Bevægelige gennemsnitskonvolutter: Et populært handelsværktøj

Flytende gennemsnit (MA) er et populært handelsværktøj. Desværre er de tilbøjelige til at give falske signaler på urolige markeder. Ved at anvende en konvolut på det glidende gennemsnit kan nogle af disse whipsaw-handler undgås, og de handlende kan øge deres overskud. Handel med konvolutter har været et foretrukket værktøj blandt tekniske analytikere i årevis, og at inkorporere denne teknik med MA'er giver en nyttig kombination.

Hvad er en konvolut?

Bevægende gennemsnit er blandt de lettest anvendelige værktøjer til rådighed for markedsteknikere. Et simpelt glidende gennemsnit beregnes ved at tilføje en aktiers slutkurs over et bestemt antal tidsperioder, normalt dage eller uger. Som et eksempel beregnes et 10-dages simpelt glidende gennemsnit ved at tilføje lukkepriserne i de sidste 10 dage og dividere det samlede med 10. Processen gentages næste dag ved kun at bruge de seneste 10 dage med data. De daglige værdier sammenføjes for at oprette en dataserie, som kan graferes på et prisoversigt. Denne teknik bruges til at udjævne dataene og identificere den underliggende prisudvikling. (At lære at analysere diagrammer kan være en stor hjælp, når man træffer handelsbeslutninger. Se vejledningen Analyser kortmønstre for at lære hvordan.)

Enkle købsignaler opstår, når priserne er tæt på det glidende gennemsnit; salgssignaler opstår, når priserne falder under det glidende gennemsnit. Denne idé illustreres ved hjælp af et historisk eksempel i Starbucks-aktier (NASDAQ: SBUX) bagfra i 2007. Figur 1 viser med de store pile vindende handler, mens de mindre pile viser tabende handler, når handelsomkostninger overvejes.

Figur 1: Det månedlige diagram over Starbucks viser, at et simpelt glidende gennemsnitskrydsningssystem ville have fanget de store tendenser

Kilde: TradeNavigator

Ulemper ved konvolutter

Problemet med at stole på glidende gennemsnit for at definere handelssignaler er let at få øje på i figur 1. Mens den vindende handel, der blev vist på dette diagram, var meget stor, var der fem handler, der førte til små gevinster eller tab over en femårsperiode. Det er tvivlsomt, at mange erhvervsdrivende vil have disciplinen til at holde sig til systemet for at nyde de store vindere. (For relateret læsning, se Tålmodighed er en erhvervsdrivende .)

For at begrænse antallet af whipsaw-handler foreslog nogle teknikere at tilføje et filter til det bevægende gennemsnit. De tilføjede linjer, der var et vist beløb over og under det bevægende gennemsnit for at danne konvolutter. Handler ville kun blive foretaget, når priserne flyttede sig gennem disse filterlinjer, som blev kaldt kuverter, fordi de indhyllede den oprindelige bevægende gennemsnitslinie. Strategien med at placere linjerne 5% over og under det bevægende gennemsnit for at danne en konvolut er illustreret i figur 2.

Figur 2: Tilføjelse af linjer 5% over og under det bevægende gennemsnit danner konvolutter med glidende gennemsnit.

Kilde: TradeNavigator

I teorien fungerer konvolutter med glidende gennemsnit ved ikke at vise købs- eller salgssignalet, før trenden er etableret. Analytikere begrundede, at at kræve et tæt på 5% over det bevægende gennemsnit, inden de længe går, skulle forhindre de hurtige whipsaw-handler, der er tilbøjelige til tab. I praksis var det, de gjorde, at hæve whipsaw-linjen; som det viste sig, var der lige så mange whipsaws, men de forekom på forskellige prisniveauer. (Lær hvordan en ændring i markedsretning kan være din billet til store afkast i Turnaround-aktier: U-drejning til høje afkast .)

