S&P 500 Mini
E-mini S&P 500 er en elektronisk handlet futurekontrakt på Chicago Mercantile Exchange (CME), der repræsenterer en femtedel af værdien af standard S&P 500 futureskontrakt.
E-mini-kontrakter er også tilgængelige på en lang række indekser som Nasdaq 100, S&P MidCap 400 og Russell 2000, samt guld og euro.
Key takeaways
- S&P 500 mini, kaldet S&P 500 E-mini, er en futureskontrakt til en værdi af 1/5 værdien af en standard S&P 500 futureskontrakt.
- S&P 500 E-minis er blevet det primære futures trading køretøj for S&P 500, dværgende volumen i standard S&P 500 futures kontrakter.
- Værdien af E-mini er $ 50 x S&P 500 indeksværdi, og krydsstørrelsen og værdien er 0, 25 og $ 12, 50.
Forståelse af S&P 500 Mini
Standard & Poor's 500-indekset, eller S&P 500, er et indeks, der sporer de 500 største amerikanske børsnoterede virksomheder efter markedsværdi. S&P 500 er et markeret kapitalvægtet indeks og en af de mest almindelige benchmarks for de bredere amerikanske aktiemarkeder.
Alle futures er finansielle kontrakter, der forpligter køberen til at købe et aktiv, eller sælgeren til at sælge et aktiv, såsom en fysisk råvare eller et finansielt instrument, på en forudbestemt fremtidig dato og pris. Futures-kontrakter specificerer kvaliteten og mængden af det underliggende aktiv; de er standardiserede for at lette handel på en futuresbørs. Nogle futures kontrakter kan kræve fysisk levering af aktivet, mens andre afregnes kontant.
Værdien af den fulde størrelse S&P 500-kontrakt var blevet for stor for de fleste små handlende, så den første E-mini-kontrakt - E-mini S&P 500 - begyndte handel den 9. september 1997. Dets værdi var en femtedel af værdien af fuld størrelse kontrakt.
E-mini gjorde futureshandel tilgængelig for flere handlende. Det blev hurtigt en succes, og i dag er der E-mini-kontrakter, der dækker en række indekser, råvarer og valutaer. E-mini S&P 500 er dog stadig den mest handlede E-mini kontrakt i verden.
De daglige afviklingspriser for E-minierne er i det væsentlige de samme som i den almindelige størrelse, selvom de måske kan afvige lidt på grund af afrunding (som følge af forskelle i mindste krydsstørrelser mellem E-mini-kontrakter og fuldstore kontrakter ). En position med fem E-mini S&P 500 futures-kontrakter har den samme økonomiske værdi som en fuld størrelse kontrakt i den samme kontraktmåned.
Kontraktstørrelsen er værdien af kontrakten baseret på prisen på futureskontrakten gange en kontraktspecifik multiplikator. For eksempel har E-mini S&P 500 en kontraktstørrelse på $ 50 gange S&P 500-indekset. Hvis S&P 500 handler med 2.580, ville værdien af kontrakten være $ 129.000 ($ 50 x 2.580).
Fordi E-minis tilbyder handel døgnet rundt, lave marginpriser, volatilitet, likviditet og større overkommelige priser, ser mange aktive forhandlere dem som et ideelt handelsinstrument.
E-minis versus fuld størrelse futures
Der er virkelig intet, en kontrakt i fuld størrelse kan gøre, som en E-mini ikke kan gøre. Begge er værdifulde værktøjshandlere, som investorer bruger til spekulation og afdækning. Den eneste forskel er, at mindre spillere kan deltage med mindre forpligtelser med penge ved hjælp af E-minis.
Alle futures strategier er mulige med E-minis, inklusive spredt handel. Og e-minier er nu så populære, at deres handelsmængder er væsentligt større end i futureskontrakter i fuld størrelse. E-mini-volumen dværger mængden i de ordinære kontrakter, hvilket betyder, at institutionelle investorer typisk også bruger E-mini på grund af dens høje likviditet og evnen til at handle et betydeligt antal kontrakter.
Kontraktspecifikationer for S&P 500 E-Mini
S&P 500 E-mini handler med CME og har standardiserede specifikationer, der giver mulighed for nem handel.
Værdien af kontrakten er $ 50 x S&P 500-indeksværdien. Det, der betyder mest for de fleste erhvervsdrivende, er den minimale prisudsving og krydsværdi, da det er det, der bestemmer fortjeneste eller tab på kontrakten. E-mini bevæger sig i trin på 0, 25 point, og hver af disse trin svarer til $ 12, 50 på en kontrakt. Derfor betyder et et-punkts træk, som er fire kryds, $ 50 er tjent eller tabt.
Kontrakter er tilgængelige med udløbet af marts, juni, september og december.
Det er finansielt afviklede kontrakter, hvilket betyder, at S&P-indekset eller lagrene ikke behøver at blive leveret, hvis kontrakten er afholdt indtil udløbet.
Elektronisk handel finder sted mellem kl. 18.00 søndag og kl. 17 fredag med en handelsstop mellem kl. 16.15 og 16.30
Eksempel på en S&P 500 E-mini Trade
Antag, at en erhvervsdrivende holder øje med et breakout over 2.970 på S&P 500 E-mini, hvor et kortvarigt modstandsområde har dannet sig. Den erhvervsdrivende mener, at hvis prisen kan bryde over dette niveau, vil den rejse til 3.000.
Prisen handles i øjeblikket til 2.965. Når prisen bevæger sig over 2.970 vil de købe en kontrakt. Antag, at de får en pris på 2.970, 50. De placerer et stoptab på 2.960, hvilket resulterer i en risiko på 10, 5 point. Hvert point er $ 50 værd, så risikoen for den erhvervsdrivende er $ 525 (10, 5 x $ 50).
Den erhvervsdrivende afgiver også en begrænsningsordre for at sælge på deres målniveau på 3.000. Hvis målet nås, er overskuddet $ 1.475 ((3.000 - 2970, 50) x $ 50).
Den erhvervsdrivende er ikke forpligtet til at købe den fulde kontrakt, som har en værdi af $ 148.525 (2.970, 5 x $ 50) på købstidspunktet. I stedet skal den erhvervsdrivende kun sætte margin. Hvis den erhvervsdrivende kun holder fast på positionen for dagen, er de kun forpligtet til at bogføre dagshandelsmargenen. Hos nogle futuresmæglere kan dette være så lavt som $ 400. I dette tilfælde kunne den erhvervsdrivende miste $ 525 på handlen plus provisioner, så hvis margenen er $ 400, vil den erhvervsdrivende have mindst 925 $ plus prisen på provisioner på deres konto. S&P 500 E-mini kan bevæge sig hurtigt, især under nyhedsudgivelser med stor indvirkning, derfor anbefales det altid, at forhandlere har markant mere end den minimale krævede dagshandelsmargin på deres konto, da dette vil hjælpe med at undgå marginopkald eller få likviderede positioner af mægleren.
Hvis de holder natten over, kræver CME, at de erhvervsdrivende har mindst $ 6.300 i vedligeholdelsesmargen på deres konto for at holde kontrakten.
Mange erhvervsdrivende foreslår, at kun 1% til 2% af kontoens egenkapital bør risikere i en enkelt handel. I dette tilfælde risikerer den erhvervsdrivende $ 525. Derfor, hvis de ønsker at holde risikoen for 1% til 2% af deres kontosaldo, skal de have mindst $ 26.250 til $ 52.500 på deres konto ($ 525 x 50 og $ 525 x 100).
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.