Regler for tildeling af lager

Et af de mest grundlæggende principper for at investere er gradvist at reducere din risiko, når du bliver ældre, da pensionister ikke har den luksus at vente på, at markedet hopper tilbage efter en dukkert. Dilemmaet er at finde ud af, hvor sikker du skal være i forhold til din fase i livet.

I årevis har en ofte citeret tommelfingerregel hjulpet med at forenkle allokering af aktiver. Det hedder, at enkeltpersoner skal have en procentdel af lagre svarende til 100 minus deres alder. Så for en typisk 60-årig skulle 40% af porteføljen være aktier. Resten vil bestå af højkvalitetsobligationer, statsgæld og andre relativt sikre aktiver.

To grunde til at ændre reglerne

Temmelig ligetil, ikke? Ikke nødvendigvis. Selvom en let at huske retningslinje kan hjælpe med at fjerne noget af kompleksiteten i pensionsplanlægningen, kan det være på tide at revidere denne netop. I løbet af de sidste par årtier er meget ændret for den amerikanske investor. For det første er forventet levealder her, som i mange udviklede lande, steget. Sammenlignet med for kun 20 år siden lever amerikanere tre år længere. Ikke blot er vi nødt til at øge vores redenæg, men vi har også mere tid til at dyrke vores penge og komme os efter en dukkert.

Samtidig betaler amerikanske statsobligationer en brøkdel af, hvad de engang gjorde. I dag giver en 10-årig regning ca. 2, 96% årligt. I de tidlige 1980'ere kunne investorer regne med en rente opad på 10%.

Reviderede retningslinjer

For mange investeringsfordele betyder sådanne realiteter, at den gamle "100 minus din alder" -akiom sætter investorerne i fare for at løbe lavt på midler i løbet af deres senere år. Nogle har ændret reglen til 110 minus din alder - eller endda 120 minus din alder, for dem med en højere risikotolerance.

Ikke overraskende følger mange fondsfirmaer disse reviderede retningslinjer - eller endnu mere aggressive dem - når de sammensætter deres egne måldato-fonde. F.eks. Er fonde med en måldato 2030 rettet mod investorer, der i øjeblikket er omkring 50. Men i stedet for at afsætte 50% af dens aktiver til aktier, har Vanguard Target Retirement 2030 Fund ca. 76%. T. Rowe Price Retirement 2030 Fund opbygger endnu større risiko med næsten 80% i aktier.

Det er vigtigt at huske på, at retningslinjer som dette kun er et udgangspunkt for at tage beslutninger. En række faktorer kan forme en investeringsstrategi, herunder alder ved pensionering og aktiver, der er nødvendige for at opretholde ens livsstil. Da kvinder lever næsten fem år længere end mænd i gennemsnit, har de højere omkostninger ved pensionering end mænd og et incitament til at være lidt mere aggressiv med deres redenæg.

Bundlinie

At basere sin aktietildeling på alder kan være et nyttigt redskab til planlægning af pension ved at tilskynde investorer til langsomt at reducere risikoen over tid. På et tidspunkt, hvor voksne lever længere og får færre belønninger fra "sikre" investeringer, kan det dog være tid til at justere retningslinjen "100 minus din alder" og tage mere risiko med pensionsfonde.