Lånsyndikation
Lånssyndikering er processen med at involvere en gruppe långivere i finansiering af forskellige dele af et lån til en enkelt låntager. Lånssyndikering forekommer ofte, når en låntager kræver et beløb, der er for stort for en enkelt långiver at give, eller når lånet ligger uden for rammerne af en långivers risikoeksponeringsniveauer. Således danner flere långivere et syndikat for at give låntageren den ønskede kapital.
Aftalerne mellem långivende parter og lånemodtagere skal ofte styres af en virksomheds risikostyring for at reducere misforståelser og håndhæve kontraktforpligtelser. Den primære långiver udfører det meste af denne due diligence, men slapt tilsyn kan øge virksomhedens omkostninger. Virksomheds juridiske rådgivere kan også være beskæftiget med at håndhæve lånepagter og långiverforpligtelser.
Hvordan lånesyndikation bruges i virksomhedsfinansiering
Lånesyndikation bruges ofte i virksomhedsfinansiering. Virksomheder søger erhvervslån af forskellige forretningsgrunde, der inkluderer finansiering til fusioner, erhvervelser, opkøb og andre investeringsprojekter. Disse typer kapitalprojekter kræver ofte store mængder kapital, der typisk overstiger en enkelt långivers ressource eller forsikringsevne.
Lånssyndikering giver enhver långiver mulighed for at yde et stort lån, samtidig med at man opretholder en mere forsigtig og håndterbar krediteksponering, fordi de tilknyttede risici deles med andre långivere. Hver udlåners ansvar er begrænset til deres respektive andel af lånerenten. Generelt set, med undtagelse af sikkerhedskrav, er de fleste vilkår ensartede blandt långivere. Sikkerhedsopgaver tildeles normalt låntagers forskellige aktiver for hver långiver. Normalt er der kun en låneaftale for hele syndikatet.
Corporate risk managers har brug for at styre primære långiverrelationer med sekundære udbydere af lån.
Finansiel institution koordinerer lånesyndikation
I de fleste lånesyndikater bruges en førende finansiel institution til at koordinere transaktionen. Den førende finansielle institution kaldes ofte syndikatagenten. Denne agent er også ofte ansvarlig for den indledende transaktion, gebyrer, overholdelsesrapporter, tilbagebetalinger i hele lånets varighed, overvågning af lån og samlet rapportering for alle långivende parter.
En tredjepart eller yderligere specialister kan bruges gennem forskellige punkter i lånesyndikationen eller tilbagebetalingsprocessen til at hjælpe med forskellige aspekter af rapportering og overvågning. Lånsyndikationer kræver ofte høje gebyrer på grund af den enorme rapportering og koordinering, der kræves for at gennemføre og vedligeholde lånebehandlingen. Gebyrer kan være op til 10% af lånets hovedstol.
I 2015 toppede Charter Communications listen over gearede lånefinansierede syndikationer til $ 13, 8 milliarder til dens fusion med Time Warner Cable. Credit Suisse var den førende syndikator for aftalen. På det amerikanske lånemarked har Bank of America / Merrill Lynch, JPMorgan, Wells Fargo og Citi været branchens førende syndikatorer for lån i de senere år.
Loan Syndications and Trading Association (LSTA) er en etableret organisation inden for erhvervslånemarkedet, der søger at skaffe ressourcer til lånesyndikationer. Det hjælper med at samle deltagere på lånemarkederne, leverer markedsundersøgelser og er aktiv med at påvirke overholdelsesprocedurer og brancheregler.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.