11 ETF-mangler, som investorer ikke bør overse

Valutahandlede fonde (ETF'er) kan være et godt investeringsmiddel for både små og store investorer. Disse populære fonde, der ligner gensidige fonde, men handler som aktier, er blevet et populært valg blandt investorer, der ønsker at udvide mangfoldigheden af ​​deres porteføljer uden at øge den tid og kræfter, de har til at bruge på at styre og allokere deres investeringer.

Der er dog nogle ulemper, som investorer skal være opmærksomme på, før de springer ind i ETF-verdenen.

Key takeaways

• ETF'er er blevet utroligt populære investeringer både for aktive og passive investorer.
• Mens ETF'er giver adgang til lave omkostninger til en række aktivklasser, industrisektorer og internationale markeder, bærer de nogle unikke risici.
• Det er vigtigt at forstå oplysningerne om ETF-investering, så du ikke bliver fanget, hvis der sker noget.

5 ETF-fejl, som du ikke bør overse

Handelsgebyrer

En af de største fordele ved ETF'er er, at de handler som aktier. En ETF investerer i en portefølje af separate virksomheder, typisk forbundet med en fælles sektor eller tema. Investorer køber simpelthen ETF'en for at høste fordelene ved at investere i den større portefølje på én gang.

Som et resultat af ETF'ernes aktieagtige karakter kan investorer købe og sælge i løbet af markedstiden samt sætte avancerede ordrer på købet, såsom grænser og stop. Omvendt foretages et typisk køb af gensidig fond efter, at markedet lukkes, når fondens nettoværdi er beregnet.

Hver gang du køber eller sælger en aktie, betaler du en provision. Dette er også tilfældet, når det kommer til køb og salg af ETF'er. Afhængig af hvor ofte du handler med en ETF, kan handelsgebyrer hurtigt tilføje og reducere din investerings ydeevne. Gensidige fonde uden belastning sælges på den anden side uden provision eller salgspris, hvilket gør dem fordelagtige i denne henseende sammenlignet med ETF'er. Det er vigtigt at være opmærksom på handelsgebyrer, når man sammenligner en investering i ETF'er med en lignende investering i en gensidig fond.

Hvis du beslutter mellem lignende ETF'er og gensidige fonde, skal du være opmærksom på de forskellige gebyrstrukturer for hver, inklusive handelsgebyrer. Og husk, at aktiv handel med ETF'er, som med aktier, kan reducere din investeringsresultat kraftigt med provisioner, der hurtigt samler sig.

Specifikationerne for ETF-handelsgebyrer afhænger i vid udstrækning af midlerne selv, samt fondens udbydere. De fleste ETF'er opkræver gebyrer under $ 10 pr. Ordre. I mange tilfælde tillader udbydere som Vanguard og Schwab regelmæssige kunder at købe og sælge ETF'er uden gebyr. Da ETF'er er fortsat med at vokse i popularitet, er der også været en stigning i kommissionsfri midler.

Det er også vigtigt for investorer at være opmærksom på en ETF's omkostningsprocent. Omkostningsprocenten er et mål for, hvor stor en procentdel af en fonds samlede aktiver, der kræves for at dække forskellige driftsudgifter hvert år. Selvom dette ikke er nøjagtigt det samme som et gebyr, som en investor betaler til fonden, har det en lignende virkning: jo højere omkostningsprocenten er, desto lavere er det samlede afkast for investorer. ETF'er er kendt for at have meget lave omkostningsforhold i forhold til mange andre investeringskøretøjer. For investorer, der sammenligner flere ETF'er, er dette bestemt noget at være opmærksom på.

Underliggende svingninger og risici

ETF'er, ligesom gensidige fonde, hyldes ofte for den diversificering, de tilbyder investorer. Det er dog vigtigt at bemærke, at bare fordi en ETF indeholder mere end en underliggende position, betyder det ikke, at den ikke kan påvirkes af volatilitet. Potentialet for store gynger afhænger hovedsageligt af fondens omfang. En ETF, der sporer et bredt markedsindeks som S&P 500, vil sandsynligvis være mindre ustabilt end en ETF, der sporer en bestemt branche eller sektor såsom en ETF for olietjenester.

