Niveau 2 Aktiver
Aktiver på niveau 2 er finansielle aktiver og forpligtelser, der hverken er lette eller overdrevent komplekse til værdi. De har ikke regelmæssig markedspriser, selvom en fair værdi kan bestemmes for dem baseret på andre dataværdier eller markedspriser. Undertiden kaldes "mark-to-model" -aktiver, kan niveau 2-aktivværdier tilnærmes tæt ved hjælp af enkle modeller og ekstrapolationsmetoder ved hjælp af kendte, observerbare priser som parametre.
Forståelse af niveau 2-aktiver
Børsnoterede virksomheder er forpligtet til at fastsætte dagsværdier for de aktiver, de bærer på deres bøger. Investorer er afhængige af disse dagsværdien for at analysere virksomhedens nuværende tilstand og fremtidsudsigter.
I henhold til almindeligt anerkendte regnskabsprincipper (GAAP) skal visse aktiver indregnes til deres aktuelle værdi, ikke historisk kostpris. Børsnoterede virksomheder skal også klassificere alle deres aktiver baseret på den lethed, de kan værdsættes, i overensstemmelse med den regnskabsstandard, der kaldes FASB 157.
Tre forskellige niveauer blev introduceret af US Financial Accounting Standards Board (FASB) for at bringe klarhed i balancen virksomheders aktiver. Niveau 2-aktiver er den midterste klassificering baseret på, hvor pålideligt deres fair markedsværdier kan beregnes. Niveau 1-aktiver, såsom aktier og obligationer, er det nemmeste, mens aktiver på niveau 3 kun kan værdiansættes baseret på interne modeller eller "guesstimates" og har ingen observerbare markedspriser.
Niveau 2-aktiver skal vurderes ved hjælp af markedsdata hentet fra eksterne, uafhængige kilder. Data kan omfatte noterede priser for lignende aktiver og forpligtelser på aktive markeder, priser for identiske eller lignende aktiver og forpligtelser på inaktive markeder eller modeller, der har observerbare input, såsom renter, misligholdelsesrenter og renter.
Et eksempel på et niveau 2-aktiv er et renteswap. Her kan aktivværdien bestemmes ud fra de observerede værdier for underliggende renter og markedsbestemte risikopræmier. Aktiver på niveau 2 ejes ofte af private equity-virksomheder, forsikringsselskaber og andre finansielle institutioner, der har investeringsarme.
Key takeaways
- Aktiver på niveau 2 er finansielle aktiver og forpligtelser, der ikke har regelmæssig markedspriser, men hvis dagsværdi kan bestemmes på baggrund af andre dataværdier eller markedspriser.
- De er den midterste klassificering baseret på, hvor pålideligt deres fair markedsværdier kan beregnes.
- Aktiver på niveau 2 ejes ofte af private equity-virksomheder, forsikringsselskaber og andre finansielle institutioner, der har investeringsarme.
Real World-eksempel på niveau 2-aktiver
Blackstone Group LP (BX) opdeler sine niveau 2-aktiver i firmaets 10-K og 10-Q indgivelse for aktionærer. Kapitalforvalteren afslørede følgende oplysninger:
"Dagsværdi bestemmes ved brug af modeller eller andre værdiansættelsesmetoder. Finansielle instrumenter, der generelt er inkluderet i denne kategori, inkluderer virksomhedsobligationer og lån, herunder virksomhedsobligationer og lån indeholdt i CLO-køretøjer, statslige og agenturede værdipapirer, med mindre likviditet og begrænset egenkapital værdipapirer og bestemte derivater, hvor dagsværdien er baseret på observerbare input. Senior- og efterstillede noter udstedt af CLO-køretøjer klassificeres inden for niveau II i dagsværdihierarkiet. "
Synlige kontra ikke observerbare input
Investorer, analytikere osv. Kæmper undertiden med at identificere forskellen mellem niveau 2 og niveau 3 aktiver. Det er vigtigt at anerkende kontrasterne, især da GAAP kræver yderligere oplysninger om aktiver og forpligtelser på niveau 3.
Den bedste måde at afgøre, om et aktiv eller en forpligtelse er niveau 2 eller niveau 3, er at finde ud af, om de anvendte værdiansætningsindgange er udviklet ved hjælp af markedsdata, der er tilgængelige for offentligheden eller ej. Overvej følgende punkter:
- Støttes værdien af reelle markedstransaktioner?
- Er der opnået en pris uden for organisationen og let tilgængelig for offentligheden?
- Distribueres værdiansættelsen med regelmæssige intervaller?
hvis svaret på et af disse spørgsmål er nej, kan inputne betragtes som uobserverbart og som et resultat niveau 3 i dagsværdihierarkiet.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.