Hvordan fungerer ETF-udbytter?

Selvom børshandlede fonde (ETF'er) primært er forbundet med indekssporing og vækstinvestering, er der mange, der tilbyder indtægter ved at eje udbyttebetalende aktier. Når de gør det, indsamler de de regelmæssige udbetalinger og distribuerer dem derefter til ETF-aktionærerne. Disse udbytter kan fordeles på to måder efter afdelingens ledelses skøn: kontant udbetalt til investorerne eller geninvesteringer i ETF'ernes underliggende investeringer.

Tidspunktet for ETF-udbetalinger

I lighed med et individuelt selskabs aktie angiver en ETF en ex-udbyttedato, en rekorddato og en betalingsdag. Disse datoer bestemmer, hvem der modtager udbyttet, og hvornår udbyttet bliver udbetalt. Tidspunktet for disse udbetalinger er på en anden tidsplan end for de underliggende aktier og varierer afhængigt af ETF.

For eksempel er datoen for udbytte for den populære SPDR S&P 500 ETF (SPY) den tredje fredag ​​i den sidste måned i et finanspolitisk kvartal (marts, juni, september og december). Hvis den dag ikke er en arbejdsdag, falder datoen for udbytte den foregående arbejdsdag. Rekorddatoen kommer to dage før datoen for udbytte. Ved udgangen af ​​hvert kvartal uddeler SPDR S&P 500 ETF udbyttet.

Hver ETF fastlægger tidspunktet for udbyttedatoer. Disse datoer er anført i fondens prospekt, som er offentligt tilgængeligt for alle investorer. Ligesom som ethvert selskabs aktier stiger prisen på en ETF ofte før ex-udbyttedato - hvilket afspejler en flust af købsaktivitet - og falder bagefter, da investorer, der ejer fonden før ex-udbyttedato, modtager udbyttet og køb bagefter ikke.

Udbytte, der betales kontant

SPDR S&P 500 ETF udbetaler kontant udbytte. I henhold til fondens prospekt placerer SPDR S&P 500 ETF alt udbytte, den modtager fra sine underliggende aktiebeholdninger, på en ikke-rentebærende konto, indtil det er tid til at udbetale. Ved udgangen af ​​skattekvartalet, når der skal udbetales udbytte, trækker SPDR S&P 500 ETF udbyttet fra den ikke-rentebærende konto og distribuerer det forholdsmæssigt til investorerne.

Nogle andre ETF'er kan midlertidigt geninvestere udbyttet fra de underliggende aktier i fondens beholdninger, indtil det er tid til at foretage en kontant udbytte. Dette skaber naturligvis en lille mængde gearing i fonden, som let kan forbedre sin præstation under tyrefællinger og lidt skade på dens præstation under bjørnemarkeder.

Udbytte geninvesteret

ETF-ledere kan også have mulighed for at geninvestere deres investorers udbytte i ETF snarere end at distribuere dem som kontanter. Udbetalingen til aktionærerne kan også ske gennem geninvestering i ETF's underliggende indeks på deres vegne. I det væsentlige kommer det ud på det samme: Hvis en ETF-aktionær modtager en udbytte på 2% af udbyttet fra en ETF, kan han vende og sælge disse aktier, hvis han hellere vil have kontanterne.

Undertiden kan disse geninvesteringer ses som en fordel, da det ikke koster investoren et handelsgebyr at købe de yderligere aktier gennem genudviklingen af ​​udbyttet. Hver aktionærs årlige udbytte er dog skattepligtig i det år, de modtages, selvom de modtages via reinvestering af udbytte.

Skatter på udbytte i ETF'er

ETF'er ses ofte som et gunstigt alternativ til gensidige fonde med hensyn til deres evne til at kontrollere størrelsen og tidspunktet for indkomstskatten til investoren. Dette skyldes dog primært, hvordan og hvornår de skattepligtige kapitalgevinster indfanges i ETF'er. Det er vigtigt at forstå, at det at eje udbytteproducerende ETF'er ikke udsætter indkomstskatten, der oprettes ved udbytte betalt af en ETF i løbet af et skatteår. De udbytter, som en ETF betaler, er skattepligtige for investoren på i det væsentlige på samme måde som det udbytte, der betales af en gensidig fond.

