Obligationsækvivalentudbytte - BEY

Hvad betyder obligationsækvivalentudbytte?

Obligationsækvivalentudbyttet (BEY) tillader, at rentepapirer, hvis betalinger ikke er årligt, kan sammenlignes med værdipapirer med det årlige renter. BEY er en beregning af omskrivning af halvårlig, kvartalsvis eller månedlig diskonteringsobligation eller noteudbytte til et årligt udbytte og er det afkast, der er citeret i aviser. Alternativt kan der beregnes en årlig procentuel rente (APR), hvis det halvårlige eller kvartalsvise udbytte til udløbet af en obligation er kendt.

01:06

Obligationsækvivalent udbytte (BEY)

Forståelse af obligationsækvivalentudbytte

Virksomheder kan skaffe kapital på to hovedmåder: gæld eller egenkapital. Egenkapital fordeles til investorer i form af fælles aktier; det kommer i anden række til gæld i tilfælde af konkurs eller misligholdelse, og det giver muligvis ikke investoren et afkast, hvis virksomheden mislykkes. I modsætning hertil betragtes gælden som billigere for virksomheden at udstede og er sikrere end egenkapital for investorer. Gælden skal stadig betales tilbage af virksomheden, uanset indtjeningsvækst. På denne måde giver det en mere pålidelig indkomststrøm for obligationsinvestoren.

Dog er der ikke alle obligationer. De fleste obligationer betaler investorer årlige eller halvårlige rentebetalinger. Nogle obligationer, kaldet nul-kuponobligationer, betaler slet ikke renter, men udstedes i stedet med en dyb rabat til pari. Investoren giver et afkast, når obligationen forfalder. For at sammenligne afkastet på tilbagediskonterede værdipapirer med andre investeringer i relative termer bruger analytikere den obligation, der svarer til den tilsvarende renteformel.

Obligationsækvivalent udbyteformel

Obligationsækvivalentudbyteformlen beregnes ved at dividere forskellen mellem obligationens pålydende værdi og obligationens købspris med obligationens pris. Tag svaret og gang med 365 divideret med d, hvor "d" er lig med antallet af dage indtil modenhed. Den første del af ligningen er standardafkastformlen og viser investeringsafkastet. Den anden del af formlen årliggør den første del af formlen.

Som et eksempel, hvis en investor køber en nulkuponobligation på $ 1.000 for $ 900 og forventer at blive betalt pålydende om seks måneder, tjener han $ 100. Den første del af beregningen er pålydende eller pålydende værdi minus obligationens pris. Svaret er $ 1.000 minus $ 900 eller $ 100. Derefter skal du dele $ 100 med $ 900 for at opnå investeringsafkastet, hvilket er 11%. Den anden del af formlen årligt 11% ved at multiplicere den med 365 divideret med antallet af dage, indtil obligationen modnes, hvilket er halvdelen af ​​365. Obligationsækvivalentudbyttet er derfor 11% ganget med to eller 22%.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Forståelse af kuponækvivalentrenten (CER) Kuponækvivalenten (CER) er en alternativ beregning af kuponrenten, der bruges til at sammenligne nulkupon og kuponrenter med fast indkomst. mere Definition af obligationsudbytte Obligationsudbytte er det afkast, som en investor vil realisere på en obligation, beregnet ved at dividere dens pålydende værdi med det rente, den betaler. mere Hvad er det effektive udbytte? Det effektive udbytte er udbyttet af en obligation, der har kuponer geninvesteret, efter at betalingsindehaveren har modtaget betaling. mere Afkast til forfald (YTM) Udbytte til forfald (YTM) er det samlede forventede afkast på en obligation, hvis obligationen holdes indtil forfald. mere Obligationsvurdering: Hvad er dagsværdien af ​​en obligation? Obligationsvurdering er en teknik til at bestemme den teoretiske dagsværdi af en bestemt obligation. mere Semi-Year Bond Base (SABB) Semi-årlig obligationsbasis er en konverteringsmetrik for at sammenligne renter på obligationer med forskellige egenskaber side om side. flere Partner Links