Udmattelsesgap
Et udmattelsesgap er et teknisk signal, der er præget af et lavere prisfald (normalt på et dagligt diagram), der opstår efter en hurtig stigning i en aktiekurs i flere uger før. Dette signal afspejler et markant skift fra køb til salgsaktivitet, der normalt falder sammen med faldende efterspørgsel efter en aktie. Implikationen af signalet er, at en opadgående tendens snart er ved at afslutte.
Key takeaways
- Dette tekniske signal markerer den potentielle ændring fra opadgående tendens til nedadgående tendens.
- Signalet har tre hovedegenskaber, inklusive øget volumen og et nedadgående prisbrud.
- Udmattelsesgap indebærer, at købere er opbrugt eller udmattede og ikke har nok ordrer til at overvælde det betydelige antal nye sælgere, der ser ud til at være kommet ind på markedet.
Forståelse af et udmattelsesgap-signal
Der er mange forfattere og analytikere, der har skrevet om udmattelsesgap. Læreplanen for CMT Association, den faglige forening for tekniske analytikere, specificerer, at udmattelsesgabet "opstår i slutningen af et vedvarende og ustabilt prisskifte og bekræfter tilbageførsel." Denne definition viser sig at være nyttig til forståelse af dynamikken, der er forbundet med dette prismønstersignal.
Princippet bag et udmattelsesgap er, at antallet af sandsynlige købere er faldet, og sælgere er aggressivt trådt ind på markedet. Køberne kan i vid udstrækning være udmattede, hvilket antyder, at den opadgående tendens sandsynligvis er ved at stoppe, da sælgere tager fortjeneste fra en tidligere udvidet stigning i aktiens pris. Udmattelsesgabet har tre særlige træk.
- Flere uger eller måneder med en opadgående tendens i en aktiekurs.
- Et betydeligt kløft mellem den laveste pris for foregående dag og den højeste pris på den seneste handelsdag (ca. halvdelen af intervallet eller bedre af en gennemsnitlig handelsdag for den aktie).
- En over gennemsnittet af handelsvolumen, der finder sted den aktuelle dag.
Når disse tre komponenter alle findes i et to-dages prismønster, kaldes det normalt et udmattelsesgap, og tekniske analytikere forventer, at dette signal indebærer, at priserne vil trække lavere i de kommende dage og uger. Følgende diagram er et eksempel på et udmattelsesgap, der opstod på Netflix-aktier i sommeren 2018.
Læg mærke til, hvordan den prishandling, der er vist i dette diagram, tendenser højere inden udmattelsesgabet, og gabet og det efterfølgende prisfald ser ud til at bryde den seneste tendens. I det første bemærkede eksempel når prisen en klimatisk højdepunkt, og volumenbølgerne er højere, hvilket kulminerede med det højeste volumen dagen efter det nedadgående, udmattelsesgap. Købere havde tidligere entusiastisk købt aktier, der sendte prisen hurtigt højere. Uanset hvad der drev disse købere til at købe aktien til disse priser, blev det opmærksom på mange potentielle investorer. Når prisen nåede sit højeste niveau, var det som om der simpelthen ikke var flere købere til at skubbe priserne højere.
Gabedagen viser, at sælgere aggressivt kom ind på markedet og syntes mere bekymrede for at komme ud for enhver pris snarere end at bevare en god pris for aktien. Dagen efter åbnes kløften højere og lukkes lavere og efterlader et stort rødfarvet lys, der skildrer en enorm mængde af salg den dag. Det andet eksempel, der er cirklet på diagrammet, forekommer ikke umiddelbart efter toppen af priserne, men det er klart i strid med trendlinjen og sætter scenen for betydelige prisfald derefter.
Da værdipapirer ikke fortsætter i en trending retning uendeligt, vil de på et tidspunkt typisk se, at kursens fremdrift aftager. Når prismomentum er langsommere, forekommer det sandsynligvis et udmattelsesgap. Udmattelsesgap indikerer, at det sidste skub i en retning inden sikkerheden viser en vending. Udstødningshuller kan være vanskelige at identificere og kan let forveksles med løbsk huller.
En del af forvirringen bag dette stammer fra det faktum, at nogle forfattere har beskrevet udmattelsesgabet som et gap, der er højere i prisen, der opstår i slutningen af en opadgående tendens, men der er to problemer med denne definition. For det første gør denne definition manglen, der kan skelnes fra andre, mere almindelige gap-signaler, såsom et løbsk gap. For det andet betyder denne definition, at signalet kun kan klassificeres som et udmattelsesgap i bagspejlet, efter at trenden mislykkes, hvilket gør det nytteløst til prognoser.
Definitionen, der er givet i denne artikel, favoriserer et mere nyttigt signal til prognoser for trendomvendinger. Udmattelsesgap opstår typisk som begyndelsen på en trendomvendelse, hvilket er beviset på den måde, prisaktionen efter kløften ofte vil krænke en tidligere trendlinje. Dette øjeblik, hvor prisen bryder en tidligere tendens, skaber en betydelig markedsmulighed for de handlende, der ønsker at deltage i de tidlige faser af en ny tendens.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.