Opkaldsdato
Opkaldsdato er den dato, hvor en obligation kan indløses før udløb. Hvis udstederen mener, at der er en fordel ved refinansiering af udstedelsen, kan obligationen indløses på indkaldelsesdatoen til pari eller med en lille præmie til pari.
BREAKING NED Opkaldsdato
En obligationsejer forventer at modtage rentebetalinger på hans eller hendes obligation indtil udløbsdatoen, på hvilket tidspunkt obligationens pålydende værdi tilbagebetales. De betalte kuponer repræsenterer renteindtægter til investoren. Der er dog nogle obligationer, der kan konverteres, som beskrevet i trustindenturen på udstedelsestidspunktet. Udstedere af konverterbare obligationer har ret til at indløse obligationerne inden deres udløbsdato, især i perioder, hvor renten på markederne falder. Når rentesatserne falder, har låntagere eller udstedere mulighed for at refinansiere betingelserne for obligationskuponrenten til en lavere rente, hvilket reducerer deres lånomkostninger. Når obligationer "kaldes", før de modnes, betales ikke længere renter til investorerne.
For at beskytte obligationsejere mod et tidligt opkald fra udstedere vil tillidsfordelingen typisk fremhæve en opkaldsbeskyttelsesperiode. Opkaldsbeskyttelsen er et tidsrum, inden for hvilket en obligation ikke kan indløses. For eksempel kan en obligation udstedt med 20 år til forfald have en opkaldsbeskyttelsesperiode på syv år. Dette betyder, at obligationens udsteder ikke kan købe obligationerne tilbage fra indehaverne, uanset hvordan renterne bevæger sig i økonomien i de syv første år af obligationens eksistens. Lockout-perioden giver investorerne en vis beskyttelse, da de er garanteret renteudbetalinger på obligationen i mindst syv år, hvorefter renteindtægter ikke er garanteret.
Tillidsindrykket viser også de dato (r), hvor en obligation kan kaldes tidligt efter opkaldsbeskyttelsesperioden er afsluttet. Denne dato kaldes opkaldsdato. Der kan være en eller flere opkaldsdatoer over obligationens levetid. Den opkaldsdato, der umiddelbart følger slutningen af opkaldsbeskyttelsen, kaldes den første opkaldsdato. Serien med opkaldsdatoer er kendt som en opkaldsplan, og for hver af opkaldsdatoerne specificeres en bestemt indløsningsværdi. En udsteder kan indløse sine eksisterende obligationer på indkaldelsesdatoen, hvis renten er gunstig. Hvis renter og renter stiger højt nok, vil udstedere sandsynligvis vælge ikke at kalde deres obligationer indtil en senere opkaldsdato eller blot vente til udløbsdatoen for at refinansiere.
En obligationsudsteder kan kun udnytte sin mulighed for at indløse obligationerne tidligt på specificerede opkaldsdatoer. For at kompensere obligationsejere for tidlig indløsning betales en præmie over pålydende værdi til investorerne. Fordi opkaldsbestemmelser sætter investorer i en ulempe, er obligationer med opkaldsbestemmelser tendens til at være mindre værd end sammenlignelige ikke-konverterbare obligationer. Derfor skal udstedende virksomheder tilbyde højere kuponrenter på konverterbare obligationer for at lokke investorer til at købe konverterbare obligationer.
Investorer, der er afhængige af renteindtægterne fra obligationer, skal være opmærksomme på udløbsdatoen, når de køber en obligation.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.