Erhvervelsespremie
En erhvervelsespræmie er forskellen mellem den estimerede reelle værdi af et selskab og den faktiske pris, der er betalt for at opnå den. Erhvervelsespræmie repræsenterer de øgede omkostninger ved at købe et målselskab under en fusion og erhvervelse. Der er ikke noget krav om, at et selskab betaler en præmie for erhvervelse af et andet selskab; afhængigt af situationen kan det endda få en rabat.
Erhvervelsespremien er kendt som "goodwill."
Grundlæggende om erhvervelse Premia
Ved fusioner og erhvervelser kaldes det selskab, der betaler for at erhverve et andet, den erhverver, mens det selskab, der skal købes eller erhverves, kaldes målfirmaet.
Når et selskab beslutter, at det ønsker at erhverve et andet, vil det først forsøge at estimere målvirksomhedens reelle værdi. For eksempel anslås virksomhedsværdien af Macy's ved hjælp af data fra dens 10-K-rapport 2017 til at være 11, 81 milliarder dollars. Efter den faktiske værdi af virksomheden er bestemt, vil det overtagende selskab beslutte, hvor meget det er villigt til at betale oven på den reelle værdi for at præsentere en attraktiv handel, især hvis der er andre firmaer, der overvejer at erhverve. F.eks. Kan en erhverver beslutte at betale en præmie på 20% for at købe Macy's. De samlede anskaffelsesomkostninger, det vil foreslå, vil derfor være $ 11, 81 milliarder x 1, 2 = $ 14, 17 milliarder. Hvis dette præmietilbud accepteres, vil anskaffelsespræmien være $ 14, 17 milliarder - $ 11, 81 milliarder = $ 2, 36 milliarder, eller i procentform 20%.
Erhvervelsespræmien kan også vurderes ved hjælp af aktiekurs. For eksempel, hvis Macy's i øjeblikket handler for $ 26 pr. Aktie, og en erhverver er villig til at betale $ 33 pr. Aktie for målselskabets udestående aktier, kan anskaffelsespræmien beregnes som ($ 33 - $ 26) / $ 26 = 27%. Ikke alle virksomheder betaler med vilje en præmie for en overtagelse. Brug af vores pris pr. Aktie, hvis der ikke var noget præmietilbud på bordet, og anskaffelsesomkostningerne blev aftalt til $ 26 pr. Aktie, men værdien af virksomheden falder til $ 16, før overtagelsen bliver endelig, finder den erhverver sig selv at betale en præmie på ($ 26 - $ 16) / $ 16 = 62, 5%. I tilfælde, hvor målets aktiekurs falder dramatisk, dets produkt bliver forældet, eller der rejses bekymring for industriens fremtid, kan det overtagende selskab muligvis trække sit tilbud tilbage.
En erhverver vil typisk betale en erhvervelsespræmie for at lukke en aftale og afværge konkurrence. Der kan også betales en købspræmie, hvis erhververen mener, at den synergi, der opstår ved fusionen eller overtagelsen, vil være større end de samlede omkostninger ved erhvervelse af målet. Størrelsen på præmien afhænger ofte af forskellige faktorer, såsom konkurrence inden for branchen, andre tilbudsgiveres tilstedeværelse og køberens og sælgers motivation.
Erhvervelsespræmie indregnes som goodwill i erhververens balance. Værdien af en virksomheds brand name, solidt kundegrundlag, gode kundeforhold, gode medarbejderrelationer og eventuelle patenter eller proprietær teknologi erhvervet fra målselskabet indregnes i goodwill. En uønsket hændelse, såsom faldende pengestrømme, økonomi depression, øget konkurrencevilkår osv., Kan føre til en værdiforringelse af goodwill, der opstår, når markedsværdien af det immaterielle aktiv falder under dets anskaffelsesomkostninger. Eventuel nedskrivning medfører et fald i goodwillregnskabet i balancen og et tab i resultatopgørelsen.
En erhverver kan købe et målselskab til en rabat, det vil sige for mindre end dens dagsværdi. Når dette sker, indregnes negativ goodwill.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.