Bitcoin Tracker One: Bitcoin ETF-alternativet

Mens nogle få bitcoin-bundne værdipapirer, som bitcoin futures, er godkendt af tilsynsmyndighederne og handler aktivt på amerikanske og globale markeder, er markedsdeltagelsen i sådanne derivater-baserede værdipapirer for det meste forblevet begrænset til de aktive forhandlere og institutionelle deltagere med dybe lommer. Cryptocurrency-talsmænd har i lang tid været fortaler for lanceringen af ​​en børsnoteret fond (ETF).

Når den er godkendt, forventes det, at det er muligt for detailinvestorerne at lave en billig og bekvem rute for at få bitcoin-eksponering gennem børshandlede produkter. Flere ansøgninger til Securities and Exchange Commission (SEC) om bitcoin ETF'er har været succesrige, hvilket ikke efterlader nogen indenlandsk mulighed for bitcoin ETF for amerikanske investorer. Et udenlandsk børsnoteret instrument banede imidlertid for nylig vejen for at give amerikanske investorer mulighed for at tage en sikker rute til handel og investering i bitcoin. (Se også: SEC igen afviser en række Bitcoin ETF'er .)

Bitcoin Tracker One, en børsnoteret note (ETN), der har været tilgængelig for handel på Nasdaq Stockholm-børsen siden 2015, begyndte for nylig at notere sig i amerikanske dollars. Tidligere var dette trackerinstrument kun tilgængeligt i euro eller svensk krone, og udgaven af ​​amerikanske dollars giver amerikanske deltagere mulighed for at handle.

Sådan fungerer en Bitcoin Tracker

Lanceret i 2015 på NASDAQ / OMX-børsen i Stockholm blev Bitcoin Tracker One den første børsnoterede bitcoin-baserede sikkerhed på en reguleret børs. NASDAQ / OMX-børsen klassificerer det som ikke-kapitalforbundet "tracker-certifikat", hvilket er en sikkerhed, der forsøger at spore ydelsen på det underliggende aktiv og handler som enhver anden standardaktie, der er noteret på børsen.

Bitcoin Tracker One giver eksponering for ydelsen af ​​bitcoin ved at spore ydelsen for prisen på bitcoin (BTC / USD) inden et gebyr. Produktets mål er at give et dagligt afkast, der omtrent svarer til ydelsen af ​​bitcoin på tværs af de tre mest likvide digitale børser, som er valgt af produktudbyderen, før gebyrer og omkostninger. Enkelt sagt, hvis prisen på bitcoin bevæger sig op eller ned med 1%, forventes prisen på Bitcoin Tracker One ETN også at bevæge sig med det samme beløb.

Billed høflighed: XBTProvider

ETN har sikret godkendelse fra den svenske FSA (Finansinspektionen), og den opretholder de nødvendige bitcoin-reserver i forvaring med certifikater, der er garanteret af Global Advisors (Jersey) Limited. Det udlodder ikke noget udbytte.

Sådan handler du Bitcoin Tracker One

Enhver investor kan købe ETN-aktier gennem mæglerkonti ved hjælp af ticker-symbolet CXBTF, rapporterer Bloomberg. Når en investor køber andele af Bitcoin Tracker One, betaler de penge for at få en tilsvarende andel i bitcoins fratrukket eventuelle gebyrer og gebyrer. For eksempel handlede bitcoin til $ 18.980, 4 den 18. december 2017. Samme dag var aktierne i Bitcoin Tracker One ETN tilgængelige for $ 94, 31. Enhver, der køber det minimum, der kræves en andel af denne ETN, betaler ovennævnte omkostninger til udstederen, der vil købe det tilsvarende antal eller brøkdel af bitcoins for de nettopenge, der er modtaget fra sådanne investorer. I det væsentlige giver denne ETN investorer mulighed for at foretage lave omkostninger og lave beløb i bitcoin. Når investoren ønsker at hæve deres Bitcoin-ETN-beholdning, sælger de simpelthen deres aktier og får dollarækvivalent. ETN-udstederen sælger det ækvivalente antal eller brøkdel af bitcoins til indløsning.

Fordele ved en Bitcoin ETN

En investor i Bitcoin Tracker behøver ikke at bekymre sig om sikker opbevaring af bitcoins - der tages hånd om af depotmænd og garantister, der attesterer de faktiske bitcoin-reserver. derimod, hvis enkeltpersoner direkte har bitcoins i digitale tegnebøger, er de ansvarlige for sikkerheden ved de digitale aktiver og forbliver sårbare over for det stigende antal tyverier og hacks. (Se også: Hackere har stjålet $ 1.1B i krypto i år .)

Det forholdsvis lave beløb pr. Aktie gør bitcoin-investeringen mere overkommelig for mindre detailkunder. Derudover er besiddelsen bosiddende som en standardandel i demat-kontoen og fjerner besværet med at vedligeholde og sikre en separat digital tegnebog. Som skrivning opkræver ETN en samlet årlig omkostning på 2, 5% af det investerede beløb, hvilket kan være mindre end de transaktionsomkostninger, der opstår, når de direkte handler med bitcoins.

Risici forbundet med et Bitcoin ETN

Investeringen kommer med forex risiko. Selvom man kan købe Bitcoin Tracker One ETN-aktier i amerikanske dollars og få deres ordrer henrettet i dollars, afvikles og cleares de stadig i lokal valuta og holdes i forvaring i Sverige. Eventuelle udsving i dollar-kronekurs kan påvirke nettoresultatet.

Investorer skal også bemærke, at dette er en netto aktivværdi (NAV) -baseret produkt, der bliver prissat som et slutprodukt. Selvom det er sammenligneligt og bliver sat som en erstatning for en bitcoin-baseret ETF, er Bitcoin Tracker One ETN teknisk set ikke en ETF. ETF'er handler normalt i realtid med prisændringer hvert sekund, hvilket tillader intraday-handelsmuligheder for aktive forhandlere såvel som kortsalgsmuligheder. Desværre kan disse aktive handelsfunktioner ikke udnyttes ved hjælp af Bitcoin Tracker One. (Se også: 5 måder til kort Bitcoin .)

Produktet leveres også med andre standardrisici, såsom kreditrisiko forbundet med udstederens økonomiske stilling og modpartsrisikoen, som repræsenterer chancerne for misligholdelse af udstederen. Skønt reservebestemmelsen sikrer investeringerne i sikkerhed, forbliver den begrænset til, at depotmanden og garantisten kan tilbagebetale det, der skyldes.

Selvom sådanne investeringsprodukter også giver let brug for offentligheden, må man ikke glemme, at værdiansættelsen af ​​disse produkter er direkte bundet til det underliggende aktiv: bitcoin. Hvis prisen på bitcoin falder markant, vil prisen på Bitcoin Tracker One-aktier også være i tanken. Denne ETN kan sammenlignes med Grayscales Bitcoin Investment Trust. (Se også: Gråtoner lancerer fire nye Cryptocurrency-midler .)

Bundlinjen

Mens amerikanske bitcoin-entusiaster stadig bliver nødt til at vente længere på en ægte bitcoin ETF, tilbyder ETN-ruten dem et alternativ, omend en med yderligere risici, omkostninger og omkostninger.