Markedskonverteringspris
Markedsomregningskursen er det beløb, som investorer betaler for en andel, når de udnytter deres mulighed for at udveksle konvertible værdipapirer, typisk konvertible obligationer eller konvertible foretrukne aktier, til fælles aktie. Markedskonverteringsprisen beregnes ved at dividere den konvertible sikkerheds markedspris med dens konverteringsgrad.
Key takeaways
- Markedsomregningskursen er det beløb, som investorer betaler for en andel, når de udnytter deres mulighed for at udveksle konvertible værdipapirer til fælles aktie.
- Det beregnes ved at dividere konvertible værdipapirets markedspris med dets konverteringsforhold - antallet af fælles aktier, som en konvertibel sikkerhed kan konverteres til.
- Konverteringsgraden vil oprindeligt værdsætte sikkerheden til mere end dens nuværende markedsværdi, hvilket gør konvertering kun ønskelig, hvis et selskabs fælles aktier stiger markant.
- Attraktive konverteringspriser vil sandsynligvis motivere investorer til at udnytte deres optioner og fortynde værdien af et selskabs aktier.
Sådan fungerer markedskonverteringsprisen
Konvertible værdipapirer er indkomstbetalende investeringer, typisk obligationer eller foretrukken aktie , udstedt af virksomheder, der senere kan konverteres til fælles aktier efter investorens skøn.
Når en investor køber en konvertibel sikkerhed, vil det ofte være forbundet med et konverteringsforhold, der forudbestemmer antallet af aktier, som investoren vil modtage, ved at vælge at konvertere sikkerheden. Konverteringsgraden, som for konvertible obligationer kan findes i obligationskontrakten eller for konvertible foretrukne aktier i sikkerhedsprospektet, vil oprindeligt værdipapiret til mere end dens nuværende markedsværdi, hvilket gør konvertering ønskelig kun, hvis et selskabs fælles aktier stiger markant.
Konverteringsgraden bestemmer, hvor mange aktier aktieinvestorer kan få ved konvertering af værdipapirer. F.eks. Betyder en 5: 1-ratio, at en obligation ville konvertere til fem aktier af fælles aktie.
I sidste ende er det op til hver enkelt investor strategisk at afgøre, om og hvornår man skal følge muligheden for at udveksle hans eller hendes sikkerhed for fælles aktier, eller at holde fast i den, indtil den når sin fulde løbetid. Hvis aktien handler under markedsomregningskursen, er det ringe mening at konvertere sikkerheden til fælles aktier. Først når aktierne stiger over markedskonverteringskursen, er det potentielt fordelagtigt at indbetale den konvertible option.
Eksempel på en markedskonverteringspris
Lad os antage, at en investor ejer konvertible obligationer i verdens bedste widgetfirma, og han eller hun beslutter at konvertere disse obligationer til selskabets aktier.
Hvis man antager, at obligationens forhold på konverteringstidspunktet er $ 500, og dets konverteringsgrad er 10 aktier pr. Obligation, ville markedsomregningskursen for aktierne være $ 50 pr. Dette beregnes ved at dividere obligationskvoten på $ 500 med de 10 fælles aktier ($ 500/10).
Fordele ved markedsomregningskursen
Konvertible værdipapirer søges ofte af investorer, der er på udkig efter kortsigtet fast indkomst, som også mener, at udsteders pris for aktier vil sandsynligvis øges i fremtiden.
Da udsving i konvertible sikkerheds markedspris påvirker markedskonverteringsprisen, kan konvertible sikkerhedsindehavere fortjeneste i situationer, hvor markedsomregningskurser er lavere end den aktuelle markedspris for disse aktier.
I mellemtiden, fra holdingselskabernes perspektiv, hjælper konverteringspriserne med konvertible værdipapirer dem til at vurdere værdien af deres aktie og bestemme finansieringsniveauer, der muligvis kan hæves, nede på linjen.
Særlige overvejelser
Konverteringsprisen kan påvirke udstedelsen af fremtidige aktieaktier og påvirke prisen på disse værdipapirer. Virksomhedsledere konsulterer forskellige eksperter, før de bestemmer prisen. Der er meget fokus på at skabe en balance mellem at gøre de konvertible værdipapirer tiltalende for potentielle investorer, samtidig med at de er retfærdige over for eksisterende aktieaktionærer.
Attraktive konverteringspriser kan motivere mange investorer til at udnytte deres optioner, skønt det kan udvinde værdien af et selskabs aktier og påvirke eksisterende aktionærer. Som et resultat bør potentielle investorer altid være opmærksomme på de konvertible værdipapirer, der tilbydes af virksomheder, de investerer i.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.