Opbygning af en All-ETF-portefølje

Væksten i børshandlede fonde (ETF'er) var bemærkelsesværdig efter deres masseintroduktion i de tidlige 2000'ere, og de fortsætter med at vokse i antal og popularitet. Fremkomsten af ​​investeringskøretøjet har været stort for investorer, da der nu er nye lave omkostningsmuligheder til rådighed for næsten alle aktivklasser på markedet. Imidlertid skal investorer nu håndtere at sile gennem mere end 5.000 ETF'er, der i øjeblikket er tilgængelige globalt, og dette kan være en skræmmende opgave for weekendinvestoren.

Målet med denne artikel er at hjælpe dig med at forstå det grundlæggende i ETF'er og give dig indsigt i, hvordan du kan opbygge din all-ETF portefølje.

Key takeaways

• ETF'er er alsidige værdipapirer, som hver giver adgang til en bredde af aktier eller andre investeringer, såsom et bredt indeks eller en sektorundersektor.
• Fordi ETF'er ofte repræsenterer et indeks for en aktivklasse eller en underklasse, kan de bruges til at opbygge effektive, passive indekserede porteføljer.
• ETF'er er også relativt billige, tilbyder højere likviditet og gennemsigtighed end nogle gensidige fonde og handler hele dagen som en bestand.
• Valg af den rigtige blanding af ETF'er kan skabe en optimal portefølje til dine langsigtede mål.

Opbygning af en All-ETF-portefølje

Fordele ved en ETF-portefølje

ETF'er er kurve med individuelle værdipapirer, ligesom gensidige fonde, men med to centrale forskelle. For det første kan ETF'er handles frit som aktier, mens transaktioner med gensidig fond først finder sted, før markedet lukker. For det andet har udgiftsforhold en tendens til at være lavere end for gensidige fonde, fordi mange ETF'er er passivt styrede køretøjer bundet til et underliggende indeks eller markedssektor. Gensidige fonde derimod administreres oftere aktivt. Fordi aktivt forvaltede fonde ofte ikke slår indeksernes præstationer, er ETF'erne uden tvivl et bedre alternativ til aktivt forvaltede, gensidige fonde med højere omkostninger.

Den øverste årsag til at vælge en ETF frem for aktien er øjeblikkelig diversificering. For eksempel køber du en ETF, der sporer et indeks for finansielle tjenester, får du ejerskab i en kurv med finansielle aktier i forhold til et enkelt selskab. Når den gamle kliché går, vil du ikke lægge alle dine æg i en kurv. En ETF kan beskytte sig mod volatilitet (til et punkt), hvis visse bestande inden for ETF falder. Denne fjernelse af virksomhedsspecifik risiko er det største træk for de fleste ETF-investorer.

En anden fordel ved ETF'er er eksponeringen, de kan give en portefølje af alternative aktivklasser, såsom råvarer, valutaer og fast ejendom.

Valg af de rigtige ETF'er

Når du bestemmer, hvilke ETF'er der er bedst egnet til din portefølje, er der en række faktorer, du skal overveje.

Først skal du se på sammensætningen af ​​ETF. Navnet alene er ikke nok oplysninger til at basere en beslutning på. F.eks. Består flere ETF'er af vandrelaterede bestande. Når de to største bedrifter analyseres, er det imidlertid klart, at de tager forskellige tilgange til nichesektoren. Mens en ETF kan være sammensat af vandværker, kan en anden have infrastrukturlagre som topbedrifter. De forskellige fokus vil resultere i varierende afkast.

Mens tidligere præstationer ikke altid er tegn på fremtidig præstation, er det vigtigt at sammenligne, hvordan lignende ETF'er har fungeret. Og selvom de fleste gebyrer på ETF'er er lave, varierer de også og bør tages i betragtning.

Andre faktorer, man skal være opmærksomme på, inkluderer størrelsen af ​​aktiver under forvaltning. Dette er vigtigt, fordi en ETF med lave niveauer kan være i fare for at lukke - en situation, som investorer ønsker at undgå. Investorer skal også se på det daglige gennemsnitlige volumen og bud / spørgsmålet spredes. Lavt volumen eller et bredt bud / forespørgsel indikerer ofte lav likviditet, hvilket vil gøre det vanskeligere at komme ind og ud af aktier.

3 trin til opbygning af en ETF-portefølje

Hvis du overvejer at opbygge en portefølje med ETF'er, er her nogle enkle retningslinjer:

Trin 1: Bestem den rette tildeling

Se på dit mål for denne portefølje (f.eks. Pension kontra besparelse til et barns universitetsundervisning), dit afkast og risikoforventninger, din tidshorisont (jo længere det er, jo mere risiko kan du tage), dine distributionsbehov (hvis du har indkomstbehov, bliver du nødt til at tilføje ETF'er med fast indkomst og / eller kapitalfonde, der betaler højere udbytte), din skattemæssige og juridiske situation, din personlige situation og hvordan denne portefølje passer ind i din overordnede investeringsstrategi for at bestemme din aktivallokering. Hvis du er vidende om investeringer, kan du muligvis håndtere dette selv. Hvis ikke, skal du søge kompetent finansiel rådgiver.

