Afkast på tilbageholdt indtjening (RORE)
Afkast på tilbageholdt indtjening (RORE) er en beregning, der viser, hvor godt et selskabs fortjeneste efter udbytteudbetalinger geninvesteres og er en indikator for dets vækstpotentiale.
Forståelse af afkast på tilbageholdt indtjening (RORE)
Afkast på tilbageholdt indtjening - det beløb, der tilbageholdes til fremtidig vækst - afslører meget om en virksomheds effektivitet og vækstpotentiale. En høj RORE indikerer, at det bør geninvestere i virksomheden. En lav RORE antyder, at den bør fordele overskuddet til aktionærerne ved at udbetale udbytte, hvis det ikke kan finde ud af, hvordan man kan skabe et passende afkast ved at vokse forretningen.
Når en virksomhed skrider frem gennem sin industriens livscyklus, vil RORE have en tendens til at falde. I denne forstand er RORE relateret til tilbageholdelsesgraden, også kendt som "plowback ratio", som måler, hvilken procentdel af indtjeningen, der tilbageholdes. Begge mål er mest nyttige, når man sammenligner virksomheder i samme branche eller sektor.
En virksomheds evne til at vokse udbytte bestemmes af hvilken brøkdel af indtjeningen, der sættes tilbage i firmaet, og hvor rentabelt disse indtægter bruges.
Der er et par forskellige måder at nå frem til afkastet på den tilbageholdte indtjening. Den enkleste måde at beregne det på er ved at bruge offentliggjorte oplysninger om indtjening pr. Aktie (EPS) over en periode, du vælger:
- Afkast på tilbageholdt indtjening = (seneste EPS - første periode EPS) / (kumulativ EPS for perioden - kumulativt udbytte udbetalt for perioden)
Investorer er på udkig efter virksomheder, der tjener masser af penge på grund af deres premium forretningsmodeller, snarere end virksomheder, der er nødt til at pløje penge tilbage i virksomheden bare for at forblive konkurrencedygtige. Ligesom yngre, hurtigt voksende (ekspanderende) virksomheder vil have en højere RORE, har de også en tendens til at have høje tilbageholdelsesrationer.
Særlige overvejelser
Ældre virksomheder, der har en tendens til at have lavere afkast på den tilbageholdte indtjening, vil have en tendens til at returnere mere af deres overskud til aktionærerne. Blue-chip-virksomheder har ofte en politik om at betale højt og stabilt udbytte - selv hvis deres indtjening er konjunkturbetinget.
RORE kan også indikere, hvor meget et selskabs tilbageholdte indtjening har bidraget til en stigning i aktiens markedspris over tid. En bestand med stabil vækst vil generere mere indtjening år efter år med de penge, de har holdt tilbage fra aktionærerne.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.