Kommerciel hedger
En kommerciel hedger er en organisation, der bruger futures til at låse prisen på specifikke råvarer, den bruger til at drive sin forretning. En vare er en nødvendig vare, der kræves til produktionen af en vare eller tjeneste. En fødevareproducent kan udøve kommerciel afdækning, hvis den køber råvarer såsom sukker eller hvede, eller som den har brug for for at fremstille sine produkter. Producenter af elektriske komponenter kan afdække kobber, som det bruger i produktionen.
BREAKING NED Kommerciel hedger
En virksomhed bruger kommerciel afdækning som en metode til at normalisere driftsudgifter, da de forsøger at kontrollere råvareprisrisikoen og mere præcist forudsige dens produktionsomkostninger. En sikring er som en forsikring, hvor en investering medvirker til at reducere risikoen for ugunstige prisbevægelser i et aktiv. Kommercielle hedgers handler med futures for at styre specifik prisrisiko.
I modsætning hertil er ikke-kommercielle erhvervsdrivende de investorer, der bruger futures-markedet til råvarespekulation. Spekulation er handlen med at handle i et aktiv eller gennemføre en finansiel transaktion, der har en betydelig risiko for at miste det meste eller hele det indledende udlæg med forventning om en væsentlig gevinst.
Commodity Futures Trading Commission (CFTC), et amerikansk regeringsagentur, sætter parametre til at klassificere de handlende til at sætte grænser for handel og positionstørrelse, der adskiller sig fra kommercielle og ikke-kommercielle erhvervsdrivende. Faktisk viser Kommissionens ugentlige rapport om forpligtelser over forhandlere antallet af åbne futureskontrakter for både kommercielle og ikke-kommercielle erhvervsdrivende.
Et selskab kan betragtes som en kommerciel hedger for en vare, men ikke for andre. En slikfabrikant klassificeret som en kommerciel hedger til kakao eller sukker ville ikke klassificeres til kommerciel afdækning af aluminium, fyringsolie eller andre råvarer.
Sådan fungerer kommerciel afdækning
Futures-kontrakter bruges både til spekulativ handel og til afdækning. Dealerne handles på forskellige børser og har et prisgrundlag for levering af et specifikt råvarebeløb på en forud defineret fremtidig dato. Disse futurespriser kan variere fra den aktuelle spotpris for varen. Spotprisen er de aktuelle omkostninger for varen på det åbne marked.
F.eks. Kan spotprisen på kobber i øjeblikket være $ 3, 12 pr. Pund. En elektrisk ledningsvirksomhed, der bruger kobber i sin produktion, kan sætte sine priser på grundlag af denne pris. Prisen kan dog stige i fremtiden. Denne prisstigning tvinger virksomheden til enten at gøre mindre fortjeneste eller at hæve deres produkts pris. Omvendt kan en faldende pris få selskabets produkt til at være højere end konkurrenterne og miste dem erhvervsmarkedsandel. For at stabilisere sin prisstruktur og låse en pris på kobber, den har brug for til fremtidig produktion, kunne virksomheden købe futurekontrakter af kobber.
Selvom spotprisen på kobber kan være $ 3, 12 pr. Pund, er prisen for fremtidig levering ofte højere for at tage højde for lageromkostninger. For eksempel kan prisen for levering være 3, 15 dollar pr. Pund ved levering om tre måneder, 3, 18 dollar levering på seks måneder, 3, 25 dollar om et år og så videre.
En kommerciel hedger kan diversificere deres kontrakter over flere måneder for at sikre en fast pris på specifikke fremtidige datoer.
Hvis kobberprisen falder under prisen for futureskontrakten, kan virksomheden sælge sin kontrakt med et tab. Selv ved at have taget et tab på futureskontrakten var virksomheden i stand til at afbøde deres risiko mod en stigning i råmaterialomkostninger. Når kobberprisen stiger, er den elektriske ledningsvirksomhed ikke forpligtet til at tage fysisk levering af varen, men kan sælge futures med en fortjeneste på det åbne marked. Virksomheden kan løbende købe eller sælge kobber futures, når dens behov ændres.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.