Derfor er det vigtigt at være opmærksom på fondens fokus og hvilke typer investeringer den inkluderer. Efterhånden som ETF'er er fortsat med at vokse mere specifikt sammen med størkning og popularisering af branchen, er dette blevet endnu mere bekymrende.

I tilfælde af internationale eller globale ETF'er er de grundlæggende forhold i det land, som ETF følger, vigtige, ligesom kreditværdigheden af ​​valutaen i dette land. Økonomisk og social ustabilitet vil også spille en enorm rolle i bestemmelsen af ​​succes for enhver ETF, der investerer i et bestemt land eller region. Disse faktorer skal huskes, når der træffes beslutninger om en ETF's levedygtighed.

Reglen her er at vide, hvad ETF sporer og forstå de underliggende risici, der er forbundet med den. Bliv ikke vild med at tro, at fordi nogle ETF'er tilbyder lav volatilitet, at alle disse midler er de samme.

Mangel på likviditet

Den største faktor i en ETF, aktie eller noget andet, der handles offentligt, er likviditet. Likviditet betyder, at når du køber noget, er der nok handelsinteresse til, at du relativt hurtigt kan komme ud af det uden at flytte prisen.

Hvis en ETF tyndt handles, kan der være problemer med at komme ud af investeringen, afhængigt af størrelsen på din position i forhold til den gennemsnitlige handelsvolumen. Det største tegn på en illikvid investering er store spænd mellem bud og spørgsmål. Du skal sørge for, at en ETF er flydende, før du køber den, og den bedste måde at gøre dette på er at studere spændene og markedsbevægelserne over en uge eller måned.

Reglen her er at sikre, at den ETF, du er interesseret i, ikke har store spænd mellem bud- og anmodningspriserne.

Kapitalgevinstfordelinger

I nogle tilfælde vil en ETF fordele kapitalgevinster til aktionærerne. Dette er ikke altid ønskeligt for ETF-indehavere, da aktionærerne er ansvarlige for at betale kapitalgevinstskatten. Det er normalt bedre, hvis fonden beholder kapitalgevinsterne og investerer dem, snarere end at distribuere dem og skabe et skattepligt for investoren. Investorer vil normalt ønske at geninvestere disse kapitalgevinstfordelinger, og for at gøre dette bliver de nødt til at gå tilbage til deres mæglere for at købe flere aktier, hvilket skaber nye gebyrer.

Fordi forskellige ETF'er behandler kapitalgevinstfordelinger på forskellige måder, kan det være en udfordring for investorer at holde sig informeret om de midler, de deltager i. Det er også afgørende for en investor at lære om den måde, en ETF behandler kapitalgevinstfordelinger på, før de investerer i det fond.

Sådan investeres i ETF'er

Det er simpelt at købe en ETF med et engangsbeløb. Sig 10.000 dollars er det, du vil investere i en bestemt ETF. Du beregner, hvor mange aktier du kan købe, og hvad der koster provision, og du får et vist antal aktier for dine penge.

Der er dog også den velprøvede lille investors måde at opbygge en position på: gennemsnit af dollar-omkostninger. Med denne metode tager du de samme $ 10.000 og investerer den i månedlige trin på for eksempel $ 1.000. Det kaldes gennemsnitspris for dollar, fordi du i nogle måneder vil købe færre aktier med $ 1.000 som følge af, at prisen er højere. I andre måneder vil aktiekurserne være lavere, og du kan købe flere aktier.

Naturligvis er det store problem med denne strategi, at ETF'er handles som aktier; derfor skal du betale din mægler en provision for at gøre det hver gang du ønsker at købe $ 1000 af den pågældende ETF. Som et resultat kan det blive dyrere at opbygge en position i en ETF med månedlige investeringer. Af denne grund favoriserer handel med en ETF et fast beløb.

Reglen her er at forsøge at investere et engangsbeløb på én gang for at reducere mæglergebyr.

Leveraged ETF'er

Når det gælder risikoforhold, vælger mange investorer ETF'er, fordi de føler, at de er mindre risikable end andre investeringsformer. Vi har allerede behandlet spørgsmål om volatilitet ovenfor, men det er vigtigt at erkende, at visse klasser af ETF'er i sagens natur er væsentligt mere risikable som investeringer sammenlignet med andre.

