Hvordan skal jeg bruge porteføljeomsætning til at evaluere en gensidig fond?

Porteføljeomsætningsprocenten kan bruges til at bestemme, i hvilket omfang en gensidig fonds vender sine aktier og aktiver i løbet af et år. Omsætningsraten repræsenterer procentdelen af ​​investeringsfondens beholdninger, der ændrede sig i det forløbne år. En gensidig fond med en høj omsætningsgrad øger sine omkostninger for sine investorer. Omkostningerne for omsætningen tages fra aktivets midler i modsætning til administrationsgebyret. Således kan investeringsforvaltere ikke have meget incitament til at reducere unødvendig handelsaktivitet.

Porteføljeomsætningen bestemmes ved at foretage fondens erhvervelser eller disponeringer, uanset hvilket antal der er større, og dividere den med årets gennemsnitlige månedlige aktiver. For eksempel har en fond med en omsætningsrate på 25% gennemsnitligt lagre i fire år. Jo højere omsætningshastighed, jo større er omsætningen. Højere omsætningsrater betyder øgede fondsudgifter, hvilket kan reducere fondens samlede præstation. Højere omsætningsrater kan også have negative skattemæssige konsekvenser. Det er mere sandsynligt, at fonde med højere omsætningsrater pådrager kapitalgevinstskatter, som derefter distribueres til investorer. Investorer skal muligvis betale skat af disse kapitalgevinster.

Visse typer gensidige fonde har generelt højere omsætningsrater. Vækstfonde og fonde med mere aggressive strategier har højere omsætning. Mere værdiorienterede fonde har en tendens til at have lavere omsætning. Hvis afdelingens resultater er større end en afdeling med en lavere omsætning, kan den højere sats være berettiget. Hvis omsætningshastigheden er høj, mens ydelsen hænger, kan en investor have det bedre med at lede efter alternativer.