Unit Investment Trust (UIT)
En investeringsforening (UIT) er et investeringsselskab, der tilbyder en fast portefølje, generelt af aktier og obligationer, som indløselige enheder til investorer i en bestemt periode. Det er designet til at give kapitalværdi og / eller udbytteindkomst. Enhedsinvesteringstrusts sammen med gensidige fonde og lukkede fonde defineres som investeringsselskaber.
Key takeaways
- En investeringsforening (UIT) er et amerikansk finansielt selskab, der køber eller ejer en gruppe af værdipapirer, såsom aktier eller obligationer, og gør dem tilgængelige for investorer som indløselige enheder.
- UITS ligner både åbne og lukkede gensidige fonde, idet de alle består af kollektive investeringer, hvor mange investorer kombinerer deres fonde, der styres af en porteføljeforvalter.
- Ligesom åbne gensidige fonde købes og sælges UIT'er direkte fra det selskab, der udsteder dem, selvom de undertiden kan købes på det sekundære marked; ligesom lukkede fonde, udstedes UIT'er via et initialt offentligt tilbud (IPO).
- I modsætning til gensidige fonde har UIT'er en angivet udløbsdato baseret på, hvilke investeringer der er i dens portefølje; når porteføljen ophører, får investorer deres udskæring af UIT's nettoaktiver.
- I modsætning til gensidige fonde handles UIT'er ikke aktivt, hvilket betyder, at værdipapirer ikke købes eller sælges, medmindre der er en ændring i den underliggende investering, såsom en virksomhedsfusion eller konkurs.
Unit Investment Trust (UIT)
Forståelse af Unit Investment Trust (UIT)
Investeringsselskaber tilbyder enkeltpersoner mulighed for at investere i en diversificeret portefølje af værdipapirer med et lavt initialt investeringsbehov. UIT'er sælges af investeringsrådgivere, og en ejer kan indløse andelene til fonden eller tilliden, snarere end at placere en handel på det sekundære marked. Et UIT er enten et reguleret investeringsselskab (RIC) eller en giver-trust. En RIC er et selskab, hvor investorerne er fælles ejere, og en giver-tillid giver investorerne et forholdsmæssigt ejerskab i UIT's underliggende værdipapirer.
Sådan sælges investeringer
Investorer kan indløse gensidige fondsandele eller UIT-enheder til nettoværdien (NAV) til fonden eller stole enten direkte eller ved hjælp af en investeringsrådgiver. NAV defineres som den samlede værdi af porteføljen divideret med antallet af udestående aktier eller enheder, og NAV beregnes hver arbejdsdag. På den anden side kan lukkede midler ikke indløses og sælges på det sekundære marked til den aktuelle markedspris. Markedsprisen for en lukket fond er baseret på investorefterspørgsel og ikke som en beregning af nettoværdien.
4840
Antallet af udestående investeringsforeninger (UIT) i USA med en markedsværdi på 74, 84 milliarder dollars, ifølge de nyeste statistikker fra Investment Company Institute (ICI).
Forskellene mellem UIT'er og gensidige fonde
Gensidige fonde er åbne fonde, hvilket betyder, at porteføljeforvalteren kan købe og sælge værdipapirer i porteføljen. Investeringsmålet for hver gensidig fond er at overgå en bestemt benchmark, og porteføljeforvalteren handler med værdipapirer for at nå dette mål. En aktie- gensidig fond kan for eksempel have et mål at overgå Standard & Poor's 500-indeks over storkapitalandele.
Mange investorer foretrækker at bruge gensidige fonde til aktieinvestering, så porteføljen kan handles. Hvis en investor er interesseret i at købe og holde en portefølje af obligationer og tjene renter, kan den enkelte købe en UIT eller en lukket fond med en fast portefølje. Et UIT betaler for eksempel renteindtægterne på obligationerne og holder porteføljen indtil en bestemt slutdato, hvor obligationerne sælges, og hovedbeløbet returneres til ejerne. En obligationsinvestor kan eje en diversificeret portefølje af obligationer i et UIT snarere end at styre renteudbetalinger og indløsning af obligationer på en personlig mæglerkonto.
Der er aktie- og obligationsudbyder, men obligationer-UIT'er er typisk mere populære end deres aktiekontrakter, da de tilbyder forudsigelig indkomst og er mindre tilbøjelige til at lide tab.
Eksempel på en UIT
Guggenheims Global 100 Dividend Strategy Portfolio Series 14 (CGONNX) blev grundlagt den 15. marts 2018 med det formål at give udbytteindtægter. Det indeholder 100 diversificerede positioner: 45, 16% investeres i store cap-aktier, 26, 94% i mid-caps og 27, 90% i small cap. Omkring halvdelen af værdipapirerne er investeret i amerikanske aktier, og resten investeres i mange andre lande. Tildeling afspejler også mange sektorer. Hver virksomhed, den ejer, repræsenterer ca. 1% af porteføljen.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.