Freddie Mac - Federal Home Loan Mortgage Corp - FHLMC - Definition
Federal Home Loan Mortgage Corp (FHLMC) er en aktionærsejet, statligt sponsoreret virksomhed (GSE), der er chartret af Kongressen i 1970 for at holde penge strømme til pantelångivere til støtte for husejerskab og lejeboliger til mellemindkomstamerikanere. FHLMC, kendt som Freddie Mac, køber, garanterer og securitiserer realkreditlån til dannelse af realkreditlån.
Sådan fungerer Freddie Mac
Freddie Mac blev oprettet, da kongressen vedtog Emergency Home Finance Act i 1970. Dette blev gjort i et forsøg på at udvide det sekundære realkreditmarked og samtidig reducere renterisikoen for bankerne. I 1989 gennemgik Freddie Mac en omorganisering og blev til et aktionærselskab, nu under loven om reform, inddrivelse og håndhævelse af finansielle institutioner (FIRREA).
Som nævnt ovenfor er Freddie Mac en GSE, som er et finansielt servicevirksomhed oprettet af Kongressen for at øge strømmen af kredit til forskellige dele af økonomien. Næsten 80% af boliglån i Amerika er støttet af Freddie Mac og en anden, lignende GSE kendt som Fannie Mae (se nedenfor). Disse GSE'er stammer ikke eller betjener prioritetslån, men køber i stedet lån fra realkreditudbydere. Når de har købt et stort antal af disse prioritetslån, kombinerer og sælger de dem som værdipapirer med sikkerhed i realkreditlån, som har en tendens til at være meget likvide og have en kreditvurdering tæt på den amerikanske statskasse. Denne proces frigører realkreditudlåners kapital, hvilket betyder, at de kan låne de samme penge igen.
Freddie Mac stammer ikke eller servicerer boliglån, men køber snarere lån fra prioritetsudbydere, hvilket frigør deres kapital til mere udlån.
Freddie Mac er kommet til kritik, fordi dens bånd til den amerikanske regering tillader den at låne penge til en lavere rente end dem, der er tilgængelige for andre finansielle institutioner. Med denne finansieringsfordel udsteder den store mængder gæld (kendt på markedet som agenturgæld eller agenturer) og køber og holder til gengæld en enorm portefølje af prioritetslån, der er kendt som dens beholdte portefølje. Mange mennesker tror, at størrelsen på den beholdede portefølje - såvel som kompleksiteten i styringen af realkreditrisiko - udgør en stor systematisk risiko for den amerikanske økonomi. Nogle har hævdet, at den ukontrollerede vækst af Freddie Mac og Fannie Mae førte til kreditkrisen i 2008, der blev til den store recession.
Freddie Mac vs. Fannie Mae
Fannie Mae (Federal National Mortgage Association eller FNMA) blev oprettet i 1938 som en del af en ændring af National Housing Act. Det blev betragtet som et føderalt regeringsagentur, og dets rolle var at fungere som et sekundært realkreditmarked, der kunne købe, holde eller sælge lån, der var forsikret af Federal Housing Administration. Fannie Mae stoppede med at være et føderalt regeringsagentur og blev et privat / offentlig selskab i 1954 i henhold til charterloven af 1954.
Fannie Mae og Freddie Mac er meget ens. Begge er børsnoterede virksomheder, der blev chartret for at tjene en offentlig mission. Den største forskel mellem de to kommer ned på kilden til de prioritetslån, de køber: Fannie Mae køber realkreditlån fra større detail- eller forretningsbanker, mens Freddie Mac får sine lån fra mindre banker, ofte kaldet sparsommelige banker eller opsparings- og låneforeninger, er fokuseret på at levere banktjenester til samfund.