Up-and-In mulighed
Up-and-in-optioner er en type eksotisk mulighed, der ofte stilles til rådighed gennem specialiserede mæglere til avancerede klienter på OTC-markederne. Indstillingen indeholder både en strejkepris og et barrierniveau. Som navnet antyder, vil køberen af optionen have fordel, når prisen på det underliggende stiger højt nok til at nå (banke ind) det angivne barriereprisniveau. Ellers udløber indstillingen værdiløs.
Key takeaways
- Dette er eksotiske muligheder, der normalt er tilgængelige for institutionelle investorer på aktier eller Forex.
- Disse indstillinger angiver både en strejkepris og et barrierniveau.
- Up-and-in-optionerne udbetales, når det underliggende når barrierepriseniveauet før udløbet.
Sådan fungerer en up-and-in-option
Up-and-in-indstillinger er en type eksotisk mulighed, der kaldes en barriereindstilling. Som en eksotisk mulighed er barrieremuligheder strukturerede med mere komplekse vilkår end almindelige vaniljeindstillinger. Barrieremuligheder kan være af to sorter, enten en knock-in-option eller en knock-out-mulighed. Indstillingen udbetaler forskelligt afhængigt af sorten. Barriereoptioner kan også omfatte en rabatbestemmelse for indehaveren, hvis optionen ikke kan udnyttes.
Da der ofte findes eksotiske optioner på OTC-markeder, er der en vis variation i, hvordan disse optioner kan tilbydes. Afhængig af likviditeten af det underliggende, som kan være forex eller aktier, kan nogle muligheder tilbydes på en skræddersyet måde. Disse muligheder er også sjældent tilgængelige for de fleste detailinvestorer. Sådan varierer udbetalingerne mellem de to sorter.
Knock i indstillinger
Indtastningsindstillinger kan være enten op-og-ind eller ned-og-ind. Dette indebærer, om prisen stiger eller falder for at opfylde barriereprisniveauet. Barriereprisen, når den krydses, gør optionen tilgængelig for træning. En up-and-in mulighed giver indehaveren ret til at udøve når barriereprisniveauet nås eller overskrides, afhængigt af strukturen.
I en down-and-in-option får indehaveren ret til at udøve, når det underliggende aktivs pris falder til eller under et vist barrierniveau. Barriereindstillinger er struktureret med enten sæt eller opkald. En up-and-in call option giver en investor mulighed for at drage fordel, når en pris stiger. En down-and-in bruger en salgsindstilling og giver en investor fordel, når en pris falder.
Knock Out-muligheder
Knock out-optioner er det modsatte af knock-in-optioner. Disse produkter gør optionen defekt, når en pris er nået, men levedygtig, så længe barriereprisen ikke nås. Valgmuligheder kan være enten op-og-ud eller ned-og-ud. Med en op-og-ud-mulighed bliver produktet defekt, når en pris nås eller overskrides, og med en ned-og-ud-mulighed bliver produktet defekt, når en pris falder til eller under dens barrierniveau.
Valg af rabatbarriere
Både knock-in- og knock-out-indstillinger kan omfatte en rabatbestemmelse. Disse indstillinger kaldes muligheder for rabatbarriere. I en rabatbarriereoption modtager indehaveren en rabat, når optionen ikke kan udnyttes ved udløbet.
Bestemmelser om barriereoption
Barriereindstillinger kan struktureres på forskellige måder. Disse indstillinger er amerikanske indstillinger med en fleksibel træningsdato. Nogle muligheder kan blive effektive eller defekte, når en bestemt barrierepris nås, mens andre kræver, at værdipapirets værdi bevæger sig gennem prisen, før deres bestemmelser er vedtaget.
Barriereindstillinger kan også omfatte ændrede berøringsbestemmelser. Nogle barriereindstillinger kan omfatte et enkelt tryk, mens andre kræver flere berøringer. Barriereindstillinger kan også struktureres til at omfatte hensættelser til to eller flere barrierer.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.