Fundamentals
Grundlæggende elementer inkluderer de grundlæggende kvalitative og kvantitative oplysninger, der bidrager til den økonomiske eller økonomiske velvære og den efterfølgende økonomiske værdiansættelse af et firma, sikkerhed eller valuta. Hvor kvalitativ information inkluderer elementer, der ikke kan måles direkte, såsom ledelseserfaring, bruger kvantitativ analyse (QA) matematik og statistik til at forstå aktivet og forudsige bevægelse.
Analytikere og investorer undersøger disse grundlæggende for at udvikle et skøn over, om det underliggende aktiv betragtes som en værdifuld investering, og om der er en fair værdiansættelse på markedet. For virksomheder betragtes information som rentabilitet, omsætning, aktiver, passiver og vækstpotentiale som grundlæggende. Gennem brug af grundlæggende analyser kan du beregne et virksomheds økonomiske forhold for at bestemme gennemførligheden af investeringen.
01:21Hvad er grundlæggende analyse?
Grundlæggende forklarede
I erhverv og økonomi repræsenterer grundlæggende de primære egenskaber og forretningsdata, der er nødvendige for at bestemme et aktivs stabilitet og sundhed. Disse forretningsdata kan omfatte makroøkonomiske, store og mikroøkonomiske, mindre skala, faktorer, der sætter en værdi på værdipapirer.
Key takeaways
- Fundamentals giver en metode til at indstille den økonomiske værdi af en virksomhed, sikkerhed eller valuta.
- Inkluderet i den grundlæggende analyse er grundlæggende kvalitativ og kvantitativ information, der bidrager til aktivets økonomiske eller økonomiske velvære.
- Makroøkonomiske grundlæggende elementer inkluderer emner, der påvirker en økonomi som helhed.
- Mikroøkonomiske grundlæggende fokuserer på aktiviteterne inden for mindre segmenter af økonomien.
Makroøkonomi og mikroøkonomi
Makroøkonomiske grundlæggende elementer er emner, der påvirker en økonomi som helhed, herunder statistikker over arbejdsløshed, udbud og efterspørgsel, vækst og inflation samt overvejelser til monetær politik eller finanspolitik og international handel. Disse kategorier kan anvendes til analyse af en storstilet økonomi som helhed eller kan relateres til individuel forretningsaktivitet for at foretage ændringer baseret på makroøkonomiske påvirkninger.
Mikroøkonomiske grundlæggende fokuserer på aktiviteterne inden for mindre segmenter af økonomien, såsom et bestemt marked eller sektor. Dette lille fokus kan omfatte spørgsmål om udbud og efterspørgsel inden for det specificerede segment, arbejdskraft og både forbruger- og firmateorier. Forbrugerteori undersøger, hvordan folk bruger inden for deres særlige budgetbegrænsninger. Virksomhedsteorien siger, at en virksomhed eksisterer og træffer beslutninger om at optjene overskud.
Fundamentals in Business
Ved at se på en virksomheds økonomi, inklusive den overordnede ledelse og årsregnskabet, ser investorer på et virksomheds grundlæggende forhold. Disse datapunkter viser ikke kun virksomhedens sundhed, men de indikerer også sandsynligheden for yderligere vækst. Et selskab med ringe gæld og tilstrækkelige kontanter anses for at have stærke fundamentaler.
Stærke fundamentaler antyder, at en virksomhed har en levedygtig ramme eller økonomisk struktur. Omvendt kan personer med svage fundamentale problemer have områder inden for forvaltning af gældsforpligtelser, omkostningskontrol eller samlet organisatorisk styring. En virksomhed med stærke fundamentaler kan være mere tilbøjelig til at overleve uønskede begivenheder, som økonomiske recessioner eller depressioner, end en med svagere fundamentale forhold. Styrke kan også indikere mindre risiko, hvis en investor overvejer at købe værdipapirer forbundet med de nævnte virksomheder.
Økonomisk niveau grundlæggende
Mens fundamentaler oftest betragtes som faktorer, der vedrører bestemte virksomheder eller værdipapirer, har de nationale økonomier, og deres valutaer også et sæt grundlæggende elementer, der kan analyseres. F.eks. Er rentesatser, bruttonationalprodukt (BNP) vækst, overskud / underskud på handelsbalancen og inflationsniveauer nogle makroøkonomiske faktorer, der anses for at være grundlæggende for en valutas værdi. Store, makroøkonomiske fundament er også en del af top-down-analysen af de enkelte virksomheder.
Grundlæggende analyse
Investorer og finansanalytikere er interesseret i at evaluere et virksomheds grundlæggende for at sammenligne dets økonomiske situation i forhold til dets branchen, med det bredere marked eller med sig selv over tid. Grundlæggende analyse involverer at grave dybt ned i et selskabs regnskaber for at udtrække sit overskud og vækstpotentiale, relative risikibilitet og for i sidste ende at beslutte, om dens aktier er over, under eller retfærdigt værdsat på markedet.
Grundlæggende analyse involverer ofte beregning og analyse af forhold for at sammenligne æbler-til-æbler. Nogle almindelige grundlæggende analyseforhold inkluderer
- Gæld til egenkapitalandel måler, hvordan et selskab finansierer sine operationer.
- Den hurtige ratio måler virksomhedens evne til at opfylde sine kortsigtede forpligtelser.
- Graden af økonomisk gearing (DFL) måler stabiliteten eller volatiliteten af indtjeningen pr. Aktie (EPS).
- Pris / indtjening (P / E) -forhold sammenligner investering med indtjeningsdollar.
- DuPont-analyse ser på afkast af egenkapitalen (ROE) ved at se på effektiv brug af aktiver, driftseffektivitet og finansiel gearing.
Grundlæggende analyse bør udføres med en helhedsorienteret tilgang, der anvender flere forhold og inkluderer nogle bottom-up og top-down analyse for at komme til specifikke konklusioner og handlinger.
Eksempel på ægte verden
I fjerde kvartal af 2018 havde, ifølge Market Watch, store cap-selskaber Microsoft og Apple lignende markedskapsler for første gang siden 2010. Selvom de to virksomheder havde lignende markedskapital på omkring 850 milliarder dollars, havde de meget forskellige grundlæggende elementer. For eksempel handlede Microsoft med 45X indtjening, mens Apple handlede med 15X indtjening.
Mens Microsofts indtjening var baseret på software som en service (SaaS) og softwaresalg, var Apples stadig primært afhængig af hardwaresalg. Apples omsætningsbase er cirka 2½ gange Microsofts, det globale marked for sine enheder er langt mere mættet end det globale marked for Microsofts software.
Selvom de to virksomheder var sammenlignelige i størrelse, var Microsoft positioneret til at drage fordel af et hurtigt voksende marked, mens Apple ikke var det.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.