Landsrisiko
Landsrisiko henviser til usikkerheden i forbindelse med investering i et bestemt land, og mere specifikt i hvilken grad denne usikkerhed kan føre til tab for investorer. Denne usikkerhed kan stamme fra et vilkårligt antal faktorer, herunder politisk, økonomisk, valutakurs- eller teknologisk påvirkning. Landsrisiko angiver især risikoen for, at en udenlandsk regering misligholder sine obligationer eller andre finansielle forpligtelser, der øger overførselsrisikoen. I en bredere forstand er landrisiko i hvilken grad politisk og økonomisk uro påvirker værdipapirerne hos udstedere, der handler i et bestemt land.
01:58Evaluering af landerisiko ved investering
Key takeaways
- Landsrisiko henviser til usikkerheden i forbindelse med investering i et givet land.
- Landsrisiko henviser ofte til muligheden for misligholdelse af lokalt udstedte obligationer.
- De Forenede Stater betragtes som benchmark for lav landrisiko.
- Analytikere kan henvise til MSCI-indekser, OCED-rapporter eller vurderingsbureauerapporter for at få hjælp til at analysere landenes risiko.
Forståelse af landrisiko
Landsrisiko er kritisk at overveje, når man investerer i mindre udviklede lande. I den grad faktorer, såsom politisk ustabilitet, kan påvirke investeringerne i et givet land, hæves disse risici på grund af den store uro, der kan skabes på finansielle markeder. En sådan landrisiko kan reducere det forventede investeringsafkast (ROI) på værdipapirer, der udstedes i sådanne lande, eller af virksomheder, der handler, er sådanne lande.
Investorer kan beskytte mod visse landrisici, f.eks. Valutarisiko, ved at afdække; men andre risici, som politisk ustabilitet, har ikke altid en effektiv afdækning. Når analytikere ser på statsgæld, vil de således undersøge de forretningsmæssige fundament - hvad der sker i politik, økonomi, samfundets generelle sundhed og så videre - i det land, der udsteder gælden. Udenlandske direkte investeringer - dem, der ikke er foretaget gennem et reguleret marked eller en børs - og langsigtede investeringer står over for det største potentiale for landenes risiko.
Vejende landrisiko
De fleste investorer betragter De Forenede Stater som benchmark for lav landrisiko. Så hvis en investor tiltrækkes af investeringer i lande med høje niveauer af civil konflikt, som f.eks. Argentina eller Venezuela, ville han eller hun være klogt at sammenligne deres landsrisiko med den amerikanske professionelle analytikere, der skal vurdere en sådan risiko ofte vil gennemgå MSCI indeksdata, på udkig efter korrelationskoefficienter for at finde måder at måle effekten af landrisiko på et bestemt sted.
Få hjælp til at vurdere landenes risiko
Nogle internationale organisationer vurderer landrisikoen på vegne af deres medlemslande. F.eks. Offentliggør Organisationen for Økonomisk Samarbejde og Udvikling (OECD) som en del af dens arrangement vedrørende officielt understøttede eksportkreditter en opdateret liste over lande og deres tilknyttede risici med henblik på at fastsætte renter og betalingsbetingelser. Derudover har de største kreditvurderingsbureauer - Standard & Poor's (S&P), Moody's og Fitch - alle deres egne lister over suveræne ratings, som også analyserer grundlæggende faktorer som institutionernes og regeringens effektivitet, økonomiske struktur, vækstperspektiver, eksterne finanser og finanspolitisk og monetær fleksibilitet. Store investeringsforvaltningsfirmaer vurderer også landenes risiko i deres specifikke forretningsområder. BlackRock Inc. offentliggør for eksempel BlackRock Sovereign Risk Index (BSRI), et kvartalsvis suverent risikoindeks, der sporer de aktuelle risikoniveauer og tendenser for forskellige lande og regioner.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.