Sådan konstrueres en portefølje med høj risiko

En masse investeringsrådgivning fokuserer på at producere så meget afkast som muligt for så lidt risiko som muligt. Men hvad med den anden side af mønten? Hvad med at omfavne mulighederne for risiko og aktivt søge at opbygge en højrisikoinvestering? En sådan portefølje kunne have et betydeligt løfte om afkast på markedet, men investorer er nødt til at holde et par ideer i tankerne, når de nærmer sig denne type investeringstilstand.

Hvorfor søge risiko?

Forbindelsen mellem risiko og belønning er ikke altid perfekt eller forudsigelig, men der er en tidstestet sammenhæng mellem risiko og belønning. Hvis investorer ønsker et højere afkast, skal de være villige til at påtage sig en højere risiko. Sagde anderledes, men hvis en investor kan acceptere højere risiko, kan han eller hun også potentielt realisere betydeligt højere afkast.

En portefølje med lav risiko / højt afkast handler oftere om fantasi (eller svig) end virkelighed. Derudover er ikke alle risici dårlige for en individuel investor. Nøglen er derfor at tage de rigtige risici. Når alt kommer til alt bliver risiko kun problematisk, hvis eller når en investor er forkert. Der er også forskellige idéer om risiko. Det er faktisk ganske risikabelt at holde en kontantportefølje, hvis disse kontanter eroderes af inflation. (Se også: At håndtere inflationsrisiko .)

Store institutioner har ikke råd til de risici, der følger med lav likviditet, men denne tærskel er meget lavere for et individ. Selv en lille fond kan muligvis ikke investere i en aktie på $ 20, der handler 50.000 aktier om dagen, men der er ingen grund til, at en individuel investor ikke kan påtage sig denne likviditetsrisiko. På samme måde kan mange institutionelle investorer ikke investere i lave priser, pink ark / opslagstavler eller aktier i bestemte brancher (især for visse etiske fonde), men enkeltpersoner har ingen sådanne lovbestemmelser.

Det er også vigtigt at forstå en anden nøgledetal i "højrisikoporteføljer" - volatilitet er ikke risiko. Det er sandt, at mange akademikere og markedsdeltagere bruger volatilitet som en proxy for risiko (f.eks. Beta), men i mange henseender er volatilitet en dårlig analog til risiko. Som de fleste investorer ville definere risiko er enten sandsynligheden for tab eller sandsynligheden for, at et aktiv (eller opsamling af aktiver) giver mindre end det forventede afkast. (Se også: En forenklet tilgang til beregning af volatilitet .)

Nogle aktier kan gå igennem vilde gynger op og ned, men giver stadig pæn belønning for investorer. I andre tilfælde falder nogle bestande stille og roligt i glemmebogen. I mange henseender er flygtighed som turbulensen, der opleves på en flytur, hvorimod risiko er den faktiske chance for at gå ned.

Ikke alle risici er den samme

Et af de vigtigste begreber i opbygningen af ​​en højrisikoportefølje er, at ikke alle risici er ens. En tæt sammenhæng er, at investorer kun skal søge de smarte risici, de risici, de får kompenseret for at tage. For eksempel lønner det sig næsten aldrig at investere i egenkapitalen i konkursfirmaer. Ja, aktierne handles med øre, og virksomhederne overlever ofte, men konkursprocessen udsletter næsten altid fuldt ud aktieinvestorer, og der er ikke tilstrækkelig vringrum i det "næsten" til at validere risikoen.

Investorer skal også beskytte sig mod dovenskab og selvtilfredshed. Højrisikoinvestering kræver lydhørhed og opmærksomhed på detaljer. Så mens du bygger en portefølje uden grundig due diligence og derefter ignorerer det bestemt at investere i høj risiko, er det ikke en slags risiko, der vil tjene ekstra belønninger.

Risikosøgende investorer er også nødt til at være kloge med hensyn til gearing. Det er godt og godt at bruge gearing til at forbedre en porteføljes afkastpotentiale, men investorer skal passe på at begrænse deres maksimale tab til et niveau, de har råd til. (Se også: Fiskale klippe .)

