Gennemsnitligt liv

Hvad betyder gennemsnitslivet?

Den gennemsnitlige levetid er den tid, hvor hovedstolen for en gældsemission forventes at være udestående. Den gennemsnitlige levetid er en gennemsnitlig periode, før en gæld tilbagebetales gennem amortisering eller synkende fondsbetalinger. For at beregne den gennemsnitlige levetid skal du multiplicere datoen for hver betaling (udtrykt som en brøkdel af år eller måneder) med den procentdel af den samlede hovedstol, der er betalt på den dato, tilføje resultaterne og divider med den samlede udstedelsesstørrelse.

Gennemsnitlig forklaret levetid

Også kaldet den vægtede gennemsnitlige løbetid og den vægtede gennemsnitlige levetid, beregnes den gennemsnitlige levetid for at bestemme, hvor lang tid det vil tage at betale den udestående hovedstol i en gældsemission, såsom en T-regning eller obligation. Mens nogle obligationer tilbagebetaler hovedstolen i et engangsbeløb ved udløbet, tilbagebetaler andre hovedstolen i rater over obligationens løbetid. I tilfælde, hvor obligationens hovedstol afskrives, tillader den gennemsnitlige levetid investorerne at bestemme, hvor hurtigt hovedstolen vil blive tilbagebetalt.

De modtagne betalinger er baseret på tilbagebetalingsplanen for de lån, der understøtter den særlige sikkerhed, f.eks. Med pantesupporterede værdipapirer (MBS) og aktiver, der understøttes af aktiver (ABS). Når låntagere foretager betalinger på de tilknyttede gældsforpligtelser, udstedes investorer betalinger, der afspejler en del af disse kumulative rente- og hovedbetalinger.

Beregning af gennemsnittet på en obligation

Antag for eksempel, at en årligt betalt fireårig obligation har en pålydende værdi på $ 200 og hovedbetalinger på $ 80 i det første år, $ 60 for det andet år, $ 40 i det tredje år og $ 20 for det fjerde (og sidste) år. Den gennemsnitlige levetid for denne obligation beregnes med følgende formel:

Gennemsnitlig levetid = 400/200 = 2 år

Denne obligation ville have en gennemsnitlig levetid på to år mod dens løbetid på fire år.

Værdipapirer med sikkerhed i prioritetslån og aktiver

I tilfælde af en MBS eller ABS repræsenterer den gennemsnitlige levetid det gennemsnitlige tidsrum, der kræves for de tilknyttede låntagere til at tilbagebetale lånegælden. En investering i en MBS eller ABS involverer køb af en lille del af den tilknyttede gæld, der er pakket inden for sikkerheden.

Risikoen forbundet med en MBS eller ABS er centreret om, hvorvidt den låntager, der er forbundet med lånet, vil misligholde. Hvis låntageren ikke foretager en betaling, vil de investorer, der er forbundet med sikkerheden, opleve tab. I den finansielle krise i 2008 førte det store antal misligholdelser til boliglån, især på subprime-markedet, til betydelige tab på MBS-arenaen.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Rente til gennemsnitlig levetid Rente til gennemsnitlig levetid er obligationsudbyttet, når den gennemsnitlige løbetid er erstattet med udløbsdatoen, hvilket er nyttigt for obligationer med en synkefondsfunktion. mere Halveringstid Halveringstid repræsenterer en fremtidig dato, hvor halvdelen af ​​den samlede hovedstol i en pantsat sikkerhed eller en anden form for gæld eller obligation vil blive afbetalt. mere Fuld tro og kredit Fuld tro og kredit er en sætning, der bruges til at beskrive en enheds ubetingede garanti eller forpligtelse til at bakke renter og hovedstol på en anden enheds gæld. mere Amortisering Amortisering er en regnskabsmetode, der periodisk sænker den bogførte værdi af et lån eller et immaterielt aktiv over en bestemt tidsperiode. mere Vægtet gennemsnitlig levetid (WAL) Vægtet gennemsnitlig levetid er det gennemsnitlige antal år, for hver dollar ubetalt hovedstol på et lån eller et prioritetslån forbliver udestående. mere Vintage Vintage er et slangbegrep, der bruges af erhvervsdrivende og investorer i pantebaserede værdipapirer (MBS) til at henvise til en MBS, der er krydret over en vis periode. flere Partner Links