Nøgle økonomiske forhold for at analysere bilindustrien

Nogle af de mest kritiske økonomiske nøgletal, som investorer og markedsanalytikere bruger til egenkapitalevaluering af virksomheder i bilindustrien, inkluderer gæld til egenkapital (D / E) -forhold, lageromsætningsgraden og afkast på egenkapitalen (ROE) forhold.

En oversigt over bilindustrien

Bilindustrien består af en lang række virksomheder, der spænder over hele kloden, såsom Ford (F), BMW (XETRA: BMW) og Honda (HMC). Branchen inkluderer ikke kun de store bilproducenter, men en række virksomheder, hvis vigtigste forretning er relateret til fremstilling, design eller markedsføring af bildele eller køretøjer. USA alene har 13 bilproducenter, der tilsammen producerer næsten 10 millioner køretøjer årligt. Den vigtigste del af branchen er fremstilling og salg af biler og lette lastbiler. Erhvervskøretøjer, såsom store semi-lastbiler, er en vigtig sekundær del af industrien.

Et andet væsentligt aspekt af bilindustrien er forholdet mellem store bilproducenter og de originale udstyrsproducenter (OEM), der forsyner dem med dele, da de største bilproducenter faktisk ikke fremstiller hovedparten af ​​de dele, der går i en bil. Autoindustrien er kapitalintensiv og bruger mere end 100 milliarder dollars årligt på forskning og udvikling (F&U).

Bilindustrien udgør en af ​​de vigtigste markedssektorer. Det er en af ​​de største sektorer med hensyn til indtægter og betragtes som en bjælke i både forbrugernes efterspørgsel og sundheden i den samlede økonomi. Branchen tegner sig for næsten 4% af det amerikanske BNP. Analytikere og investorer er afhængige af en række nøgletal for at evaluere bilfirmaer.

10 millioner

Antallet af køretøjer, som De Forenede Stater producerer årligt.

Gæld til egenkapital

Fordi bilindustrien er kapitalintensiv, er en vigtig beregning for evaluering af autoselskaber gæld til egenkapitalandel (D / E), som måler et virksomheds samlede økonomiske sundhed og angiver dets evne til at opfylde sine finansieringsforpligtelser. Et stigende D / E-forhold indikerer, at et selskab i stigende grad finansieres af kreditorer snarere end med egenkapital. Derfor foretrækker både investorer og potentielle långivere at se et lavere D / E-forhold. Generelt er en ideel D / E-ratio omkring 1, 0, når forpligtelser er nogenlunde lig med egenkapitalen. Imidlertid er det gennemsnitlige D / E-forhold typisk højere for større virksomheder og for mere kapitalintensive industrier som f.eks. Bilindustrien. Det gennemsnitlige D / E-forhold for større bilproducenter er cirka 2, 5.

Alternative gælds- eller gearingsforhold, der ofte bruges til at evaluere virksomheder i bilindustrien, inkluderer gæld-til-kapital-forholdet og den aktuelle ratio.

Fordi det er en af ​​de største markedssektorer med hensyn til indtægter, betragtes bilindustrien som en indikator for forbrugernes efterspørgsel og sundhed i økonomien.

Beholdningsomsætningsforhold

Beholdningsomsætningsforholdet er en vigtig evalueringsmetrik, der specifikt anvendes inden for bilindustrien til bilforhandlere. Det betragtes normalt som et advarselsskilt for bilsalg, hvis bilforhandlere begynder at bære betydeligt mere end ca. 60 dages værdi af varebeholdningen på deres partier. Beholdningsomsætningsgraden beregner antallet af gange i et år eller en anden specificeret tidsramme, som et virksomheds lager sælges eller vendes om. Det er et godt mål for, hvor effektivt en virksomhed administrerer bestilling og lager, men vigtigere er det for bilforhandlere, det er en indikation af, hvor hurtigt de sælger den eksisterende beholdning af biler på deres parti.

Alternativer til at overveje lagerbeholdningsprocenten inkluderer undersøgelse af dagers salg af lagerforhold (DSI) eller den sæsonkorrigerede årlige salgssats (SAAR).

Afkast på egenkapital

ROE er et centralt økonomisk forhold til evaluering af næsten ethvert selskab, og det betragtes bestemt som en vigtig beregning til analyse af virksomheder i bilindustrien. ROE er især vigtig for investorer, fordi den måler et selskabs nettoresultat, der er returneret i forhold til egenkapitalen, i det væsentlige hvor rentabelt et selskab er for sine investorer. Ideelt set foretrækker investorer og analytikere at se et højere afkast på egenkapitalen, og ROE'er fra 12% til 15% betragtes som gunstige.

Sammen med afkastet på egenkapitalen kan analytikere også se på forholdet mellem afkast og kapital (ROCE) eller afkastet på aktiver (ROA).