Hvordan tjener Alibaba penge?

Alibaba Group (BABA) blev grundlagt af Jack Ma, der forbliver selskabets administrerende direktør, og 17 andre i 1999. I dets kerne er det kinesiske firma en e-handelsgigant, der består af mange online platforme, der tilbyder forbruger-til-forbruger (C2C), B2B-tjenester (business-to-customer) og business-to-business (B2B) tjenester. Alibaba er dog også involveret i mange andre former for forretning.

Alibaba sammenlignes ofte med Amazon (AMZN); mens de to virksomheder er ens, er det vigtigt at vide, hvordan de adskiller sig. Begge virksomheder er blandt verdens største, baseret i e-handel og ekstremt diversificeret. Men i modsætning til Amazon, er Alibaba ikke selv en forhandler. I stedet letter Alibaba's netværk af sammenkoblede platforme blot e-handel mellem producenter, leverandører, detailhandlere og kunder.

Alibaba er massiv. Efter nogle estimater kontrollerer det allerede omkring 80% af alt online detailsalg i Kina. I 2014 lavede Alibaba historie med sin børsnotering på 25 milliarder dollars, den højeste nogensinde. Det er nu et af de 10 mest værdifulde virksomheder i verden, det femte største internetfirma i verden, og i januar 2018 blev det det andet asiatiske selskab, der blev vurderet til over 500 milliarder dollars efter Tencent Holdings. Den 5. juni 2019, da Alibaba frigav sin årsrapport og 20-F, havde det en markedsværdi på 397, 8 milliarder dollars. Virksomheden har en nuværende ratio på 1, 3 og et afkast på egenkapitalen (ROE) på 13, 2%.

• Alibabas børsintroduktion i 2014 var den højeste på 25 milliarder dollars.
• Alibaba er det femte største internetfirma i verden.
• Alibaba var det første asiatiske selskab, der blev vurderet til over 400 milliarder dollars og det andet, der blev vurderet til over 500 milliarder dollars.
• I modsætning til Amazon er Alibaba i sig selv ikke en detailhandler. I stedet leverer det infrastrukturer til e-handel.

Alibabas forretningsmodel

Alibaba's langsigtede mål er at forsyne virksomhederne med en omfattende, altomfattende platform, der giver al den infrastruktur, der er nødvendig til e-handel. Som det står, tjener virksomheden langt størstedelen af ​​sine penge fra at opkræve virksomheder til at bruge nævnte infrastruktur. Men ud over denne kerne er Alibaba's portefølje ekstremt diversificeret. Foruden sine e-handels-websteder ejer virksomheden også et rederi, en meddelelsesapp og et filmstudie, bare for at nævne nogle få.

I sine arkiver opdeler Alibaba sin forretning i fire segmenter: "kernekompetencer", "cloud computing", "digitale medier og underholdning" og "innovationsinitiativer og andre." Kernehandel er virksomhedens eneste rentable segment og også langt den største. Alibaba's nettoindkomst var næsten 12 milliarder dollars i 2018.

Core Commerce

I henhold til sin årsrapport kom 85, 5% af Alibaba's $ 56, 2 mia. I indtægter fra det, det kalder "core commerce" i 2018. Dette dominerende segment af Alibaba's forretning består af 13 e-handelsplatforme, der giver producenter, detailhandlere og kunder mulighed for at udføre mange forskellige former for transaktioner uden at forlade Alibabas økosystem. Alibaba fortjener godt af disse platforme ved at opkræve erhvervskommissioner pr. Transaktion, årlige abonnementer for at opretholde digitale lagerfonter eller for at rangere højere i søgeresultater. For at forstå, hvordan dette økosystem fungerer, skal du overveje følgende eksempel:

En mand ved navn John vil købe en plæneklipper, så han logger ind på taobao.com - Alibabas forhandler-til-forbrugermarked - for at købe en. John betaler med Alipay, Alibabas P2P-betalingstjeneste. Forhandleren, Jessica, købte sin 1.000-plæneklipper på 1688.com, Alibaba's platform, der giver leverandører mulighed for at sælge bulkordrer til enkeltpersoner eller andre virksomheder. Leverandøren, Phil, købte sin levering af en plæneklipperproducent på tmall.com, Alibabas websted, der giver virksomheder mulighed for at sælge engros.

I mellemtiden har Jessica besluttet at udvide sin forretning. Hun vil sælge til personer uden for Kina. For at gøre dette viser hun sine græsslåmaskiner på aliexpress.com, som er tilgængelig internationalt. Som det viser sig, sælger Jessicas græsslåmaskiner som hotcakes i Tyskland, så hun beslutter at tage et lån fra Ant Financial, et andet Alibaba-selskab, for at udvide sin beholdning til andre plejeprodukter. Alle disse transaktioner har fundet sted i Alibabas økosystem.

85, 5%

Hvor meget af Alibaba's indtægter stammer fra dens "kernehandel."

