Investeringsrådgivere-loven fra 1940
Investment Advisers Act fra 1940 er en amerikansk føderal lov, der definerer en investeringsrådgiver / rådgiveres rolle og ansvar. Loven blev delvis anmodet om en rapport fra 1935 til Kongressen om investeringsforeninger og investeringsselskaber udarbejdet af Securities and Exchange Commission (SEC) og giver den juridiske grund til at overvåge dem, der rådgiver pensionskasser, enkeltpersoner og institutioner om investering. Den specificerer, hvad der kvalificerer sig som investeringsrådgivning, og angiver, hvem der skal registrere sig hos statslige og føderale tilsynsmyndigheder for at dispensere det.
Hvad formede loven
Den oprindelige drivkraft fra investeringsrådgiverloven fra 1940 var, som med de fleste andre økonomiske regler i 1930'erne og 1940'erne, børskrakket i 1929 og dets katastrofale efterspørgsel, den store depression.
Disse ulykker inspirerede værdipapirloven fra 1933, som lykkedes at indføre mere gennemsigtighed i årsregnskaber, så investorer kunne træffe informerede beslutninger om investeringer og indføre love mod forkert repræsentation og falske aktiviteter på værdipapirmarkederne.
I 1935 advarede SEC-rapporten til kongressen om farerne, som visse investeringsrådgivere udgør, og foreslog reguleringen af dem, der leverede investeringsrådgivning. Samme år, som rapporten vedtog Public Act Utility Holding Act fra 1935, gav SEC mulighed for at undersøge investeringstrusts.
Hurtig fakta
Investment Advisers Act og Investment Company Act, begge vedtaget i 1940, beskyttede forbrugere mod vildledende og svigagtig investeringsrådgivning.
Denne udvikling fik Kongressen til at begynde at arbejde ikke kun med investeringsrådgiverloven, men investeringsselskabsloven fra 1940. Dette relaterede lovforslag definerede klart ansvar og krav fra investeringsselskaber, når de udbød børsnoterede investeringsprodukter, herunder åbne gensidige fonde, lukket gensidige fonde og investeringsfonde.
Oprettelse af rådgiverkriterier
Investeringsrådgivningsloven vedrørte, hvem der er og ikke er en rådgiver / rådgiver ved at anvende tre kriterier: hvilken slags rådgivning der tilbydes, hvordan den enkelte betales for deres råd / kompensationsmetode, og om brorparten af rådgiverens eller ej indtægter genereres ved at yde investeringsrådgivning (den primære professionelle funktion). Hvis en person fører en klient til at tro, at de er en investeringsrådgiver (ved at præsentere sig selv som for eksempel i reklame), kan de betragtes som en.
Loven bestemmer, at enhver, der yder rådgivning eller fremsætter en anbefaling om værdipapirer (i modsætning til en anden type investering), betragtes som en rådgiver. Personer, hvis rådgivning kun er tilfældet i deres branche, kan dog ikke betragtes som en rådgiver. Nogle økonomiske planlæggere og regnskabsfolk kan betragtes som rådgivere, mens andre måske ikke f.eks.
De detaljerede retningslinjer for Investment Advisers Act fra 1940 findes i afsnit 15, afsnit 80b-1, i USA's kode.
$ 25 millioner i aktiver
Hvor meget en rådgiver / rådgiver skal have under ledelse, der kræves for at registrere hos SEC i henhold til Investment Advisers Act fra 1940.
Registrering som rådgiver
Det agentur, som rådgivere har brug for at registrere, afhænger hovedsageligt af værdien af de aktiver, de administrerer, sammen med om de rådgiver erhvervskunder eller kun enkeltpersoner. Generelt skal rådgivere, der har mindst 25 millioner dollars i aktiver under forvaltning eller yde rådgivning til investeringsselskaber, registrere sig hos SEC. Rådgivere, der forvalter mindre beløb, registrerer typisk hos statslige værdipapirmyndigheder.
Disse beløb blev ændret ved Dodd-Frank Wall Street-reformen og forbrugerbeskyttelsesloven fra 2010, som gjorde det muligt for mange rådgivere, der tidligere var registreret hos SEC, nu at gøre det med deres statslige regulatorer, fordi de administrerede mindre penge end de nye føderale regler krævede. Men Dodd-Frank-loven indledte også registreringskrav fra dem, der forvalter private fonde, såsom hedgefonde og private equity-fonde, der tidligere var fritaget for registrering på trods af ofte at have administreret meget store pengesummer for investorer.
Ifølge SEC var den kumulative virkning af Dodd-Frank-lovens registreringsændringer "et fald på 10% i antallet af rådgivere, der er registreret hos Kommissionen, men en stigning på 13% i de samlede aktiver under forvaltning af disse registrerede rådgivere."
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.