Virksomhedens indtjening og EPS: Alt hvad investorer skal vide

Du kan ikke gøre meget på aktiemarkedet uden at forstå indtjeningen. Alle fra administrerende direktører til forskningsanalytikere er besat af dette ofte citerede antal. Men hvad præcist repræsenterer indtjeningen? Hvorfor tiltrækker de så meget opmærksomhed? Vi besvarer disse spørgsmål og mere i denne grundlæggende indtjening.

Hvad er indtjeningen?

Et selskabs indtjening er ganske enkelt dens overskud. Tag et virksomheds indtægter ved at sælge noget, træk alle omkostningerne til at producere det produkt, og, voila, du har indtjening! Naturligvis bliver detaljeringen af ​​regnskab meget mere kompliceret, men indtjeningen henviser altid til, hvor mange penge et firma tjener færre omkostninger. Dens mange synonymer forårsager en del af forvirringen forbundet med indtjening. Udtrykkene overskud, nettoindkomst, bundlinje og indtjening refererer alle til den samme ting.

Fortjeneste pr. aktie

For at sammenligne indtjeningen fra forskellige virksomheder bruger investorer og analytikere ofte forholdet indtjening pr. Aktie (EPS). For at beregne EPS skal du overtage fortjenesten til aktionærerne og dividere med antallet af udestående aktier. Du kan tænke på EPS som en måde pr. Indbygger til at beskrive indtjeningen. Da hvert selskab har et andet antal aktier, der ejes af offentligheden, viser sammenligning af kun virksomheders indtjeningstal ikke, hvor mange penge hvert selskab har tjent til hver af sine aktier, så vi har brug for EPS for at foretage gyldige sammenligninger.

Tag f.eks. To virksomheder: ABC Corp. og XYZ Corp. De har begge en indtjening på $ 1 million, men ABC Corp har 1 million udestående aktier, mens XYZ Corp. kun har 100.000 udestående aktier. ABC Corp. har EPS på $ 1 pr. Aktie ($ 1 million / 1 million aktier), mens XYZ Corp. har EPS på $ 10 pr. Aktie ($ 1 million / 100.000 aktier).

Indkomst sæson

Indtjeningssæsonen er Wall Street svarende til et skolekort. Det sker fire gange om året; børsnoterede virksomheder i USA er lovpligtige til at rapportere deres økonomiske resultater kvartalsvis. De fleste virksomheder følger kalenderåret for rapportering, men de har mulighed for at rapportere baseret på deres egne skattekalendere.

Selvom det er vigtigt at huske, at investorer ser på alle økonomiske resultater, har du måske gættet, at indtjening (eller EPS) er det vigtigste antal, der frigives i indtjeningssæsonen, hvilket tiltrækker mest opmærksomhed og mediedækning. Inden indtjeningsrapporter kommer ud, udsteder aktieanalytikere indtjeningsestimater (et skøn over det antal, de tror, ​​indtjeningen vil ramme). Forskningsfirmaer udarbejder derefter disse prognoser i "konsensusindtjeningsestimatet."

Når et selskab slår dette skøn, kaldes det en indtjeningsoverraskelse, og aktien bevæger sig normalt højere. Hvis et selskab frigiver indtjening under disse estimater, siges det at skuffe, og prisen bevæger sig typisk lavere. Alt dette gør det svært at prøve at gætte, hvordan en aktie vil bevæge sig i indtjeningssæsonen: det handler om forventninger.

Hvorfor bryder investorerne sig om indtjening?

Investorer er interesserede i indtjeningen, fordi de i sidste ende driver aktiekurserne. Stærk indtjening resulterer generelt i, at aktiekursen går op (og vice versa). Nogle gange tjener et selskab med en voldsom aktiekurs måske ikke mange penge, men den stigende pris betyder, at investorer håber, at virksomheden vil være rentabel i fremtiden. Der er naturligvis ingen garantier for, at virksomheden opfylder investorernes aktuelle forventninger.

Dotcom boom og buste er et perfekt eksempel på, at selskabets indtjening kommer væsentligt under antallet af investorer. Da bommen startede, blev alle begejstrede for udsigterne for ethvert selskab, der var involveret på Internettet, og aktiekurserne steg hurtigt. Med tiden blev det klart, at dotcoms ikke ville tjene næsten lige så mange penge, som mange havde forudsagt. Det var simpelthen ikke muligt for markedet at støtte disse virksomheders høje værdiansættelser uden nogen indtjening; som et resultat, faldt disse selskabers aktiekurser.

Når et firma tjener penge, har det to muligheder. For det første kan det forbedre sine produkter og udvikle nye. For det andet kan det overføre pengene til aktionærerne i form af udbytte eller tilbagekøb af aktier. I det første tilfælde stoler du på ledelsen til at geninvestere overskuddet i håb om at skabe flere overskud. I det andet tilfælde får du dine penge med det samme. Typisk forsøger mindre virksomheder at skabe aktionærværdi ved geninvestering af overskud, mens mere modne virksomheder udbetaler udbytte. Ingen af ​​metoderne er nødvendigvis bedre, men begge er afhængige af den samme idé: I det lange løb giver indtjeningen et afkast på aktionærernes investeringer.

Bundlinjen

Indtjening betyder fortjeneste; det er de penge, et firma tjener. Det evalueres ofte udtrykt i indtjening pr. Aktie (EPS), den vigtigste indikator for en virksomheds økonomiske helbred. Indtjeningsrapporter frigives fire gange om året og følges meget nøje af Wall Street. I sidste ende er den voksende indtjening en god indikation af, at et selskab er på den rigtige vej til at give et solidt afkast for investorer.