Betydningen af ​​en klients risikovurdering

Risiko og afkast er to grundlæggende faktorer, der skal overvejes ved analyse af enhver investering. Alle investorer ønsker at opnå det højest mulige afkast fra deres investeringer. Imidlertid skal et potentielt afkast altid være afbalanceret mod potentiel risiko. For at analysere investeringer for de enkelte klienter korrekt, skal en finansiel rådgiver eller pengehåndterer oprette en nøjagtig risikovurdering eller risikoprofil for hver kunde. Denne risikovurdering giver en rådgiver mulighed for at bestemme de bedst egnede investeringer for hver kunde at overveje.

De økonomiske elementer ved en risikovurdering

Hver risikovurdering involverer flere nøgleelementer, der kan bruges sammen til at udgøre en bredt omfattende analyse af den risiko, en klient står overfor, og de investeringer, der bedst afbøder den risiko eller gør risikoen værd.

Det første element i en risikovurdering er risikokapacitet, det maksimale risikoniveau, som en person har råd til at tage på baggrund af hans eller hendes økonomiske forhold. Denne del af risikovurderingen er en kvantificering af klientens samlede evne til at absorbere et tab, uanset om tabet er lille, moderat eller stort. Risikokapaciteten giver rådgiveren også en forståelse af, hvordan kundens portefølje vil fungere og ændringsgraden økonomisk, hvis en bestemt investering enten resulterer i et tab eller en gevinst.

Det andet element i en risikovurdering er risikokrav. Hver klient diskuterer sine investeringsmål med rådgiveren, og hver rådgiver forstår, at en vis mængde risiko er nødvendig for at nå de investeringsafkastmål, som klienten har i tankerne. Rådgiveren skal derefter bestemme, hvilke beregnede investeringsrisici, der skal tages for at hjælpe klienten med at nå sine investeringsmål med succes.

De psykologiske komponenter i risikovurdering

Der er to nøgleelementer i en risikovurdering, der ikke er strengt økonomiske begreber, men som mere handler om psykologiske begreber. Et sådant begreb er holdningen til risiko. I det væsentlige er holdningen til risiko kundens forståelse af risiko i forhold til hvad den indebærer, og hvordan den vil påvirke klientens liv og økonomi. Typisk udvikler en finansiel rådgiver yderligere en risikovurdering ved at bestemme klientens holdning til risiko i starten og derefter revurdere kundens risikotilstand efter at have fastlagt klientens risikokapacitet og risikokrav.

Risikotolerance er også et vigtigt psykologisk element i enhver risikovurdering. Undertiden forvirret med risikokapacitet adskiller risikotolerancen sig ved, at det er klientens mentale og følelsesmæssige evne til at tolerere chancer, der er taget for investeringer, i betragtning af risikoniveauet, og hvor psykologisk dygtig klienten er til at håndtere tab eller samlet volatilitet på både kort sigt og lang sigt. Ofte korrelerer tolerance for risiko meget med tidligere investeringserfaringer. Nogle kunder har nul risikotolerance. De kan ikke håndtere nogen form for investeringstab, ikke engang et midlertidigt tab, uanset hvad det potentielle investeringsafkast er. For sådanne klienter er de eneste passende investeringer renteinvesteringer, der giver en garanteret afkastrate og praktisk talt ingen risiko, såsom amerikanske statsobligationer.

Bundlinjen

For at en finansiel rådgiver skal udvikle en nøjagtig og effektiv risikovurdering eller profil, skal han eller hun bestemme og vurdere hver af de ovennævnte egenskaber uafhængigt for at sammenligne dem med hinanden og derefter kombinere dem i et fornuftigt investeringsrisikoniveau for en givet klient. At gennemføre en risikovurdering giver en finansiel rådgiver mulighed for at bestemme generelle klasser af aktiver og specifikke typer investeringer, der er mest passende for en given klient. Både risikotolerance og risikokapacitet er begrænsninger for potentielt investeringsafkast, og rådgivere skal sørge for, at deres kunder forstår dette.