Systemisk kontra systematisk risiko: Hvad er forskellen?

Systemisk risiko beskriver en begivenhed, der kan udløse et stort sammenbrud i en bestemt industri eller den bredere økonomi. Systematisk risiko er den gennemgribende, vidtrækkende, evige markedsrisiko, der afspejler en række urolige faktorer.

Systemisk risiko er ofte et komplet, eksogent chok for systemet, såsom truslen om, at en af ​​de store banker, der kollapsede under finanskrisen i 2008, da kunne udløse en massiv markedsimplosion. Systematisk risiko er den overordnede, dag-til-dag, løbende risiko, der kan være forårsaget af en kombination af faktorer, herunder økonomi, renter, geopolitiske problemer, virksomhedssundhed og andre faktorer.

Systemisk risiko er sværere at kvantificere og sværere at forudsige, mens en systematisk risiko er mere kvantificerbar og i nogle tilfælde kan forventes.

Systemisk risiko

Systemisk risiko repræsenterer risikoen forbundet med en fiasko for en virksomhed, en sektor eller en industri, en finansiel institution eller den samlede økonomi. Det kan også bruges til at beskrive små, specifikke problemer, såsom sikkerhedsfejl på bankkonto eller webstedets brugeroplysninger. Større, vidtrækkende spørgsmål inkluderer en bred økonomisk krise, der er fremkaldt af et kollaps i det finansielle system.

Selve ordet systemisk bruges hovedsageligt til at beskrive et specifikt sundhedsrelateret problem, der påvirker en persons hele krop. Denne beskrivelse er derefter blevet lånt for at forklare, hvordan mindre økonomiske problemer farligt kan påvirke økonomien eller det finansielle system.

Systemrisiko er en fare forårsaget af en forekomst på lokalt plan eller virksomhedsniveau, der er væsentlig nok til at påvirke det bredere økonomiske system.

Systematisk risiko

Selvom systemisk risiko er lidt amorf, har systematisk risiko en mere almindelig betydning. Udtrykket bruges ofte ombytteligt med "markedsrisiko" og betyder den fare, der bages i det samlede marked, som ikke kan løses ved at diversificere din portefølje eller dine beholdninger. Bred markedsrisiko kan være forårsaget af recessioner eller perioder med økonomisk svaghed, krige, stigende eller stagnerende renter, udsving i valutaer eller råvarepriser, blandt andre store billedspørgsmål. Selvom systematisk risiko ikke kan udslås med en anden aktivallokeringsstrategi, kan den styres.

Markedsrisikoen, der er fast eller branche-specifik og kan rettes, kaldes usystematisk eller idiosynkratisk risiko. Med systematisk risiko hjælper diversificering ikke, fordi risiciene er meget bredere end en sektor eller virksomhed. Ordet systematisk indebærer en planlagt, trinvis tilgang til et problem eller et problem.

Investorer, der håber at afbøde risikoen ved systematisk risiko, kan sikre sig, at deres porteføljer inkluderer en række aktivklasser, såsom aktier, fast indkomst, kontanter og fast ejendom, da hver af disse reagerer forskelligt på en større systemisk ændring.

Eksempel på systemisk kontra systematisk risiko

Et nyligt eksempel på systemisk risiko er sammenbruddet af Lehman Brothers i 2008, der sendte stødbølger i hele det finansielle system og økonomien. Fordi Lehman Brothers var en stor virksomhed, dybt indgroet i økonomien, resulterede dens sammenbrud i en dominoeffekt, der genererede en stor risiko for det globale finansielle system, hvilket nødvendiggjorde regeringsindgreb.

"Den store recession" i slutningen af ​​2000'erne er et eksempel på systematisk risiko. Enhver, der blev investeret i markedet i 2008, så værdien af ​​deres investeringer ændre sig drastisk fra denne økonomiske begivenhed. Denne recession påvirkede aktivklasser på forskellige måder, da risikofyldte værdipapirer blev solgt i store mængder, mens enklere aktiver, såsom amerikanske statspapirer, steg deres værdi.

Key takeaways

• Systemisk risiko og systematisk risiko er begge farer for de finansielle markeder og økonomi, men årsagen til og styringen af ​​hver er forskellige.
• Systemisk risiko er risikoen for, at en begivenhed på virksomheds- eller brancheniveau kan udløse et enormt sammenbrud, ligesom finanskrisen i 2008.
• Systematisk risiko er risikoen i hele markedet, der kan henføres til en blanding af økonomiske, socio-politiske og markedsrelaterede faktorer.