Spredning
Dispersion er et statistisk udtryk, der beskriver størrelsen på det interval af værdier, der forventes for en bestemt variabel. Inden for finansiering anvendes spredning til at studere virkningerne af investor- og analytikertro på værdipapirhandel og til studiet af variationen i afkast fra en bestemt handelsstrategi eller investeringsportefølje. Det fortolkes ofte som et mål for graden af usikkerhed og dermed risiko forbundet med en bestemt sikkerheds- eller investeringsportefølje.
BREAKING NED Spredning
F.eks. Måler den velkendte risikomåling, beta, spredningen af en sikkerhedsafkast i forhold til et bestemt benchmark eller markedsindeks. Hvis spredningen er større end benchmarkens, menes sikkerheden at være mere risikabel end benchmark. Hvis spredningen er mindre, menes den at være mindre risikabel end benchmark.
Et beta-mål på 1, 0 viser, at investeringerne bevæger sig i overensstemmelse med benchmark. En beta på 0 betyder ingen korrelation, og en beta mindre end 0 viser modsat bevægelse til benchmark. For eksempel, hvis en investeringsportefølje har en beta på 1, 0, der bruger S&P 500 som benchmark, er bevægelsen mellem porteføljen og benchmark næsten identisk. Hvis S&P 500 er steget med 10%, er porteføljen det samme. På en negativ beta, hvis S&P 500 er oppe, bevæger porteføljen sig i den nøjagtige modsatte retning, som i dette tilfælde vil bevæge sig ned.
Standardafvigelse
Standardafvigelse er en anden almindeligt anvendt statistik til måling af spredning. Det er en enkel måde at måle en investering eller porteføljes volatilitet. Jo lavere standardafvigelse, jo lavere er volatiliteten. For eksempel har en biotek-bestand en standardafvigelse på 20, 0% med et gennemsnitligt afkast på 10%. En investor bør forvente, at investeringens pris vil bevæge sig 20% på en positiv eller negativ måde væk fra det gennemsnitlige afkast. I teorien kan bestanden svinge i værdi fra negative 10% til positive 30%. Aktier har den højeste standardafvigelse, hvor obligationer og kontanter har meget lavere mål.
Alpha
Både beta og standardafvigelse er almindelige målinger, der bruges til at bestemme spredningen af en portefølje, men fungerer ofte uafhængigt af hinanden. Alpha er en statistik, der måler en porteføljes risikojusterede afkast. Et positivt antal antyder, at porteføljen skal få et positivt afkast i bytte for det tagede risikoniveau. En portefølje, der tager overdreven risiko og ikke får et tilstrækkeligt afkast, har en alfa på 0 eller mindre. Alpha er et værktøj for investorer, der ønsker at måle en porteføljemanagers succes. En porteføljeforvalter med en positiv alfa indikerer et bedre afkast med enten den samme risiko som eller mindre risiko end benchmark.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.