Gennemsnitlig afkastdefinition
Hvad er det gennemsnitlige afkast?Det gennemsnitlige afkast er det enkle matematiske gennemsnit af en række afkast genereret over en periode. Et gennemsnitligt afkast beregnes på samme måde som et enkelt gennemsnit beregnes for ethvert sæt tal. Tallene føjes sammen til en enkelt sum, og derefter divideres summen med antallet af numre i sættet.
Formlen for gennemsnitlig afkast er
Gennemsnitlig returnering = Summen af returneringer Antal returer \ tekst {Gennemsnitlig retur} = \ dfrac {\ text {Sum of Returns}} {\ text {Number of Returns}} Gennemsnitlig Return = Number of ReturnsSum of Returns
Sådan beregnes gennemsnitligt afkast
Der er adskillige returmål og måder at beregne dem på, men for det aritmetiske gennemsnitlige afkast tager man summen af afkastene og deler det med antallet af returtal.
Hvad fortæller gennemsnitsafkast dig?
Det gennemsnitlige afkast fortæller en investor eller analytiker, hvad afkastet for en aktie eller sikkerhed har været i fortiden, eller hvad afkastet for en portefølje af virksomheder er. Dette er ikke det samme som et årligt afkast. Det gennemsnitlige afkast ignorerer sammensætning.
Key takeaways
- Det gennemsnitlige afkast er det enkle matematiske gennemsnit for en række afkast.
- Kan hjælpe med at måle den forrige ydelse af en sikkerhed eller udførelsen af en portefølje.
- Det geometriske middelværdi er altid lavere end det gennemsnitlige afkast.
Eksempel på, hvordan man bruger gennemsnitligt afkast
Et eksempel på gennemsnitligt afkast er det enkle aritmetiske gennemsnit. Antag f.eks., At en investering vender det følgende årligt over en periode på fem hele år: 10%, 15%, 10%, 0% og 5%. For at beregne det gennemsnitlige afkast for investeringen over denne femårsperiode tilføjes de fem årlige afkast og divideres derefter med 5. Dette giver et årligt gennemsnitligt afkast på 8%.
Eller overvej Wal-Mart (NYSE: WMT). Andele i Wal-Mart vendte tilbage med 9, 1% i 2014, tabte 28, 6% i 2015, steg 12, 8% i 2016, fik 42, 9% i 2017 og tabte 5, 7% i 2018. Det gennemsnitlige afkast af Wal-Mart i disse fem år er 6, 1%, eller 30, 5% divideret med 5 år.
Beregning af afkast fra vækst
Den enkle vækstrate er en funktion af værdier eller balance mellem begyndelsen og slutningen. Det beregnes ved at trække slutværdien fra startværdien og derefter dividere med startværdien. Formlen er som følger:
Væksthastighed = BV − EVBVwhere: BV = Begyndende værdiEV = Slutter værdi \ begynde {justeret} & \ tekst {Væksthastighed} = \ dfrac {\ text {BV} - \ tekst {EV}} {\ tekst {BV}} \\ & \ textbf {hvor:} \\ & \ text {BV} = \ tekst {Begyndelsesværdi} \\ & \ tekst {EV} = \ tekst {Enderende værdi} \\ \ ende {justeret} Væksthastighed = BVBV − EV hvor: BV = Begyndende værdiEV = Slutter værdi
Hvis du for eksempel investerer 10.000 $ i et selskab, og aktiekursen stiger fra $ 50 til $ 100, kan afkastet beregnes ved at tage forskellen mellem $ 100 og $ 50 og derefter dele med $ 50. Svaret er 100 procent, hvilket betyder, at du nu har $ 20.000.
Forskellen mellem gennemsnitligt afkast og geometrisk gennemsnit
Når man ser på det gennemsnitlige historiske afkast, er det geometriske gennemsnit en mere præcis beregning. Det geometriske middelværdi er altid lavere end det gennemsnitlige afkast. En fordel ved at bruge det geometriske middelværdi er, at de faktiske investerede beløb ikke behøver at være kendt. beregningen fokuserer fuldstændigt på selve afkasttallene og præsenterer en "æbler til æbler" -sammenligning, når man ser på to eller flere investeringsresultater over flere forskellige tidsperioder.
Det geometriske gennemsnitlige afkast kaldes undertiden den tidsvægtede afkasthastighed (TWRR), fordi det eliminerer de fordrejende virkninger på vækstrater, der er skabt af forskellige indstrømninger og pengestrømme til en konto over tid.
Alternativt indbefatter den pengevægtede afkastrate (MWRR) størrelsen og timingen af pengestrømme, så det er en effektiv foranstaltning for afkast på en portefølje, der har modtaget indskud, udbytte af reinvesteringer, renteudbetalinger eller har haft udbetalinger. Det pengevægtede afkast svarer til den interne afkastrate, hvor den nuværende nutidsværdi er lig med nul.
Begrænsninger ved brug af gennemsnitligt afkast
Det enkle gennemsnit af afkast er en nem beregning, men det er ikke særlig nøjagtigt. For mere præcise afkastberegninger bruger analytikere og investorer ofte også det geometriske middelværdi eller det pengevægtede afkast.
Lær mere om gennemsnitligt afkast
For relateret indsigt, kan du læse mere om, hvordan du beregner investeringsafkast.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.