Hvordan man handler valuta og råvarekorrelationer
Korrelationer mellem verdens mest handlede råvarer og valutapar er almindelige. For eksempel er den canadiske dollar (CAD) korreleret med oliepriser på grund af eksport, mens Japan er modtagelig for oliepriser, fordi den importerer det meste af sin olie. Tilsvarende har Australien (AUD) og New Zealand (NZD) et tæt forhold til guldpriser og oliepriser. Mens korrelationer (positive eller negative) kan være betydningsfulde, hvis forex-handlende ønsker at drage fordel af dem, er det vigtigt at placere en "korrelationshandel" korrekt. Der vil være tidspunkter, hvor et forhold bryder sammen, og sådanne tider kan være meget dyre for en erhvervsdrivende, der ikke forstår, hvad der sker. At være opmærksom på en sammenhæng, overvåge den og timere den er afgørende for en vellykket handel baseret på den intermarkedsanalyse, der leveres ved at undersøge valuta- og rådsforhold.
Tutorial: Forex trading
Afgørelse af hvilke valuta- og råvareforhold til handel
Ikke alle valuta- / råvarekorrelationer er værd at handle. Forhandlere skal tage hensyn til provisioner og opslag, ekstra gebyrer, likviditet og også adgang til information. Valutaer og råvarer, der handles kraftigt, vil være lettere at finde information om, vil have mindre spænd og likviditet, som sandsynligvis er tilstrækkelig.
Canada er en stor eksportør af olie, og dermed påvirkes dens økonomi af prisen på olie og det beløb, det kan eksportere. Japan er en vigtig importør af olie, og prisen på olie og det beløb, det skal importeres, påvirker derfor den japanske økonomi. På grund af den største effekt, som olie har på Canada og Japan, korrelerer CAD / JPY positivt med oliepriserne. Dette par kan overvåges såvel som USD / CAD. Ulempen er, at CAD / JPY generelt har en højere spredning og er mindre likvid end USD / CAD. Da olie er prissat i amerikanske dollars over det meste af verden, påvirker den svingende dollar oliepriserne (og vice versa). Derfor kan USD / CAD også overvåges, da de to lande er store olieimportører og eksportører.
Figur 1: CAD / JPY versus justerede oliepriser. Diagram viser ugentlige data for 2007 til og med 2010.
Kilde: TD Ameritrade
Figur 1 viser, at der er tidspunkter, hvor valutaparet og olien divergerede. Oliepriserne justeres. Figur 2 bruger uregulerede oliepriser, og igennem 2010 kan der ses en stærk korrelation, der viser, at det er vigtigt at overvåge korrelation i realtid med faktiske handelsdata.
Figur 2: CAD / JPY versus ureguleret olie futures (procentvise vilkår). YTD (2010), dagligt.
Kilde: TD Ameritrade.
Australien er en af de største guldproducenter i verden. Som et resultat påvirkes dens økonomi af prisen på guld, og hvor meget den kan eksportere. New Zealand er en vigtig handelspartner med Australien og er derfor meget modtagelig for udsving i Australiens økonomi. Det betyder, at New Zealand også er stærkt påvirket af Australiens forhold til guld. I 2008 var Australien den fjerde største guldproducent i verden. I 2009 var USA den tredje største køber af guld. Derfor er AUD / USD og NZD / USD egnede til handel i forhold til guldpriser.
Figur 3: AUD / USD mod justerede guld futures (procentdel). Diagram viser ugentlige data for 2007 til og med 2010
Kilde: TD Ameritrade
Mens Australien var blandt de mindre mængde olieeksportører i 2009, var AUD / USD også i 2010 positivt korreleret med oliepriserne og divergerede derefter i september.
Figur 4: AUD / USD versus uregulerede olie futures (procentdel). YTD (2010), dagligt.
Kilde: TD Ameritrade
Forhold med valuta-råvarer kan ændre sig over tid. Andre valuta-råvareforhold kan findes ved at lede efter større producenter af enhver eksport samt de største importører af den samme vare. Valutakrysset mellem eksportøren og importøren er værd at se på for at få en sammenhæng med varen.
Beslutning om hvilket instrument der skal handles
Når de ved, hvilke valutaer og råvarer, der har stærke forhold, er det nødvendigt, at de erhvervsdrivende skal beslutte, hvilket omsætteligt valutapar, de vil gøre deres handler i, eller om de vil handle med råvaren og valutaen. Dette vil afhænge af flere faktorer, herunder gebyrer og den erhvervsdrivendes evne til at få adgang til et givet marked. Diagrammerne viser, at varen ofte er instrumenternes mere flygtige.
Hvis det er tilgængeligt, kan en erhvervsdrivende være i stand til at handle råvare- og valutaparet fra en konto på grund af den udbredte anvendelse af råvarekontrakter for forskel (CFD'er) (Se Sådan investeres i råvarer for mere om dette emne)
Overvågning af korrelation for "revner"
Det er også vigtigt at påpege, at bare fordi et forhold eksisterer "i gennemsnit" over tid, betyder det ikke, at der altid findes stærke sammenhænge. Selvom disse valutapar er værd at holde øje med for deres høje korrelationstendenser mod en vare, vil der være tidspunkter, hvor den stærke korrelation ikke findes og muligvis endda vende i nogen tid.
