Indiske ETF'er bølge efter afskaffelse af skattetilskud

Indiens nøje overvågede aktieproxy, Nifty 50-indekset, har returneret en skuffende 1, 8% i år underpresterende iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) og SPDR S&P 500 ETF (SPY). Alene i de sidste tre måneder er indekset faldet 7, 10%.

Ud over at have pres fra den eskalerende handelsspat mellem De Forenede Stater og Kina, har de indiske aktier solgt aggressivt, efter at regeringen øgede sit skattetilskud på udenlandske porteføljeinvestorer (FPI'er) i Unionens budget den 5. juli. Ifølge Economic Times, oversøiske sælgere har trukket 225 milliarder indiske rupier (3, 1 milliarder dollars) ud af det lokale marked siden budgetdagen.

I et skridt, der fandt markante overvågninger lidt overraskende efter det indiske marked tæt på fredag, annoncerede finansminister Nirmala Sitharaman fjernelse af skattetilskuddet på FPI'er såvel som indenlandske investorer og fremskyndede en kapitaltilførsel på 10 milliarder dollars til statslige banker for at løfte forbrugerne stemning og udlignet aftagende økonomisk vækst. "Fredagens meddelelse er et vendepunkt for hjemmemarkedet. Det kunne have været bedre, hvis de globale faktorer også var imødekommende, " sagde Sunil Sharma, Chief Investment Officer hos Sanctum Wealth Management i Mumbai til Reuters.

Forhandlere kan få adgang til indiske aktier ved hjælp af de tre børshandlede fonde (ETF'er), der er beskrevet nedenfor. Fra et teknisk synspunkt samledes hver fond fra afgørende støtte fredag ​​og afsluttede et sjældent, men pålideligt omvendt tre-bar lysestage kortmønster kendt som en bullish forladt baby, der signaliserer en ny uptrend. Lad os gennemgå detaljerne i hver ETF og arbejde igennem flere handelsscenarier.

iShares MSCI India ETF (INDA)

IShares MSCI India ETF (INDA) blev dannet i 2012 og søger at give lignende afkast til MSCI India Index - et benchmark bestående af de 85% af virksomhederne på det indiske værdipapirmarked. Fonden tynger de økonomiske vægt og fordeler ca. 25% af sin portefølje til den monetære og finanspolitiske følsomme sektor. De øverste individuelle aktievægtninger inkluderer Reliance Industries Limited (RELIANCE.NS) på 11, 30%, Housing Development Finance Corporation Limited (HDFC.NS) på 10, 54% og Infosys Limited (INFY) på 8, 71%. ETF opkræver et mellemliggende 0, 64% administrationsgebyr, mens en gennemsnitlig spredning på 0, 03% og den daglige omsætning på mere end 3, 3 millioner aktier giver rigelig likviditet. INDA kontrollerer nettoaktiver på 5, 11 mia. Dollars, tilbyder et udbytte på 1, 75% og har returneret -3, 49% YTD fra 26. august 2019. Fonden er faldet over 7% alene i den sidste måned.

INDA-aktier har svinget inden for en fire-punkts faldende kanal siden midten af ​​maj og etableret klare støtte- og modstandsområder. Fondens pris steg over 2% fra kanalmønsterets lavere trendlinje på mængden over gennemsnittet fredag, der kan fungere som en katalysator for yderligere køb i efterfølgende handelssessioner. De, der tager stilling, skal se efter et skridt til kanalens top trendlinje på $ 35-niveau. Implementere risikostyring ved at placere en stop-loss ordre under denne måneds lave pris på $ 30, 93 og ændre den til breakeven point, hvis prisen stiger over det 200-dages simple glidende gennemsnit (SMA).

Direxion Daily MSCI India Bull 3x aktier (INDL)

Med en forvaltet formue (AUM) på $ 66, 93 mio. Sporer The Direxion Daily MSCI India Bull 3x-aktier (INDL) også MSCI India-indekset, men sigter mod at levere tre gange sin daglige præstation. F.eks. Hvis fondens benchmark handler med 1%, bestræber denne ETF sig på at vende tilbage 3%. Fondens gearede eksponering kombineret med en daglig dollar-volumen på 2, 7 millioner dollars gør den til et egnet instrument for handlende, som hvad en aggressiv bullish bet på indiske aktier. Forhandlere bør overveje at bruge grænseordrer snarere end markedsordrer for at bekæmpe ETF's lidt større 0, 18% gennemsnitlige spredning. Mens INDA's omkostningsprocent på 1, 38% ikke er billig, forbliver det komplet for en gearet fond, der bruger afledte produkter. Afkast over mere udvidede perioder kan afvige fra den specificerede gearing på grund af effekten af ​​sammensætning. Fra 26. august 2019 giver fonden 0, 90% og er faldet over 20% i den sidste måned.

INDL-aktiekursen forblev forankret i et handelsinterval i årets første to måneder, før den steg 24% højere i marts. I de sidste fire måneder har ETF's pris svingt inden for en faldende kanal. Den nylige retracement til mønsterets lavere trendline giver en fremragende mulighed for handel med risiko / belønningssving. De, der køber her, skal indstille en take-profit ordre nær kanalens øvre trendlinje, mens de begrænser nedsiden med et stop placeret under Aug.22 lavt til $ 49, 35. Handlen tilbyder et risiko / belønningsforhold på 1: 5, 6 ($ 19, 20 fortjeneste pr. Aktie / $ 3, 45 risiko pr. Aktie) under forudsætning af et fyld til fredagens $ 52, 80 lukkekurs.

WisdomTree India Earnings Fund (EPI)

WisdomTree India Earnings Fund (EPI) forsøger at spore resultaterne af WisdomTree India Earnings Index. Det gør dette ved at investere mindst 95% af dets betydelige aktivbase på 1, 3 mia. Dollars i værdipapirer, der udgør benchmark. Fonden, der blev lanceret i 2008, har indiske aktier baseret på indtjening, der kan købes af udenlandske investorer. EPIs top 10 beholdninger har en kumulativ vægtning på 45%, hvor Reliance Industries optager den primære tildeling på 10, 27% I alt inkluderer ETF's kurv cirka 350 aktier. En smal gennemsnitlig spredning på 0, 04% kombineret med et dagligt volumen på næsten 1, 4 millioner aktier holder handelsomkostningerne lave. EPI opkræver et årligt administrationsgebyr på 0, 85%, udsteder et udbytte på 1, 09% og er trukket tilbage 8, 63% i løbet af den sidste måned fra 26. august 2019.

200 SMA fungerede som et afgørende støtteniveau i maj med prisen, der sprang fra området for at udskrive et YTD, højt til $ 26, 66 den 3. juni. Men siden denne gang faldt ETF's pris kraftigt væk, før de fandt et gulv nær den nederste trendlinie af en faldende kanal. Det relative styrkeindeks (RSI) tik for nylig tilbage over det oversolgte territorium, hvilket giver fonden masser af plads til at teste højere priser inden konsolidering. De, der tager en handel, bør overveje at forlade 50% af positionen nær kanalens top trendlinje, mens de målretter luftmotstanden til $ 26, 50 for den resterende halvdel. Beskyt kapital ved at placere et stop under lavet i august på $ 22, 24.