Skyen

Alibaba tilbyder også en pakke af cloud computing-produkter som Googles G Suite. Selvom disse produkter endnu ikke er rentable for Alibaba og kun udgjorde 5, 4% af Alibaba's omsætning i 2018, genererer de hurtigt voksende indtægter. Dette segment af Alibaba's forretning har oplevet en sammensat årlig vækstrate (CAGR) på 104%, der vokser fra $ 116, 3 millioner i 2014 til $ 1, 95 milliarder i 2018. Ikke desto mindre pådrog det stadig et $ 450 millioner driftsunderskud i 2018.

I de sidste ti år er Alibabas sky suite vokset til at blive konkurrencedygtig med dem som Tencent Cloud, Amazon Web Services og endda Googles G Suite. På grund af Alibabas langsigtede mål har det allerede en masse erfaring med at opbygge digitale infrastrukturer til støtte for sine platformvirksomheder. Så det er kun naturligt, at det er flyttet til cloud computing, en anden forretning baseret på digital infrastruktur.

Digitale medier og underholdning

Alibaba har også investeret stærkt i digitale medier og underholdningsfirmaer, der tilsyneladende ikke er forbundet med dets kernehandelssegment. F.eks. Ejer Alibaba det kinesiske videowebsite Youku, som er som en krydsning mellem Netflix og Youtube. Det ejer avisen South China Morning Post, tilbyder en musiktjeneste kaldet Alibaba Music, en sportsudsender kaldet Alisports og ejer endda et filmstudie kaldet Alibaba Pictures. Disse virksomheder tjener penge på forskellige måder, herunder annoncering, avissalg og abonnementer. I 2018 tjente dette segment Alibaba $ 2, 85 mia. I indtægter, hvilket er fem gange det, det producerede i 2016. Imidlertid forbliver dette forretningssegment ulønnsomt, med $ 2, 05 mia. I tab i 2018.

Alibaba har også ejet en 32% andel i Weibo, en af ​​Kinas største platforme på sociale medier, siden 2016. Dette har vist sig at være en nøgleinvestering for Alibaba.

Innovation, initiativer m.fl.

Det mindste segment af Alibaba's forretning fungerer også som dens F & U-afdeling, hvor virksomhederne grupperer mange af sine stadig udviklende investeringer. Her eksperimenterer virksomheden med ventures som sine egne computeroperativsystemer, en professionel kommunikationsplatform kaldet DingDing, der er blevet sammenlignet med Slack, et firma kaldet Amap, der beskæftiger sig med ride-hailing og reduktion af overbelastning og endda AliHealth, som positionerer sig selv som en medicinsk service og farmaceutisk e-handelsvirksomhed. Dette segment har oplevet de mest moderate gevinster, $ 480 millioner i 2018, fra $ 260 millioner i 2016.

Hvorfor investere så bredt?

For at forstå Alibaba's større strategi kan det være lærerigt at tænke på virksomhedens e-handelsøkosystem som et massivt digitalt indkøbscenter. Denne analogi illustrerer, at Alibabas "kernehandel" i det væsentlige består af leasing af detailpladser til virksomheder af alle slags og størrelser. Som enhver indkøbscenterejer er Alibabas job simpelt. Det skal finde måder at tragt kunder ind i indkøbscenteret, overbevise dem om at købe ting der, og incitamere dem til at blive så længe som muligt. Alibaba's tilknyttede virksomheder - som videowebsteder, sociale medieplatforme, digitale tegnebøger osv. - tjener alle enten som døråbninger til Alibabas indkøbscenter eller som seværdigheder, der gør det sjovt og praktisk at bo i indkøbscenteret i lange perioder.

Fremtidsplaner

Aggressiv investering i konkurrerende industrier

Siden starten har Alibaba investeret i 163 forskellige virksomheder. Det er måske det mest magtfulde investeringsselskab i Kina, kun konkurreret med Tencent Holdings (TCTZF). De fleste af Alibaba's investeringer har været i kinesiske virksomheder, især inden for e-handel og logistik. Det betyder dog ikke, at Alibaba's seværdigheder er begrænset til det kinesiske marked. Virksomheden har også investeret i virksomheder i USA, ligesom det Seattle-baserede virtual reality (VR) -firma Magic Leap, det indisk-baserede digitale tegnebogsselskab Paytm, det israelsk-baserede augmented reality (AR) -firma Lumus. De fleste af disse investeringer er i forkant, ekstremt konkurrencedygtige industrier som kunstig intelligens, virtual og augmented reality, digitale tegnebøger, e-handel og alternative transportløsninger (som cykeldeling). Internationalt er Alibaba især fokuseret på VR og AR, AI og virksomheder, der reducerer friktion i e-handel.

Nøgleudfordringer

Konkurrence

De eneste ting, der står i Alibaba's måde, er andre virksomheder som Alibaba. Dens største konkurrenter inkluderer Tencent Holdings (TCTZF), Amazon (AMZN), Google (GOOGL), Microsoft (MSFT) og Facebook (FB). Naturligvis er disse virksomheder alvorligt tunge møbler. Men så igen, så er Alibaba også.