Forståelse af Small Cap og Big Cap Stockes

Betydningen af ​​big cap og small cap forstås generelt ved deres navne. Big cap-lagre - også kaldet big cap-lagre - er andele i større virksomheder. Small cap-aktier er derimod andele i mindre virksomheder. Etiketter som disse kan ofte være vildledende, fordi mange mennesker kører under antagelsen af, at de kun kan tjene penge ved at investere i store cap-bestande. Og det kan ikke være længere væk fra sandheden - især i dag. Hvis du ikke er klar over, hvor store small cap-bestande er blevet, vil du gå glip af nogle gode investeringsmuligheder.

Small cap-lagre betragtes som gode investeringer på grund af deres lave værdiansættelser og potentiale til at vokse til big cap-bestande, men definitionen af ​​small cap har ændret sig over tid. Hvad der blev betragtet som en stor cap bestand i 1980 er nu en small cap bestand i dag. Denne artikel vil definere kapperne og give yderligere oplysninger til at hjælpe investorer med at forstå vilkår, der ofte tages for givet.

Key takeaways

• Small cap-aktier bør ikke overses, når man sammensætter en mangfoldig portefølje.
• Big cap-aktier betyder ikke altid større afkast på investeringen.
• Small cap-lagre har generelt et markedskapital på mellem $ 300 og $ 2 milliarder og har været kendt for at overgå deres store cap-kammerater.

Opskalering af aktier

Inden vi gør noget andet, er vi først nødt til at definere ordet cap - som er kort til aktivering. Udtrykket i sin helhed er imidlertid markedskapitalisering eller markedskapital. Dette er markedets skøn over den samlede dollarværdi af et selskabs udestående aktier. For at få dette tal skal du multiplicere prisen på en aktie med antallet af udestående aktier. Én ting at huske er dog, at selv om dette er den almindelige opfattelse af markedsværdi, skal du faktisk tilføje markedsværdien af ​​et af selskabets børsnoterede obligationer for at beregne den samlede markedsværdi af et selskab.

Markedsprisen viser størrelsen på virksomheden, noget af interesse for de fleste investorer. Det skyldes, at det generelt påpeger flere nøgleegenskaber ved en virksomhed, herunder dens risikovurdering. Selv om værdien af ​​small cap-aktier kan variere fra mægler til mægler, er den generelle enighed i dag, at de har markedskapital, der spænder fra $ 300 millioner til $ 2 milliarder dollars.

En misforståelse, folk har omkring small caps, er, at de er startfirmaer eller bare er helt nye enheder, der bryder ud. Men dette kan ikke være længere væk fra sandheden. Mange af små cap selskaber er ligesom deres større kolleger, idet de har stærke track records, er veletablerede og har store økonomiske forhold. Og fordi de er mindre, har small cap-aktiekurserne en større chance for vækst. Dette betyder, at de har meget mere potentiale for, at investorer kan tjene penge hurtigere.

Forståelse af små kontra store aktier

De store drenge

Big cap-aktier henviser til de største børsnoterede virksomheder med en markedskapital på over 10 milliarder dollars som General Electric og Walmart. Disse virksomheder kaldes også blue chip-aktier - virksomheder med en historie med pålidelig indtjening, solidt omdømme og stærke økonomiske forhold. Mens virksomheder som disse har en tendens til at klare sig godt og give investorer sikkert, kan du ikke bruge dette som et tæppe til alle store hætter. Nogle investorer har den misforståelse, at markedet for stor cap har en meget mindre risiko end andre mindre aktier på grund af deres værdi. Der har været flere tilfælde i økonomisk historie, der peger på det modsatte - Enron er kun et eksempel. Det tjener til at demonstrere, at jo større de er, jo sværere falder de.