Leveraged ETF'er er et godt eksempel. Disse ETF'er har en tendens til at opleve værdiforringelse, når tiden går og på grund af daglige nulstillinger. Dette kan ske, selvom et underliggende indeks trives. Mange analytikere advarer investorerne over for at købe gearede ETF'er overhovedet. De investorer, der tager denne tilgang, skal se deres investeringer omhyggeligt og være opmærksomme på risiciene.

ETF'er vs. ETN'er

Fordi de ser ens ud på siden, forveksles ETF'er og børshandlede noter (ETN'er) ofte med hinanden. Imidlertid bør investorer huske, at dette er meget forskellige investeringskøretøjer. ETN'er har en erklæret strategi: De sporer også et underliggende indeks over råvarer eller lagre, og de har også et omkostningsprocent blandt andre funktioner.

Ikke desto mindre har ETN'er en tendens til at have et andet sæt af risici end ETF'er. ETN står over for risikoen for et udstedende selskabs solvens. Hvis en udstedende bank til en ETN erklærer konkurs, er investorer ofte uheldige. Det er en anden risiko end dem, der er forbundet med ETF'er, og det er noget, som investorer, der er ivrige efter at hoppe om bord på ETF-tendensen, måske ikke er opmærksomme på.

Tab af kontrol med skattepligtig indkomst

En investor, der køber aktier i en pulje af forskellige individuelle aktier, har mere fleksibilitet end en, der køber den samme gruppe af aktier i en ETF. En måde, dette bringer ETF-investoren til skade, er i hans eller hendes evne til at kontrollere høst af skatteunderskud. Hvis prisen på en aktie falder, kan en investor sælge aktier med et tab og derved reducere de samlede kapitalgevinster og den skattepligtige indkomst til en vis grad. De investorer, der besidder den samme aktie gennem en ETF, har ikke den samme luksus; ETF bestemmer, hvornår hans portefølje skal justeres, og investoren skal købe eller sælge en hel masse aktier i stedet for individuelle navne.

Pris vs. underliggende værdi

Ligesom aktier kan prisen på en ETF undertiden være anderledes end ETF's underliggende værdi. Dette kan føre til situationer, hvor en investor faktisk kan betale en præmie ud over udgifterne til de underliggende aktier eller råvarer i en ETF-portefølje bare for at købe ETF. Dette er usædvanligt og korrigeres typisk over tid, men det er vigtigt at anerkende som en risiko, man tager, når man køber eller sælger en ETF.

Spørgsmål om kontrol

En af de samme grunde til, at ETF'er appellerer til mange investorer, kan også ses som en begrænsning af branchen. Investorer har typisk ikke noget at sige til de enkelte aktier i en ETF's underliggende indeks. Dette betyder, at en investor, der ønsker at undgå en bestemt virksomhed eller branche af en grund som moralsk konflikt, ikke har det samme niveau af kontrol som en investor, der fokuserer på individuelle aktier. En ETF-investor behøver ikke tage sig tid til at vælge de enkelte aktier, der udgør porteføljen; på den anden side kan investoren ikke udelukke aktier uden at eliminere hans eller hendes investering i hele ETF.

ETF-resultatforventninger

Selvom det ikke er en fejl i samme forstand som nogle af de tidligere nævnte poster, bør investorer gå ind i ETF-investeringer med en nøjagtig idé om, hvad de kan forvente af resultatet.

ETF'er er oftest knyttet til et benchmarking-indeks, hvilket betyder, at de ofte er designet til ikke at overgå det indeks. Investorer, der leder efter denne type ydeevne (som naturligvis også medfører ekstra risici) bør måske se på andre muligheder.

Bundlinjen

Nu hvor du kender de risici, der følger med ETF'er, kan du tage bedre investeringsbeslutninger. ETF'er har set en spektakulær vækst i popularitet, og i mange tilfælde er denne popularitet velfortjent. Men som alle gode ting har ETF'er også deres ulemper.

At tage sunde investeringsbeslutninger kræver at man kender alle fakta om et bestemt investeringsmiddel, og ETF'er er ikke forskellige. At kende ulemperne vil hjælpe med at styre dig væk fra potentielle faldgruber og, hvis alt går godt, mod ryddelige overskud.