Betinget udskudt salgsafgift (CDSC)
En betinget udskudt salgsafgift (CDSC) er et gebyr, salgsafgift eller belastning, som investeringsforeningsinvestorer betaler, når de sælger aktier i klasse B-afdeling inden for et bestemt antal år fra den oprindelige købsdato. Dette gebyr er også kendt som en "back-end belastning" eller "salgsgebyr." For gensidige fonde med aktieklasser, der bestemmer, hvornår investorer betaler fondens belastning eller salgspris, bærer aktier i klasse B en betinget udskudt salgspris i en periode på 5 til 10 år, beregnet fra tidspunktet for den indledende investering. Den finansielle branche udtrykker normalt et CDSC som en procentdel af dollarbeløbet, der er investeret i en gensidig fond. Undertiden kan finansbranchen referere til et CDSC som et exitgebyr eller en indløsningsafgift.
Sådan undgås betingede udskudte salgsafgifter
Generelt vil en investering reducere betingede udskudte salgsomkostninger for hvert år investoren besidder sikkerheden. Hvis investoren holder investeringen længe nok, dvs. i tilbageleveringsperioden, giver mange fondsfirmaer afkald på back-end-gebyret.
Hvis en investeringsforeningsinvestor skulle købe og besidde aktier i klasse B-fonde indtil udgangen af den specificerede holdperiode, kunne de undgå at betale denne type fonds salgsafgift og derved forbedre deres investeringsafkast. Desværre indikerer fondsundersøgelser, at investeringsforeninger i gennemsnit holder deres fonde i mindre end fem år, hvilket ofte udløser anvendelsen af en back-end salgsafgift i en investering i klasse B-aktier.
Key takeaways
- Mange betragter CDSC som en betaling for mæglerens ekspertise i at vælge en gensidig fond, der passer til en investors mål.
- Klasse-A-aktier har typisk ingen CDSC, mens B-aktier ofte har potentiale for en salgspris ved salg af aktier.
- Klasse-C-aktier kan have en lavere front- eller back-end belastning, men har et højere samlet omkostningsforhold.
CDSC-gebyrstrukturer i forskellige aktieklasser
Klasse-A-aktier har typisk en frontbelastning, men ingen CDSC. B-aktier har ofte ingen front-end salgspris, men har potentialet for en salgspris ved salg af aktier. Klasse-C-aktier kan have en lavere front- eller back-end belastning, men har et højere samlet omkostningsforhold.
En investeringsmægler kan reducere salgsomkostninger, hvis investoren foretager en mere omfattende initial investering. Investeringsbeløbet og den forventede beholdningsperiode bør være primære faktorer for investoren i fastlæggelsen af den passende aktieklasse, der skal købes. I begge tilfælde er fondens belastning en måde for en finansiel rådgiver at modtage en salgsprovision for transaktionen.
Effekter og formål med betingede udskudte salgsafgifter
CDSC'er er tilbøjelige til at afskrække investorer fra at handle aktivt med andele i gensidige fonde, hvilket vil kræve gensidige fonde for at holde betydelige niveauer af likvide kontanter til rådighed. Mange betragter CDSC som en betaling for mæglerens ekspertise i at vælge en gensidig fond, der passer til en investors mål. På prospekter skal gensidige fonde oplyse CDSC og andre gebyrer, så investorer kan evaluere alle omkostninger forbundet med en investering sammen med andre investorspecifikke faktorer såsom risikotolerance og tidshorisont.
Eksempel på ægte verden
Den amerikanske fondsvækstfond i amerikansk klasse B (AGRBX) er et eksempel på en fond med en betinget udskudt salgspris. Det har ingen front-sales salg, men investeringen vurderer CDSC på visse indløsninger foretaget inden for de første seks år, som en investor ejer aktierne. CDSC starter ved 5% det første år og falder gradvist til 0% i det syvende år.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.