Likviditetsrisiko
Hvad er likviditetsrisiko?Likviditet er en virksomheds, virksomheds eller endog enkeltpersons evne til at betale sin gæld uden at lide katastrofale tab. Omvendt skyldes likviditetsrisiko den manglende omsættelighed af en investering, der ikke kan købes eller sælges hurtigt nok til at forhindre eller minimere et tab. Det afspejles typisk i usædvanligt brede bud-ask-spænd eller store prisbevægelser.
01:17Likviditetsrisiko
Forklaret likviditetsrisiko
Tommelfingerreglen er, at jo mindre størrelsen på værdipapiret eller dens udsteder er, jo større er likviditetsrisikoen. Fald i værdien af aktier og andre værdipapirer motiverede mange investorer til at sælge deres beholdning til en hvilken som helst pris i kølvandet på angrebet den 11. september samt under den globale kreditkrise i 2007 til 2008. Dette rush til udgange forårsagede udvidede bud-ask-spænd og store prisfald, hvilket yderligere bidrog til markedets illikviditet.
Likviditetsrisiko opstår, når en individuel investor, virksomhed eller finansiel institution ikke kan opfylde sine kortfristede gældsforpligtelser. Investoren eller enheden er muligvis ikke i stand til at konvertere et aktiv til kontanter uden at opgive kapital og indkomst på grund af mangel på købere eller et ineffektivt marked.
Key takeaways
- Likviditet er en virksomheds, virksomheds eller endog enkeltpersons evne til at betale sin gæld uden at lide katastrofale tab.
- Investorer, ledere og kreditorer bruger likviditetsmålingskvoter, når de beslutter risikoniveauet i en organisation.
- Hvis en individuel investor, virksomhed eller finansiel institution ikke kan opfylde sine kortvarige gældsforpligtelser, oplever den likviditetsrisiko.
Likviditetsrisiko i virksomheder
Investorer, ledere og kreditorer bruger likviditetsmålingskvoter, når de beslutter risikoniveauet i en organisation. De sammenligner ofte kortfristede forpligtelser og de likvide aktiver, der er opført i et selskabs årsregnskab. Hvis en virksomhed har for meget likviditetsrisiko, skal den sælge sine aktiver, indbringe yderligere indtægter eller finde en anden måde at mindske uoverensstemmelsen mellem tilgængelige kontanter og sine gældsforpligtelser.
Likviditetsrisiko i finansielle institutioner
Finansielle institutioner er afhængige af lånte penge i betydelig grad, så de undersøges ofte for at afgøre, om de kan opfylde deres gældsforpligtelser uden at indse store tab, hvilket kan være katastrofalt. Institutioner står derfor over for strenge krav til overholdelse og stresstest for at måle deres økonomiske stabilitet.
Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) frigav et forslag i april 2016, der skabte en netto stabil finansieringsgrad. Det var beregnet til at øge bankernes likviditet i perioder med økonomisk stress. Forholdet angiver, om bankerne ejer nok aktiver af høj kvalitet, der let kan konverteres til kontanter inden for et år snarere end inden for den nuværende 30-dages grænse. Banker stoler mindre på kortvarig finansiering, som har tendens til at være mere ustabile.
I løbet af den finansielle krise i 2008 mislykkedes eller stod mange store banker med eller blev udsat for insolvensproblemer på grund af likviditetsproblemer. FDIC-forholdet er i overensstemmelse med den internationale Basel-standard, oprettet i 2015, og det reducerer bankernes sårbarhed i tilfælde af endnu en finanskrise.
Et ægte verdenseksempel
Et hjem på 500.000 dollars har muligvis ingen køber, når ejendomsmarkedet er nede, men hjemmet sælger muligvis over dens børsnoterede pris, når markedet forbedres. Ejeren kan sælge huset for mindre og miste penge i transaktionen, hvis han har brug for kontanter hurtigt, så han skal sælge, mens markedet er nede.
Investorer bør overveje, om de kan konvertere deres kortfristede gældsforpligtelser til kontanter, før de investerer i langvarige illikvide aktiver for at afdække mod likviditetsrisiko.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.