Et råvare- og valutapar, der er meget positivt korreleret et år, kan afvige og blive negativt korreleret i det næste. Handlere, der vove sig med korrelationshandel, skal være opmærksomme på, hvornår en korrelation er stærk, og når den skifter.
Overvågningskorrelationer kan udføres ganske let med moderne handelsplatforme. En korrelationsindikator kan bruges til at vise realtidskorrelationen mellem en vare og et valutapar over en given periode. En erhvervsdrivende ønsker måske at fange små afvigelser, mens de to instrumenter generelt forbliver stærkt korrelerede. Når divergens fortsætter, og korrelationen svækkes, er en erhvervsdrivende nødt til at træde tilbage og forstå, at denne korrelation kan være i en periode med forringelse; det er tid til at træde til sidelinjen eller tage en anden handelsmetode for at imødekomme det skiftende marked.
Figur 5: CAD / JPY versus olie futures og korrelationsindikator. Diagram viser ugentlige data for 2008 til og med 2010.
Kilde: TD Ameritrade
Figur 5 viser den ugentlige CAD / JPY såvel som korrelationsindikatoren (15 perioder), der sammenligner den med olie futures. Meget af tiden viser indikatoren en stærk korrelation i 0, 80-området, men alligevel er der tidspunkter, hvor korrelationen falder fra. Når indikatoren falder under en bestemt tærskel (for eksempel 0, 50), er korrelationen ikke stærk, og den erhvervsdrivende kan vente på, at valutaen og råvaren genindfører den stærke korrelation. Afvigelser kan bruges til handelssignaler, men det skal bemærkes, at afvigelser kan vare i lange perioder.
Korrelationsindikatoren kan justeres for den tidsramme, en erhvervsdrivende handler med. En længere beregningsperiode udjævner resultaterne og er bedre for langtidshandlere. Forkortelse af beregningsperioden vil gøre indikatoren hakkere, men kan også give kortsigtede signaler og give mulighed for korrelationshandel på mindre tidsrammer. (Yderligere oplysninger finder du i Afvigelse: Den mest fordelagtige handel. )
Tidspunkt for valuta / råvarehandel
Når man ser på de forudgående diagrammer, er det tydeligt, at timing og en strategi er nødvendig for at navigere i de svingende korrelationer mellem valutaer og råvarer. Mens den nøjagtige indgang og udgang bestemmes af den erhvervsdrivende og afhænger af, om de handler med varen, valutaen eller begge dele, skal en erhvervsdrivende være opmærksom på flere ting, når han indgår og afslutter korrelationshandler.
- Er valuta og råvare i øjeblikket korreleret ">
Brug et trendbekræftelsesværktøj. Hvis der opstår afvigelser, skal du vente på, at en tendens dukker op (eller vendes), hvor valuta- og råvaretrenden på deres passende korrelerede måde.
Figur 6: USD / CAD versus Oil CFD
Kilde: CFD Trading
Ved at overvåge korrelationer kunne flere handler være bekræftet på USD / CAD og oliemarkederne i tidsrammen vist i figur 6. Mens man kunne handle parrene i korrelerede tider, så denne særlige tidsramme adskillige afvigelser. Efterhånden som valutaen og råvaren tilpassede sig, udviklede der sig store tendenser. Ved at se på pauser i trendlinjer i både varen og valutaen, eller ved at vente på, at den ene aktivklasse slutter sig til korrelationstrenden for den anden aktivklasse (markeret med blå pile), kunne flere store tendenser være blevet fanget. Dette svarer til at se på uoverensstemmelser i korrelationsindikatoren og derefter tage en handel i en tendenserende retning, når råvaren og valutakursen justeres. Råvaren, valutaen eller begge dele kan handles.
Den nederste linje om handel valuta og råvarekorrelationer
Korrelationer mellem valutaer og råvarer er ikke en nøjagtig videnskab. Ofte bryder korrelationer sammen og kan endda vende tilbage i længere perioder. Forhandlere skal være opmærksomme på at overvåge korrelationer for muligheder. Korrelationsindikatorer eller overvågningstabeller er to måder at udføre denne opgave på. Efter afvigelser kan vente på råvaren og valutaen tilpasse sig deres respektive tendenser være et stærkt signal - alligevel skal erhvervsdrivende acceptere, at afvigelser kan vare længe. Forhold kan ændre sig over tid, efterhånden som lande ændrer eksport eller import, og dette vil påvirke korrelationer. Det er også vigtigt, at forhandlere bestemmer, hvordan de vil handle, uanset om de er i valutaen, varen eller begge dele.For relateret læsning, kig på Backtesting And Forward Testing: betydningen af korrelation.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.