Overvej til sidst nogle data om markedsafkast. Forskning udført af Eugene Fama og Kenneth French resulterede i dannelsen af ​​tre-faktor modellen til evaluering af markedsafkast. I henhold til tre-faktor modellen:

• Markedsrisiko forklarer en del af en akties afkast. (Dette indikerer, at aktier generelt bør overgå obligationer over tid, fordi aktier har større markedsrisiko end obligationer).
• Værdi- lagre overgår vækstlagrene over tid, fordi de i sagens natur er mere risikable.
• Small-cap bestande overgår store beholdninger over tid, fordi de har mere undiversificerbar risiko end deres store cap-modparter.

Derfor kan og bør investorer med en højere risikotolerance allokere en betydelig del af deres porteføljer til mindre værdiorienterede aktier.

Husk, at mere end 90% af en porteføljes afkast bestemmes af allokering snarere end valg af sikkerhed og timing. Forsøg ikke at sætte tiden i gang med markedet. Forskning har konstant vist, at timing af markedet ikke er en vindende strategi.

Når du har bestemt den rigtige allokering, er du klar til at implementere din strategi.

Trin 2: Implementér din strategi

Det fine med ETF'er er, at du kan vælge en ETF for hver sektor eller indeks, hvor du ønsker eksponering. Analyser de tilgængelige midler, og find ud af, hvilke der bedst opfylder dine tildelingsmål.

Da timing er vigtig, når man køber og sælger ETF'er og aktier, er det ikke en forsigtig strategi at placere alle købsordrer på en dag. Ideelt set vil du gerne se på diagrammerne for understøttelsesniveauer og altid prøve at købe på dips. Fase ind i dine køb over en periode på tre til seks måneder.

På købstidspunktet afgiver mange investorer en stop-loss ordre, der begrænser potentielle tab. Ideelt set bør stop-loss ikke være mere end 20% under den oprindelige indgangspris og skal flyttes op i takt med, at ETF vinder i prisen.

Trin 3: Overvåg og vurder

Kontroller mindst en gang om året ydeevnen for din portefølje. Afhængig af deres skattemæssige omstændigheder er det ideelle tidspunkt at gøre dette for de fleste investorer i begyndelsen eller slutningen af ​​kalenderåret. Sammenlign hver ETF's præstation med dens benchmark-indeks. Enhver forskel, kaldet sporingsfejl, skal være lav. Hvis det ikke er tilfældet, er du muligvis nødt til at erstatte denne fond med en, der vil investere mere end den angivne stil.

Afvej din ETF-vægtning for at tage højde for eventuelle ubalancer, der kan have opstået på grund af markedsudsving. Overtræde ikke. En rebalansering én gang hvert kvartal eller en gang om året anbefales til de fleste porteføljer. Bliv ikke afskrækket af udsving i markedet. Forbliv tro mod dine originale tildelinger.

Vurder din portefølje i lyset af ændringer i dine omstændigheder, men sørg for at holde et langsigtet perspektiv. Din tildeling ændres over tid, efterhånden som dine omstændigheder ændres.

Oprettelse af en All-ETF-portefølje

Hvis din plan er at have en portefølje, der udelukkende består af ETF'er, skal du sørge for, at flere aktivklasser er inkluderet for at skabe diversificering. Som et eksempel kan du starte med at fokusere på tre områder:

1. Sektor ETF'er, der koncentrerer sig om specifikke områder, såsom økonomi eller sundhedsydelser. Vælg ETF'er fra forskellige sektorer, der stort set ikke er korrelerede. For eksempel ville det at vælge en bioteknologisk ETF og et medicinsk udstyr ETF ikke være reel diversificering. Beslutningen om, hvilken sektor ETF'er der skal inkluderes, bør baseres på grundlæggende forhold (værdiansættelse af sektorerne), tekniske og økonomiske udsigter.
2. Internationale ETF'er, der dækker alle regioner fra nye markeder til udviklede markeder. Internationale ETF'er kan spore et indeks, der investerer i et enkelt land, f.eks. Kina eller en hel region, f.eks. Latinamerika. I lighed med sektor ETF'er bør valget baseres på grundlæggende og tekniske. Sørg for at se på sammensætningen af ​​hver ETF, for så vidt angår individuelle lagre og sektorallokering.
3. Råvare-ETF'er er en vigtig del af en investors portefølje. Alt fra guld til bomuld til majs kan spores med ETF'er eller deres kusiner, børshandlede sedler (ETN'er). Investorer, der mener, at de er kyndige nok, kan vælge ETF'er, der sporer individuelle råvarer. Individuelle råvarer kan dog være ekstremt ustabile, så en bred ETF-vare kan være bedre egnet til din risikotolerance.

Bemærk, at dette er foreslåede områder, man kan fokusere på. Det handler om dine præferencer.

Roboadvisors, som bliver stadig mere populære, bygger ofte alle ETF-porteføljer for deres brugere.

Bundlinjen

Over tid vil der være op- og nedture på markederne og i individuelle aktier, men en lav ETF-portefølje skal lette volatiliteten og hjælpe dig med at nå dine investeringsmål.