Betydningen af ​​LIBOR på finansielle markeder

ICE LIBOR, der står for International Exchange London Interbank Offered Rate, er et sæt daglige gennemsnitskurser, hvor bankerne siger, at de låner penge fra hinanden. Normalt kaldet LIBOR, er disse benchmarkrenter meget brugt som basisrenter af finansielle institutioner over hele verden. Som sådan påvirker LIBOR-satserne næsten alle aktører i den finansielle verden fra studerende, indehavere af pantelån og ejere af små virksomheder til virksomheder og verdens største banker.

Forståelse af LIBOR

LIBOR tilbyder daglige gennemsnitlige renter for fem valutaer (US dollar, euro, britisk pund, japansk yen og schweizisk franc) og syv udlånsperioder (der spænder fra natten til 12 måneder). I alt er der 35 forskellige daglige LIBOR-satser. LIBOR styres af International Exchange (ICE) Benchmark Administration. Administrationen beregner LIBOR-kurserne hver dag ved kortlægning af deltagende banker.

Hver morgen beder ICE Benchmark Administration et panel af bidragsydende banker (normalt 11 til 18 store, internationale banker) om at besvare følgende spørgsmål: ”I hvilken rente kunne du låne penge, var du ved at bede om og derefter acceptere interbank tilbud i en rimelig markedsstørrelse lige før klokken 11 i London-tid? ”Bankerne giver forskellige svar baseret på valutaen og lånets længde. De kurser, der er angivet af bankerne, er årlige renter. ICE Benchmark Association bruger disse satser til at beregne LIBOR ved hjælp af en metode kaldet trimmet aritmetisk middelværdi, hvor de ekstreme værdier er udelukket. ( Relateret læsning: Hvad er ICE LIBOR, og hvad bruges det til?)

Hvorfor er LIBOR så vigtig?

Det fem bogstaver akronym, LIBOR, står for London Interbank Offered Rate, men dens betydning spreder sig langt ud over London eller endda Europa. Faktisk er LIBOR-satsen, at det er et af de mest betydningsfulde tal inden for finansiering. Banker, finansinstitutter og kreditinstitutter overalt i verden ser til LIBOR at indstille deres egne rentesatser. Der er i øjeblikket udestående kontrakter værd på billioner af dollars fordelt på forskellige løbetider fra natten til 30 år, som alle refererer til benchmark LIBOR. Ifølge det britiske finansministerium berører værdien af ​​finansielle kontrakter, der er knyttet til LIBOR, 300 billioner dollars. Dette inkluderer dog ikke forbrugerlån eller boliglån med regulerbar rente. Ifølge ICE Benchmark Administration er "i alt hundreder af billioner af dollars værdi af renteeksponering bundet til ICE LIBOR."

En af de vigtigste grunde til, at LIBOR bruges så vidt, er på grund af den måde, som hastigheden beregnes og konstrueres. LIBOR repræsenterer den laveste lånerente blandt banker og store finansielle institutioner. Andre satser er faste oven på LIBOR. Dette udtrykkes ofte som "LIBOR + X bps", hvor bps står for basispoint og X er den præmie, der opkræves ud over LIBOR-renten af ​​långiveren til låntageren. Enhver stigning eller fald i basisrenten (som er LIBOR-satsen) påvirker således kontrakter, der er bundet til LIBOR eller baseret på det som et benchmark.

LIBOR bruges ofte som den flytende rente for renteswaps, fremtidige kontrakter, pantelån, studielån og endda virksomhedsfinansiering. LIBOR bruges også til at indstille afregningspriserne for fremtidige kontrakter i renten, der hjælper virksomheder med at afdække renteeksponering. LIBOR giver en central idé til centralbanker og andre vigtige institutioner om forventningerne til renter og tilknyttet udvikling.

Bundlinjen

Indtil 31. januar 2014 var ICE LIBOR kendt som BBA LIBOR (for British Bankers Association). BBA LIBOR kom under ild, da Barclays og få andre institutioner blev undersøgt for at manipulere benchmarkrenten ved at forelægge falske lånerenter til den britiske bankers forening. Dette rystede LIBORs troværdighed på de finansielle markeder. Tilliden til LIBOR blev imidlertid snart genoprettet, da regeringsførelse blev overført til ICE Benchmark Administration. Skønt LIBOR har udholdt kontroverser, er dens daglige lånerenter fortsat nogle af de vigtigste tal inden for finansiering. ( Relateret læsning: Hvorfor BBA LIBOR blev erstattet af ICE LIBOR)