Alternative indkomst-ETF'er og din portefølje

Eksempler på udbetalende ETF'er

Her er fem meget populære udbytteorienterede ETF'er.

SPDR S&P Udbytte ETF

SPDR S&P Dividend ETF (SDY) er den mest ekstreme og eksklusive udbytte ETF'er. Det sporer S&P High-Yield Dividend Aristocrats Index, som kun inkluderer de virksomheder fra S&P Composite 1500 med mindst 20 på hinanden følgende år med stigende udbytte. På grund af den lange historie med pålidelig betaling af disse udbytter anses disse virksomheder ofte for at være mindre risikable for investorer, der søger totalafkast.

Vanguard Dividend Appreciation ETF

Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG) sporer NASDAQ US Dividend Achievers Select Index, en markedskapitaliseret vægtet gruppe af virksomheder, der har øget udbyttet i mindst 10 på hinanden følgende år. Dets aktiver investeres indenlandske, og porteføljen inkluderer mange legendariske rigbetalende virksomheder, såsom Microsoft Corp. (MSFT) og Johnson & Johnson (JNJ).

iShares Vælg Dividend ETF

IShares Select Dividend ETF (DVY) er den største ETF til at spore et dividendvægtet indeks. I lighed med VIG er denne ETF fuldstændig indenlandsk, men den fokuserer på mindre virksomheder. Cirka en tredjedel af de 100 aktier i DVYs portefølje tilhører forsyningsselskaber. Andre større sektorer repræsenteret inkluderer finansielle, cykliske, ikke-cykliske og industrielle lagre.

iShares Core High Dividend ETF

BlackRocks iShares Core High Dividend ETF (HDV) er yngre og bruger en mindre portefølje end selskabets anden bemærkelsesværdige højrentemulighed, DVY. Denne ETF sporer et Morningstar-konstrueret indeks på 75 amerikanske aktier, der screenes af udbytte bæredygtighed og indtjeningspotentiale, som er to kendetegn ved Benjamin Graham og Warren Buffett skole til grundlæggende analyse. Faktisk er Morningstars bæredygtighedsvurderinger drevet af Buffetts koncept om en "økonomisk vollgrav", som en virksomhed isolerer sig mod konkurrenter.

Vanguard ETF med højt udbytte

Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM) er karakteristisk til lave omkostninger og enkel, ligesom de fleste andre Vanguard-tilbud. Det sporer FTSE's høje udbytteindeks effektivt og demonstrerer enestående salgbarhed for alle investordemografier. Et særligt udtryk for vægtningsmetoden for VYM er dens fokus på fremtidige udbytteprognoser (de fleste høje udbyttefonde vælger aktier baseret på udbyttehistorie i stedet). Dette giver VYM en stærkere teknologisk hældning end de fleste af sine konkurrenter.

Andre indkomstorienterede ETF'er

Ud over disse fem fonde er der udbyttefokuserede ETF'er, der anvender forskellige strategier for at øge udbytteudbyttet. ETF'er som iShares S&P US Preferred Stock Index Fund (PFF) sporer en kurv med foretrukne aktier fra amerikanske virksomheder. Udbytteudbyttet på foretrukne ETF'er bør være væsentligt mere end traditionelle EGF-aktier, da foretrukne aktier opfører sig mere som obligationer end aktier og ikke drager fordel af værdien af ​​selskabets aktiekurs på samme måde.

ETF'er til ejendomsinvesteringer såsom Vanguard REIT ETF (VNQ) sporer børsnoterede aktier til investering i fast ejendom (REIT). På grund af REIT'ernes karakter har udbytteudbyttet en tendens til at være højere end for EFF-aktier.

Der er også internationale kapitalandele, f.eks. Wisdom Tree Emerging Markets Equity Income Fund (DEM) eller First Trust DJ Global Dividend Index Fund (FGD), der sporer højere end normalt udbyttebetalende virksomheder hjemmehørende uden for De Forenede Stater .

Bundlinjen

Selvom ETF'er ofte er kendt for at spore brede indekser, såsom S&P 500 eller Russell 2000, er der også mange ETF'er tilgængelige, der fokuserer på udbyttebetalende bestande. Historisk set har udbytte tegnet et sted tæt på 40% af det samlede afkast på aktiemarkedet, og en stærk udbyttehistorik er et af de ældste og sikreste tegn på virksomhedernes rentabilitet.