Citigroups aktie kan springe 8% videre

(Bemærk: Forfatteren til denne grundlæggende analyse er en finansforfatter og porteføljemanager.)

Citigroup Inc. (C) er i gang med et forfærdeligt 2018, med aktien nede med næsten 12%, hvorefter S&P 500's stigning på 2%. Men udsigterne for Citigroup kan være ved at blive endnu værre, med potentialet for, at bestanden falder med yderligere 8%, baseret på teknisk analyse.

At drive de bearish udsigter for aktien er dens langsommere forventning om indtjeningsvækst. Derudover er bankens værdiansættelse stadig høj til trods for det stejle aktiefald i 2018. En udfladning af rentekurven kan være en ekstra bekymring for investorerne i horisonten.

Svagt teknisk mønster

Andelene i Citigroup har været i stigende grad siden bestanden toppede i midten af ​​januar. Bestanden forsøgte og lykkedes ikke at hæve sig over den nedadgående tendens i midten af ​​maj. Som et resultat er bestanden vendt tilbage til nedtrenden og er for nylig faldet under det kritiske støtteniveau omkring $ 66, og en langsigtet opstrend, der startede i juli 2016. Med to niveauer af støtte brudt, kommer det næste niveau af teknisk support omkring $ 61, 10, et fald på ca. 8% fra dens nuværende pris på $ 66, 40. (Se mere for mere: Køb aktier på store salg, siger Citigroup .)

Det relative styrkeindeks (RSI) har også været svagt og tendens til at være lavere, da det toppede ved overkøb på 75 i begyndelsen af ​​januar. Det nuværende RSI-niveau ligger omkring 40. RSI er nødt til at falde under 30 for at det kan nå oversolgt niveau.

Svækkende vækstutsigter

Udsigterne for virksomheden er måske årsagen til de bearish tekniske mønstre i diagrammet, hvor indtjeningsvæksten forventes at aftage markant næste år. I 2018 forudsiger analytikere en indtjeningsvækst på ca. 29%, men denne vækst forventes kun at falde til 14% i 2019. I mellemtiden ses omsætningen med ca. 4% i både 2018 og 2019.

Høj værdiansættelse

Derudover handles bankens aktuelle pris til den konkrete bogførte værdi i den øverste ende af dens historiske værdiansættelse siden 2012 på 1, 09. Før midten af ​​2017 handlede banken aldrig over 1 i samme periode.

C Pris til Materiel bogværdi data af YCharts

En anden modvind, der ikke kun står over for Citigroup, men alle banker, er den udflatende afkastkurve. Spændet på den 10-årige amerikanske statskurs og den 2-årige amerikanske statskasse er kun 34 basispoint; det er det laveste niveau siden 2007. Fladekurven reducerer spredningen mellem, hvad det koster bankerne at låne penge på kort sigt, og hvad de kan låne penge på lang sigt. (For mere, se også: Citigroup Stock kunne ramme tredobbelt cifre i 2018. )

10-2 års Treasury Yield Sprededata fra YCharts

Den nuværende opstilling i det tekniske diagram ser ud til at afspejle en udsigt for banken, der ser ud til at svækkes. Aktier kan fortsætte med at kæmpe indtil midten af ​​juli, hvor banken næste forventes at rapportere kvartalsresultater.

Michael Kramer er grundlægger af Mott Capital Management LLC, en registreret investeringsrådgiver, og manager af virksomhedens aktivt styrede, længe eneste tematiske vækstportefølje. Kramer køber og besidder typisk lagre i en varighed fra tre til fem år. Klik her for Kramer's bio og hans porteføljes beholdning. De fremlagte oplysninger er kun til uddannelsesmæssigt formål og har ikke til hensigt at fremsætte et tilbud eller anmodning om salg eller køb af specifikke værdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer indebærer risiko, og medmindre andet er angivet, er det ikke garanteret. Sørg for først at konsultere en kvalificeret finansiel rådgiver og / eller skatteudbyder, inden du implementerer en strategi, der er diskuteret her. På anmodning vil rådgiveren give en liste over alle henstillinger fremsat i løbet af de sidste tolv måneder. Tidligere resultater er ikke tegn på fremtidig præstation.