Vækstinvestering
Vækstinvestering er en investeringstil og strategi, der er fokuseret på at øge en investors kapital. Vækstinvestorer investerer typisk i vækstaktier - det vil sige unge eller små virksomheder, hvis indtjening forventes at stige med en over gennemsnittet sammenlignet med deres industrisektor eller det samlede marked.
Vækstinvestering er meget attraktiv for mange investorer, fordi det at købe aktier i nye virksomheder kan give imponerende afkast, hvis virksomhederne har succes. Sådanne virksomheder er imidlertid ikke-prøvede og udgør derfor ofte en ret høj risiko.
01:55Vækstinvestering
Forståelse af vækstinvestering
Vækstinvestorer kigger typisk efter investeringer i hurtigt ekspanderende brancher (eller endda hele markeder), hvor nye teknologier og tjenester udvikles, og ser efter overskud gennem kapitalstigning - det vil sige de gevinster, de vil opnå, når de sælger deres aktier, i modsætning til til udbytte, de modtager, mens de ejer det. Faktisk geninvesterer de fleste vækstaktieselskaber deres indtjening tilbage i forretningen snarere end at udbetale et udbytte til aktionærerne. De har en tendens til at være små, unge virksomheder (eller virksomheder, der netop er begyndt at handle offentligt) med et fremragende potentiale. Tanken er, at virksomheden vil blomstre og ekspandere, og denne vækst i indtjening og / eller indtægter vil omsider omsættes til højere aktiekurser i fremtiden.
Fordi investorer forsøger at maksimere deres kapitalgevinster, er vækstinvestering også kendt som en kapitalvækst eller en kapitaludviklingsstrategi.
centrale takeaways
- Vækstinvestering er en strategi for køb af aktier, der fokuserer på virksomheder, der forventes at vokse med en over gennemsnittet i forhold til deres branche eller marked.
- Vækstinvestorer har en tendens til at favorisere små, unge virksomheder, der er villige til at ekspandere og forventer at tjene med en stigning i deres aktiekurser.
- Vækstinvestorer ser på fem nøglefaktorer, når de vurderer aktier: historisk og fremtidig indtjeningsvækst, fortjenstmargener, afkast på egenkapital og aktiekursudvikling.
- I sidste ende forsøger vækstinvestorer at øge deres formue gennem lang- eller kortvarig kapitalværdi.
Evaluering af et virksomheds potentiale for vækst
Vækstinvestorer ser på et virksomheds eller markedets potentiale for vækst. Der er ingen absolut formel til evaluering af dette potentiale; det kræver en grad af individuel fortolkning, der er baseret på både objektive og subjektive faktorer, og dømmekraft. Vækstinvestorer kan bruge visse metoder eller kriterier som ramme for deres analyse, men disse metoder skal anvendes med et virksomheds særlige situation i tankerne: specifikt dens aktuelle position i forhold til dens tidligere brancheudvikling og historiske økonomiske resultater.
Generelt ser vækstinvestorer dog på fem nøglefaktorer, når de vælger virksomheder, der muligvis giver kapitalvurdering. Disse inkluderer:
- Stærk historisk indtjeningsvækst. Virksomheder skal have en oversigt over stærk indtjeningsvækst i de foregående fem til 10 år. Den minimale EPS-vækst afhænger af virksomhedens størrelse: for eksempel ser du muligvis efter en vækst på mindst 5% for virksomheder, der er større end 4 milliarder dollars, 7% for virksomheder i området 400 til 4 milliarder dollars og 12% for mindre virksomheder under $ 400 millioner. Den grundlæggende idé er, at hvis virksomheden har vist en god vækst i den nylige fortid, vil det sandsynligvis fortsætte med at gøre det fremad.
- Stærk fremtidig indtjeningsvækst. En indtjeningsmeddelelse er en officiel offentlig erklæring om et virksomheds rentabilitet i en bestemt periode - typisk et kvartal eller et år. Disse meddelelser foretages på bestemte datoer i indtjeningssæsonen og er forudgående med indtjeningsestimater udstedt af aktieanalytikere. Det er disse estimater, som investorer i vækst er meget opmærksomme på, da de prøver at bestemme, hvilke virksomheder der sandsynligvis vil vokse med over gennemsnittet sammenlignet med branchen.
