contrarian

Hvad er en kontrarian

Kontrastisk investering er en investeringstil, hvor investorer målbevidst går imod de rådende markedstendenser ved at sælge, når andre køber, og ved at købe, når de fleste investorer sælger.

Kontrastiske investorer mener, at folk, der siger, at markedet går op, kun gør det, når de er fuldt investeret og ikke har nogen yderligere købekraft. På dette tidspunkt er markedet på et højdepunkt. Så når folk forudsiger en nedtur, er de allerede udsolgt, og markedet kan kun gå op på dette tidspunkt.

01:32

Hvad er kontrary investering?

Grundlæggende om kontrarstrategi

Kontrastisk investering er, som navnet antyder, en strategi, der involverer at gå mod kornet til investorstemning på et givet tidspunkt. Principperne bag kontrarinvestering kan anvendes på individuelle aktier, en branche som helhed eller endda hele markeder. En kontrarisk investor kommer ind på markedet, når andre føler sig negative til det. Kontraren mener, at værdien af ​​markedet eller aktien ligger under dens egenværdi og dermed repræsenterer en mulighed. I det væsentlige har en overflod af pessimisme blandt andre investorer skubbet prisen på aktien under, hvad den skal være, og den kontrariske investor vil købe det, før det bredere stemning vender tilbage, og aktiekurserne rebounds.

Ifølge David Dreman, kontrarisk investor og forfatter af Contrarian Investment Strategies: The Next Generation, overreagerer investorer på nyhedsudviklingen og overpriser "hot" bestande og undervurderer indtjeningen fra nødlidende aktier. Denne overreaktion resulterer i begrænset opadgående kursbevægelse og stejle fald for aktier, der er "varme" og giver plads til den kontrariske investor til at vælge underprisede aktier.

Kontrastiske investorer retter sig ofte mod nødlidende aktier og sælger dem derefter, når aktiekursen er kommet sig, og andre investorer også begynder at målrette mod virksomheden. Kontrastiske investeringer er bygget op omkring tanken om, at besætningsinstinktet, der kan tage kontrol over markedsretningen, ikke skaber en god investeringsstrategi. Imidlertid kan dette stemning føre til at gå glip af gevinster, hvis en bred, bullish stemning på markederne viser sig at være sandt, hvilket kan føre til markedsgevinster, selv når modsættere allerede har solgt deres position. Tilsvarende kan en undervurderet aktie målrettet af modstridende som en investeringsmulighed forblive undervurderet, hvis markedssentimentet forbliver bearish.

Contrarian Investing vs Value Investing

Kontrastisk investering ligner værdiinvestering, fordi både værdi- og kontrarinvestorer ser efter aktier, hvis aktiekurs er lavere end selskabets egenværdi. Værdiinvestorer tror generelt, at markedet overreagerer på gode og dårlige nyheder, så de mener, at aktiekursbevægelser på kort sigt ikke svarer til et selskabs langsigtede fundament.

Mange værdiinvestorer mener, at der er en fin linje mellem værdiinvestering og kontrarinvestering, da begge strategier ser efter undervurderede værdipapirer for at skabe et overskud baseret på deres læsning af det nuværende markedssentiment.

Key takeaways

• Contrarian investering er en investeringsstrategi, der involverer bucking mod eksisterende markedstendenser for at generere overskud.
• Kontrastiske investorer søger typisk nødlidende aktier eller korte eksisterende markedstendenser på et tyremarked med fokus på "varme" bestande, der får medieopmerksomhed eller den fremherskende markedsdynamik.

Eksempler på kontrariske investorer

Det mest fremtrædende eksempel på en kontrarisk investor er Warren Buffett. "Vær bange, når andre er grådige, og grådige, når andre er bange", er et af hans mest berømte citater og opsummerer hans tilgang til kontrary investering. På højden af ​​den finansielle krise i 2008, da markederne tumlede midt i en bølge af konkursregistreringer, rådede Buffett investorerne om at købe amerikanske aktier. Som eksempel købte han aktier til amerikanske virksomheder, herunder investeringsbanken Goldman Sachs Group, Inc. (GS). Ti år senere viste hans råd sig at være korrekte. S&P 500 steg med 130 procent og Goldmans aktie var steget med ca. 196 procent.

Michael Burry, en Californien-baseret neurolog-vendte hedgefondsejer, er et andet eksempel på en kontrarisk investor. Gennem sin undersøgelse i 2005 bestemte Burry, at underprimemarkedet var forkert pris og overophedet. Hans hedgefond Scion Capital afkortede de mest risikable dele af subprime-realkreditmarkedet og tjente på dem. Hans historie blev skrevet op til en bog - The Big Short - af Michael Lewis og er blevet gjort til en film med samme navn.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Værdiinvestering: Sådan investeres som Warren Buffett Værdiinvestorer som Warren Buffett vælger undervurderede aktier, som handler til mindre end deres egen bogførte værdi, der har et langsigtet potentiale. mere Markedsstemning Definition Markedsstemning afspejler investorernes overordnede holdning eller tone til et bestemt sikkerhedsstillelse eller et større finansielt marked. mere Definition af støjhandlerrisiko Støjtraderrisiko er en form for markedsrisiko forbundet med investeringsbeslutninger fra erhvervsdrivende er følelsesladede og udisciplinerede. mere negativ feedback Definition Feedback opstår, når output fra et system dirigeres tilbage som input; negativ feedback beskriver, hvordan systemets proces giver negative effekter. mere Penge på retningslinjerne Penge på sidelinjen er kontanter, der holdes enten i opsparing eller i en lavrisikobetjent investeringskøretøj i stedet for at blive investeret i markederne. mere Definition Emotionel neutralitet Emotionel neutralitet er begrebet at fjerne grådighed, frygt og andre menneskelige følelser fra økonomiske beslutninger eller investeringsbeslutninger. flere Partner Links