Rentesats fremtid
En fremtidig rente er en futures-kontrakt med et underliggende instrument, der betaler renter. En fremtidig rentesats er en kontrakt mellem køber og sælger, der accepterer den fremtidige levering af ethvert rentebærende aktiv. Den fremtidige rentesats giver køberen og sælgeren mulighed for at låse prisen på det rentebærende aktiv i en fremtidig dato.
BREAKING NEDE Rente fremtid
En fremtidig rente kan være baseret på underliggende instrumenter, såsom statsobligationer i tilfælde af fremtidige statsobligationer, der handles på CME eller statsobligationer, når det gælder fremtidige statsobligationer, der handles med CBT. Andre produkter, såsom cd'er, statskurser og Ginnie Mae, er også tilgængelige til handel som underliggende aktiver i en fremtidig rente. De mest populære rentefutures er de 30-årige, 10-årige, fem-årige og to-årige statsobligationer samt Eurodollar. Rentefutures bruges til sikringsformål og spekulation.
Rente fremtidig eksempel
Treasury-baserede rentefutures og Eurodollar-baserede rentefutures handler forskelligt. Pålydende værdi for de fleste statskasser er $ 100.000. Kontraktsstørrelsen for en fremtidig statsrente er normalt $ 100.000. Hver kontrakt handler med håndtag på $ 1.000, men disse håndtag er opdelt i tredive sekunder eller trin på $ 31.25 ($ 1.000 / 32). Hvis et tilbud på en kontrakt er opført som 101'25 (eller ofte opført som 101-25), ville det betyde, at den samlede pris på kontrakten er pålydende, plus et håndtag, plus 25 / 32s af et andet håndtag, eller:
101′25 Pris = $ 100.000 + $ 1.000 + ($ 1.000 × 2532) \ begynde {justeret} 101 ^ \ prime25 \ text {Pris} & = \ \ $ 100.000 + \ $ 1.000 + \ venstre (\ $ 1.000 \ gange \ frac {25} {32} \ højre) \\ & = \ \ $ 101.781.25 \ slutning {justeret} 101′25 Pris = $ 100.000 + $ 1.000 + ($ 1.000 × 3225)
Eurodollar-baserede kontrakter har en kontraktstørrelse på $ 1 million, en grebsstørrelse på $ 2.500 og trin på $ 25. Disse kontrakter kan, i modsætning til finansieringsbaserede kontrakter, også handles til halve kryds og kvart kryds. Dette betyder, at minimumsprisbevægelsen for en $ 1 million kontrakt kun er 6, 25 $, hvilket svarer til $ 25 x 25%.
Prisen på en fremtidig rente bevæger sig omvendt til ændringen i rentesatserne. Hvis renten falder, stiger prisen på renten fremover og vice versa. Antag, at en erhvervsdrivende spekulerer i, at renten i et år kan falde. Den erhvervsdrivende køber en 30-årig fremtidig statsobligation til en pris på 102'28. Et år senere er den erhvervsdrivendes forudsigelse gået i opfyldelse. Rentesatserne er lavere, og den fremtidige rentesats, han har, er nu pris til 104'05. Den erhvervsdrivende sælger, og hans fortjeneste er:
Købspris = 102′28 = 102, 875 $ Salgspris = 104′05 = 104, 156, 25 $ \ begynde {justeret} & \ tekst {Købspris} = 102 ^ \ prime28 = \ $ 102, 875 \\ & \ tekst {Salgspris} = 104 ^ \ prime05 = \ $ 104, 156.25 \\ & \ text {Profit} = \ $ 1, 281, 25 \ text {eller} 1, 25 \% \ end {alignet} Købspris = 102′28 = 102, 875 $ Salgspris = 104′05 = $ 104, 156, 25
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.