Typer af højrisikoporteføljer

koncentreret
Det er muligt at oprette en højrisikoportefølje uden virkelig at ændre investeringsformer. Tungt at investere i en enkelt sektor / branche kan helt sikkert øge risikoen og øge afkastpotentialet. Investorer, der overvægtede sig til teknologiske aktier i slutningen af ​​1990'erne (og kom ud i tide) gjorde det ganske godt, såvel som investorer, der med succes spillede cykliske råvareløb.

Det siger sig måske selvfølgelig, men denne strategi bygger på virkelig at forstå en branche godt og have en god fornemmelse af branchens plads i konjunkturcyklen. Ligeledes er det vigtigt at have en god fornemmelse af markedspsykologi og humør; overvægt af en upopulær sektor vil ikke sandsynligvis øge afkastet. (Se også: Op- og nedture ved investering i cykliske aktier .)

momentum
Momentuminvestering er en anden mulighed for en højrisikoportefølje. Den grundlæggende idé med momentuminvestering er at investere i aktier, der allerede viser en stærk prishandling. Risikoen fra denne strategi skyldes ofte de over-gennemsnitlige værdiansættelser, som populære lagre bærer, men dyre populære lagre kan ofte handle op til "meget dyre" eller "ekstremt dyre", før de falmer.

Momentuminvestering kræver stærk salgsdisciplin (ved hjælp af stramme stop-loss, når f.eks. Fremdrift falder). Investorer kan også se på at diversificere på tværs af sektorer for at reducere den absolutte risiko, men et generelt fald i markedet vil ramme en momentumportefølje hårdt, medmindre en investor er hurtig nok til at gå kort. (Se også: Riding The Momentum Investing Wave .)

Penny Aktier
De fleste økonomiske informationswebsteder gør meget for at afholde investorer fra at investere i ørebeholdninger, hvilket fremhæver forekomsten af ​​svig, korruption og hype såvel som den samlede illikviditet af disse aktier.

Selvom det er gyldige problemer, lønner det sig nogle gange de enorme risici ved denne investeringstype. Penny-aktieinvestering kræver ekstraordinært engagement i due diligence, og diversificering kan hjælpe med at reducere risiciene.

Emerging Ideas
Risikosøgende investorer kan også tage en side fra risikovillig kapital og se efter at investere i nye teknologiselskaber. Når de er bedst, kan disse virksomheder give investorer noget tæt på en "stueetagen" mulighed for nye teknologier og produkter. Endnu en gang er diversificering vigtig, da investorer skal være tålmodige og villige til at acceptere et lavt "batting-gennemsnit", da de fleste nye teknologiselskaber mislykkes. Investorer bør også fokusere på virksomheder, der har kapital eller adgang til kapital på gode vilkår, da mange af disse virksomheder er førindtægter og torride cash-burners.

Valutaer, futures og optioner
Inherent til valutaer, futures og optioner er gearingskraften; en lille hovedstol kan kontrollere en stor mængde kapital. Handel med valuta og futures kræver en usædvanlig blanding af smidighed, tålmodighed og selvtillid. Futures, som optioner, er også anderledes end aktier, idet en investor ikke kun skal få retningen rigtigt, men det forventede træk skal ske inden kontrakten udløber. I betragtning af den iboende gearing i optioner kan de være en relativt ligetil måde at bevæge sig ud på risiko / belønningskurven. Valgmuligheder og optionstrategier kører imidlertid spændingen fra indtægtsgenererende strategier med lav risiko til strategier med meget høj risiko, der kan betale sig enormt godt, men kun under relativt begrænsede omstændigheder.

Bundlinie

Investorer med økonomisk kapacitet til at påtage sig risiko bør ikke vige sig væk fra det. Over tid kan intelligent og disciplineret risikosøgende adfærd give væsentlig afkast over gennemsnittet. Nøglen er dog "intelligent" og "disciplineret"; investorer skal opsøge de risici, der kan give dem bedre afkast, og strengt undgå (eller minimere) de risici, der ikke tilføjer nogen penge til deres lomme. (Se også: Aggressiv investeringsstrategi .)