Tabspsykologi
Tabspsykologi henviser til den følelsesmæssige side ved investering, nemlig den negative følelse, der er forbundet med at genkende et tab og dets psykologiske virkninger.
Mennesker er kablet til tabsaversion, en af mange kognitive partier identificeret af adfærdsøkonomer. Forskning viser, at smerten ved at miste psykologisk er dobbelt så kraftig som den glæde, vi oplever, når vi vinder. Denne overvældende frygt kan få investorer til at opføre sig irrationelt og træffe dårlige investeringsbeslutninger.
Key takeaways
- Tabspsykologi henviser til den følelsesmæssige side ved investering, nemlig den negative følelse, der er forbundet med at genkende et tab og dets psykologiske virkninger.
- Denne overvældende frygt kan få investorer til at opføre sig irrationelt og tage dårlige beslutninger, såsom at holde på en aktie for længe eller for lidt tid.
- Investorer kan undgå psykologiske fælder ved at vedtage en strategisk aktivtildelingsstrategi, tænke rationelt og ikke lade følelser få det bedre.
Forståelse af tabspsykologi
Ingen kan lide at tabe, især når det kan resultere i at miste penge. Frygten for at realisere et tab kan ødelægge en investor, hvilket får ham eller hende til at holde fast på en tabende investering længe efter at det skulle have været solgt eller aflaste vindende aktier for tidligt - en bias kendt som disposition-effekten. Nybegynderne begår ofte den fejl at håbe, at en bestand vil hoppe tilbage, imod alt det modsatte bevis, fordi tab fører til mere ekstreme følelsesmæssige reaktioner end gevinster.
Tabspsykologi kan endda være årsagen til det asymmetriske volatilitetsfænomen, der vises på aktiemarkeder, hvor volatiliteten på aktiemarkederne er højere på faldende markeder end i stigende markeder. Ifølge prospektteorien foretrækker folk stærkt at undgå tab end at erhverve gevinster.
Denne tabsaversion er så stærk, at det kan føre til negativitetsfordeling. I sådanne tilfælde, investorer lægger mere vægt på dårlige nyheder end på gode nyheder, hvilket får dem til at gå glip af tyremarkederne - af frygt for at de vil vende kursen - og få panik, når markederne sælges.
Tab af psykologiske metoder
En måde at undgå psykologiske fælder er at følge en strategisk aktivtildelingsstrategi. I stedet for at forsøge at perfekt markedsfølsomhed og overholde det gamle ordsprog med at lade dine vindere løbe, rådes investorerne om at rebalansere porteføljer med jævne mellemrum efter en regler-baseret metode.
Formelinvestering er en anden form for strategisk investering. For eksempel holder konstante forholdsplaner de aggressive og konservative dele af en portefølje sat til et fast forhold. For at opretholde målvægtene - typisk for aktier og obligationer - balanceres porteføljen med jævne mellemrum ved at sælge overpresterende aktiver og købe dårlige resultater. Dette er i modstrid med investering i momentum, som er pro-cyklisk.
Der er mange afprøvede principper for allokering af aktiver og fondsadministration, såsom at lære at opbygge diversificerede porteføljer og bruge køb og hold strategier. En anden systematisk måde at investere på er at anvende smarte betastrategier, såsom porteføljer med lige vægt, for at undgå markedsineffektivitet, der kryber ind i indeksinvesteringer på grund af afhængighed af markedsværdi. Faktorinvestering kan også bruges til at afbøde sådanne markedsrisikofaktorer.
Fordele ved tabspsykologi
Adfærdsfinansiering giver videnskabelig indsigt i vores kognitive ræsonnement og investeringsbeslutninger; på et kollektivt niveau hjælper det os med at forstå, hvorfor der opstår bobler og panik på markedet. Investorer er nødt til at forstå adfærdsfinansiering, ikke kun for at være i stand til at kapitalisere på udsving i aktie- og obligationsmarkedet, men også for at være mere opmærksomme på deres egen beslutningsproces.
Tab kan have en værdi, hvis du lærer af dem og ser ting uformelt og strategisk. Tab er uundgåelige, hvorfor succesrige investorer integrerer "tabspsykologi" i deres investeringsstrategier og bruger mestringsstrategier.
For at bryde fri fra deres frygt for økonomiske tab og overvinde kognitive forudindtægter lærer de at håndtere negative oplevelser og undgå at tage følelsesmæssigt baserede, panikdrevne beslutninger. Smarte investorer fokuserer på rationelle og forsigtige handelsstrategier og forhindrer dem i at falde i de fælles fælder, der opstår, når psykologi og følelser påvirker domme.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.