Sådan tjener du, før bjørnemarkedet ankommer: Citigroup

Investorer har et snævert vindue af muligheder for at få indtjening i overskud, før et "fuld bjørnemarked" rammer de globale markeder, ifølge et team af analytikere på gaden og som rapporteret af Business Insider.

Ifølge Citigroup er vi i øjeblikket i den tredje fase af fire perioder, der er standard for markedscyklusser. Denne "sene cyklus" favoriserer handel med vækst og momentum og har produceret bobler i fortiden. (Se mere for yderligere: 2 Dow-aktier til et flygtigt marked. )

Marked i tredje af fire faser, før boble

"Aktiemarkedsbobler brister. Dips bør sælges ikke købes. Mere defensive og kontrarstrategier leverer, " skrev et team af aktiestrateger ledet af Robert Buckland.

For at forberede sig på et bjørnemarked og en potentiel amerikansk recession, bør investorer gå overvægtigt på materialer, it og sundhedsvæsen og undervægt på forbrugernes skøn, værktøjer og forbruger hæfteklammer. Regelmæssigt anbefaler investeringsbanken at trække sig ud af markederne, herunder Japan og Australien, mens de går overvægtigt på amerikanske aktier og aktier på nye markeder, specielt i Korea, Taiwan, Rusland og Brasilien. Generelt bør investorer fordoble sig på vækstaksjer og procycliske aktier.

Hvad man skal købe, før bjørnen ankommer

Kilde: CNBC; Citigroup kvartalsvis Global Equity-opdatering

Hvad man skal sælge inden bjørnen ankommer

Kilde: CNBC; Citigroup kvartalsvis Global Equity-opdatering

"En flad eller nedad skrånende amerikansk kurve har været en god forudsigelse af tidligere recessioner, EPS-kollaps og det globale aktiemarkedsmarked. En flad kurve indikerer, at Fed-politikken er stram og sandsynligvis vil føre til en afmatning i økonomien, " skrev Citi. Citi anbefaler, at investorerne nøje følger den amerikanske rentekurve og IG-kreditspænd.

I en separat note, som Business Insider skitserede, angav analytikere i Bank of America Merrill Lynch, at 14 ud af 19 indikatorer, som de ser for at signalere et bjørnemarked, nu er blevet udløst.

BofA bemærkede, at investorer, især aktive fondsforvaltere, har strømmet mod aktier i lav kvalitet med høje gældsniveauer i forhold til det bredere marked. Denne overprestation af dyrere, stort, lavt udbytteudbytte og lave kvalitetslagre over højkvalitetslagre med stærkere fortjeneste var det seneste signal om et kommende bjørnemarked.

I de syv seneste markedscyklusser, da denne tærskel blev passeret, tog det gennemsnitligt 21 måneder, før aktier toppede, med et gennemsnit på 30% i det tidsrum. BofA estimerer den tredje fase, der startede i februar 2018, og forudser, at S&P 500 når 3.000 ved årets udgang, hvilket afspejler en opside på 7, 3% fra mandag eftermiddag.

Ikke alle ser masser af tid til at købe aktier, inklusive Guggenheim Partners 'Scott Minerd, som anbefaler, at investorer sælger nu, hvilket fremhæver den potentielle nedside fra en global handelskrig.

”Investorer ignorerer bare konsekvenserne, og hvad der skal gøres med hensyn til Federal Reserve-politik for at opveje det inflationære pres, der kommer ud af tolden, ” sagde Minerd, firmaets globale Chief Investment Officer, i et interview med CNBC . Han forventer, at investorer bliver ramt af "koldt vand i ansigtet", da der sker en slags korrektion i september eller oktober. (For mere, se også: Tariffer, der skal ramme disse 4 forbrugsartikler: GS. )