International Swaps and Derivatives Association (ISDA)

Hvad er International Swaps and Derivatives Association?

International Swaps and Derivatives Association (ISDA) er en handelsorganisation oprettet af det private forhandlede derivatmarked, der repræsenterer deltagende parter. Denne forening hjælper med at forbedre det private forhandlede derivatmarked ved at identificere og reducere risici på markedet. I næsten tre årtier har branchen brugt ISDA-hovedaftalen som en skabelon til indgåelse af kontraktforpligtelse for derivater, hvilket skaber en grundlæggende struktur og standardisering, hvor der kun var skræddersyede transaktioner før.

Key takeaways

• International Swaps and Derivatives Association er en professionel forening, der har været i drift siden 1985 for at fremme og forbedre handelen med swaps og derivater.
• ISDA udviklede en standardiseret aftale, der skal fungere som en skabelon for byttehandlere.
• ISDA ser det som mission at reducere modpartsrisikoen, øge gennemsigtigheden og forbedre infrastrukturen.

Forståelse af ISDA

International Swaps and Derivatives Association blev oprettet for at gøre verden af ​​private forhandlede derivater sikrere og mere effektive. ISDA udfylder denne rolle ved at tilvejebringe skabeloner til modparter i derivatkontrakter, der skal bruges til forhandling, og ved at skabe en platform for de institutioner, der handler på markedet, til netværk og rejse fælles bekymringer og problemer. ISDA identificerer sine tre centrale arbejdsområder som:

1. Reduktion af modparts kreditrisiko
2. Øget gennemsigtighed
3. Forbedring af den operationelle infrastruktur i derivatsektoren

ISDA blev oprettet på grund af de udfordringer, det voksende derivatmarked udgør for finansielle institutioner. Efterspørgslen efter derivater voksede med den stigende globale karakter af finansiering, men en mangel på klarhed over, hvad parterne i en derivattransaktion risikerede og modtog skadede industrien. ISDA blev oprettet for at hjælpe med at afmystificere derivatmarkedet og dermed muliggøre yderligere vækst.

Reach of the International Swaps and Derivatives Association

ISDA blev oprettet i 1985 og har medlemmer fra institutioner over hele verden. I 2018 prale ISDA med 875 medlemsinstitutioner fordelt på 68 lande. Disse medlemsinstitutioner inkluderer deltagere i alle niveauer på derivatmarkedet, der spænder over alle fra råvarevirksomheder, advokatfirmaer og investeringsforvaltere til internationale banker, derivatbørser og clearinghuse.

02:30

ISDA-hovedaftale

International Swaps and Derivatives Association og ISDA Master Agreement

ISDA er ansvarlig for at oprette og vedligeholde ISDA-hovedaftalen, der bruges som en skabelon til diskussioner mellem en forhandler og modparten, der ønsker at indgå en derivattransaktion. ISDA-hovedaftalen blev første gang offentliggjort i 1992 og blev opdateret i 2002. ISDA-hovedaftalen giver en oversigt over alle områder til forhandling i en typisk transaktion. Dette inkluderer begivenheder med standard- og opsigelsesbegivenheder, hvordan aftalen lukkes, hvis en begivenhed opstår, og endda hvordan skattemæssige konsekvenser vil blive behandlet.

ISDA-hovedaftalen understøttes også af en række materialer, der fastlægger definitionerne af betingelserne i kontrakten og brugervejledninger til modparter og forhandlere. Ud over ISDA-hovedaftalen er ISDA en kilde til nye industriværktøjer, information om bedste praksis og en generel ressource for alle tingets derivater.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

ISDA-hovedaftale En ISDA-hovedaftale er den standardaftale, der almindeligvis implementeres til at styre over-the-counter-derivater-transaktioner. mere Inde i bilaget om kreditstøtte Et bilag til kreditstøtte (CSA) er et dokument, der definerer betingelserne for parternes forsyningspligt i derivattransaktioner. mere Definition af opsigelsesklausul En opsigelsesklausul er et afsnit i en swap-kontrakt samt en ansættelseskontrakt, der beskriver retsmidler og procedurer, hvis en part afslutter kontrakten. mere Definition af formelmetode Formelmetoden bruges til at beregne termineringsbetalinger på en for tidligt afsluttet swap for at kompensere de tab, som den ikke-opsigende part bærer. mere iTraxx Definition iTraxx er en familie med indekser, der sporer kreditderivatmarkedet i Europa, Japan, ikke-Japan Asien og Australien. mere Forståelse af Master Swap Agreement En master swap-aftale er en grundlæggende, standardiseret kontrakt, der identificerer de to parter, der indgår i transaktionen og fastlægger dens grundlæggende betingelser. flere Partner Links