En anden ulempe ved at bruge konvolutter på denne måde er, at det forsinker adgangen til vindende handler og giver tilbage mere overskud ved at miste handler.

At få konvolutter til at fungere bedre

Målet med at bruge bevægelige gennemsnit eller konvolutter med glidende gennemsnit er at identificere trendændringer. Ofte er tendenserne store nok til at udligne de tab, der er forvoldt af whipsaw-handlerne, hvilket gør dette til et nyttigt handelsværktøj for dem, der er villige til at acceptere en lav procentdel af rentable handler. (Læs mere om kort-, mellem- og langvarige tendenser for at finde flere oplysninger om markedstendenser.)

Imidlertid bemærkede skarpe markedsobservatører en anden brug af konvolutterne. I figur 3 viser vi et ugentligt diagram over Starbucks med et 20-ugers glidende gennemsnit og konvolutter sat 20% over og under det bevægende gennemsnit. Det meste af tiden, når priserne berører kuvertlinjerne, vender priserne tilbage. Men der er nogle gange, hvor de fortsætter med at udvikle sig, hvilket fører til tab.

Figur 3: Bredere konvolutter er nyttige til at opdage kortsigtede trendomvendinger.

Kilde: TradeNavigator

Blandt de tidligste tilhængere af denne modtrendstrategi var Chester Keltner. I sin bog fra 1960, "How to Make Money in Commodities, " definerede han ideen om Keltner-bånd og brugte lidt mere komplekse beregninger. I stedet for at bruge det nære for at finde sit glidende gennemsnit, brugte han den typiske pris, der er defineret som gennemsnittet af det høje, lave og tætte. I stedet for at tegne konvolutter med fast procentdel varierede Keltner kuvertens bredde ved at indstille den til et 10-dages simpelt glidende gennemsnit af det daglige interval (hvilket er det høje minus det lave). Denne metode er illustreret i figur 4. (For at se nærmere på Keltner-kanaler, skal du læse Opdage Keltner-kanaler og Chaikin-oscillatoren .)

Figur 4: Keltner-bånd indeholder det meste af prishandlingen, og kortsigtede forhandlere kan finde dem nyttige som et modtrendssystem.

Kilde: TradeNavigator

Købsignaler genereres, når priserne berører det nedre bånd, repræsenteret af den grønne linje i figur 4. Mens Keltner-bånd er en forbedring i forhold til den indstillede procentvise glidende konvolut, er store tab stadig mulige. Som det ses på højre side af diagrammet, fortsatte de med at falde, sidste gang priserne rørte ved den nedre konvolut i dette diagram. Et simpelt stop-loss ville forhindre tab i at vokse for stort og gøre Keltner-bånd eller en enklere glidende gennemsnitskonvolut til et omsætteligt system med profitpotentiale for erhvervsdrivende på alle tidsrammer. (Læs om vigtigheden af ​​stop-loss-ordren i Stop-Loss Order: Sørg for, at du bruger den .)

Senere byggede John Bollinger på tanken om konvolutter med glidende gennemsnit og Keltner-bånd til at udvikle Bollinger Bands®, der omsluttede et simpelt bevægende gennemsnit med linjer to standardafvigelser over og under det bevægende gennemsnit. Dette er en matematisk præcis måde at implementere konvolutter til at opnå et stort antal vindende handler, fordi Bollinger Bands® er designet til at indeholde 95% af prishandlingen. (Lær mere om Keltner-kanaler og Bollinger Bands® i indfangning af fortjeneste ved hjælp af bånd og kanaler .)

Konklusion

Flytende gennemsnitskonvolutter tilbyder et nyttigt værktøj til at opdage trends, når de udvikler sig. Mere præcise værktøjer baseret på den samme idé, som Keltner-bånd eller Bollinger Bands®, er nyttige til at identificere vendepunkter med stor sandsynlighed i kortvarige tendenser. Alle forhandlere kan drage fordel af at eksperimentere med disse teknologiske værktøjer.