- Stærke fortjenstmargener. Et selskabs fortaxmargin beregnes ved at trække alle udgifter fra salg (undtagen skat) og dividere med salg. Det er en vigtig beregning at overveje, fordi en virksomhed kan have en fantastisk vækst i salget med dårlige indtjeningsgevinster - hvilket kan indikere, at ledelsen ikke kontrollerer omkostninger og indtægter. Generelt kan virksomheden være en god vækstkandidat, hvis et selskab overstiger sit tidligere fem-årige gennemsnit af forudgående fortjenstmargener - såvel som i sin branche.
- Stærk afkast på egenkapitalen. Et selskabs afkast på egenkapital (ROE) måler dets rentabilitet ved at afsløre, hvor meget overskud et selskab genererer med de penge, som aktionærerne har investeret. Det beregnes ved at dividere nettoresultatet efter egenkapitalen. En god tommelfingerregel er at sammenligne en virksomheds nuværende ROE med den fem-årige gennemsnitlige ROE for virksomheden og branchen. Stabil eller stigende ROE indikerer, at ledelsen gør et godt stykke arbejde ved at generere afkast fra aktionærernes investeringer og drive virksomheden effektivt.
- Stærk bestandsydelse. Generelt, hvis en bestand ikke realistisk kan fordobles på fem år, er det sandsynligvis ikke en vækstbestand. Husk, at en aktiekurs fordobles på syv år med en vækstrate på kun 10%. For at fordobles på fem år skal vækstraten være 15% - noget, der helt sikkert er muligt for unge virksomheder i hurtigt ekspanderende brancher.
Du kan finde vækstaktier, der handles på enhver børs og i enhver industriel sektor - men du finder dem normalt i de hurtigst voksende industrier.
Vækstinvestering vs. værdiinvestering
I sidste ende forsøger vækstinvestorer at øge deres formue gennem lang- eller kortvarig kapitalværdi. Vækstinvestering er naturligvis ikke den eneste investeringsstrategi for kapitalvurdering derude. Værdiinvestering er en anden velkendt.
Nogle betragter vækstinvestering og værdiinvestering som diametralt modsatte tilgange. Værdiinvestorer søger aktier, der handler under deres egenværdi eller bogførte værdi, hvorimod investorer i vækst - mens de overvejer et virksomheds grundlæggende værdi - har en tendens til at ignorere standardindikatorer, der kan vise, at bestanden er overvurderet.
Mens værdiinvestorer kigger efter aktier, der handler for mindre end deres egen værdi i dag - forhandlerjagt så at sige - fokuserer vækstinvestorer på et virksomheds fremtidige potentiale med langt mindre vægt på den nuværende aktiekurs. I modsætning til værdiinvestorer kan vækstinvestorer købe aktier i virksomheder, der handler højere end deres egenværdi - med den antagelse, at den indre værdi vil vokse og i sidste ende overstige den aktuelle værdiansættelse.
Vækstinvesteringer Gurus
Et bemærkelsesværdigt navn blandt vækstinvestorer er Thomas Rowe Price, Jr., også kendt som far til vækstinvestering: I 1950 oprettede han T. Rowe Price Growth Stock Fund, den første gensidige fond, der blev tilbudt af hans rådgivningsfirma, T. Rowe Pris associerede. Denne flagskibsfond var i gennemsnit 15% vækst årligt i 22 år. I dag er T. Rowe Price Group en af de største forhandlervirksomheder i verden.
Philip Fisher har også et navn på vækstinvesteringsområdet. Han skitserede sin vækstinvesteringsstil i sin bog 1958 Common Stocks and Uncommon Profits, den første af mange, han skrev. Fremhæver vigtigheden af forskning, især gennem netværkssamarbejde, er det stadig en af de mest populære vækstinvesterende primere i dag.
Peter Lynch, manager for Fidelity Investments 'legendariske Magellan Fund, var banebrydende for en hybrid model af vækst og værdiinvestering, som nu ofte kaldes vækst til en rimelig pris (GARP) -strategi.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.