Virksomheden, som var en elske for energisektoren, var genstand for en regnskabsskandale. Virksomheden brugte mark til markedsføring (MTM) regnskab for at få virksomheden til at se ud som om det var meget mere rentabelt end det faktisk var. Dets datterselskaber tabte penge, men virksomheden fortsatte med at skjule sine tab og gæld ved hjælp af enheder uden for balancen til at maskere giftige aktiver. Virksomheden bøjede sig og endte med at indgive konkurs. Nøglemedarbejdere, inklusive administrerende direktør Jeffrey Skilling og selskabets regnskabsfirma stod over for straffesager.

Lektionen? Bare fordi det er en stor cap, betyder det ikke, at det altid er en stor investering. Du er stadig nødt til at gøre din research, hvilket betyder at se på andre, mindre virksomheder, som kan give dig et godt grundlag for din samlede investeringsportefølje.

Dow vs. Nasdaq: Den gennemsnitlige markedskapital for Dow er fortsat meget større end den gennemsnitlige markedskapital for Nasdaq 100.

Rangeringskapsler

Definitionerne af big or large cap og small cap-aktier er forskellige mellem mæglerfirmaer og har ændret sig over tid. Forskellene mellem mæglingsdefinitionerne er relativt overfladiske og betyder kun for de virksomheder, der ligger på kanterne. Klassificeringen er vigtig for grænseoverskridende virksomheder, fordi gensidige fonde bruger disse definitioner til at bestemme, hvilke aktier de skal købe.

De aktuelle omtrentlige definitioner er som følger:

• Mega Cap: Markedskapital på $ 200 milliarder og derover
• Big Cap: 10 milliarder dollars og mere
• Mid Cap: $ 2 milliarder til $ 10 milliarder
• Small Cap: $ 300 millioner til $ 2 milliarder
• Micro Cap: $ 50 millioner til $ 300 millioner
• Nano Cap: Under $ 50 millioner

Disse kategorier er steget med tiden sammen med markedsindekserne. Og det er vigtigt at bemærke, at disse definitioner er flydende og ikke faste. F.eks. Betragtes aktier med markedskapsler på over 100 milliarder dollars i flere kredse som megakapsler. I de tidlige 1980'ere havde en storkapitalbeholdning en markedsandel på 1 milliard dollar. I dag betragtes denne størrelse som lille. Det er tilbage at se, om disse definitioner også tømmes ud, når markedet gør det.

Skiftende numre

Big cap-aktierne får det meste af Wall Street opmærksomhed, fordi det er her, du finder den lukrative investeringsbankvirksomhed. Large cap-aktier udgør størstedelen af ​​aktiemarkedet i De Forenede Stater, hvorfor de udgør kernen i mange investorers porteføljer.

Mega cap-lagre har på den anden side en tendens til at skifte i antal. Der var 17 af disse bestande i 2007, men dette antal skrumpet ned til mindre end fem inden 2010 på grund af nedsmeltningen i 2008 og den store recession. I 2017 og 2018 har mega cap-bestande givet en genopblussen, og adskillige mærker som Apple (AAPL) har nået historiske markedshøjder. Det samlede antal eksisterende megaprodukter er endnu ikke tilgængeligt for 2019.

Men hvad med små kasketter? Husk, bare fordi de har et mindre markedskapital, betyder det ikke, at du ikke finder værdi eller stort afkast. Faktisk kan meget af værdien på aktiemarkedet findes gennem small cap-bestande, fordi de har nogle af de stærkeste baneregistre. Mange af dem har også en tendens til at klare sig bedre end deres store cap peers.

Bundlinjen

De store og små etiketter er også knyttet til de største børser og indekser, hvilket også fører til forvirring. Dow Jones Industrial Average (DJIA) betragtes som kun bestående af store cap-lagre, mens Nasdaq ofte betragtes som består af small cap-bestande. Disse opfattelser var generelt sande før 1990, men har siden ændret sig. Siden tech-boomen varierer og overlapper markedskapterne for børser og indekser.

Etiketter som store og små er subjektive, relative og ændrer sig over tid. Big betyder ikke altid mindre risikabelt, men big caps er de bestande, der tages mest efterfulgt af Wall Street-analytikere. Denne opmærksomhed betyder imidlertid generelt, at der ikke er nogen værdispil på big cap-arenaen.