10 risici, som enhver bestand står overfor

Der er mange sektorspecifikke og endda virksomhedsspecifikke risici ved investering. I denne artikel vil vi imidlertid se på nogle universelle risici, som alle aktier står overfor, uanset dens forretning.

TUTORIAL: Risiko og diversificering

Råvareprisrisiko
Råvareprisrisiko er simpelthen risikoen for en svingning i råvarepriser, der påvirker virksomheden. Virksomheder, der sælger råvarer, drager fordel når priserne stiger, men lider når de falder. Virksomheder, der bruger råvarer som input, ser den modsatte effekt. Selv virksomheder, der ikke har noget at gøre med råvarer, står imidlertid over for råvarerisiko. Efterhånden som råvarepriserne stiger, har forbrugerne en tendens til at hæmme udgifterne, og dette påvirker hele økonomien, inklusive serviceøkonomien. (For relateret læsning, se råvarepriser og valutabevægelser. )

Overskridelsesrisiko
Overskridelsesrisiko er risikoen for, at historier i medierne vil skade en virksomheds virksomhed. Med den uendelige strøm af nyhedsvask over hele verden er intet firma sikkert mod overskridelsesrisiko. For eksempel straffede nyheder om Fukushima-atomkrisen i 2011 bestande med enhver tilknyttet forretning, fra uranminearbejdere til amerikanske forsyningsvirksomheder med atomkraft i deres net. En smule dårlige nyheder kan føre til et tilbageslag på markedet mod en bestemt virksomhed eller en hel sektor, ofte begge dele. Dårlige nyheder i større skala - såsom gældskrisen i nogle eurozone-nationer i 2010 og 2011 - kan straffe hele økonomier, så meget mindre bestande og have en følbar effekt på den globale økonomi.

Ratingrisiko
Ratingrisiko opstår, når en virksomhed får et nummer, som enten skal opnås eller opretholdes. Hver virksomhed har et meget vigtigt antal, når det gælder kreditvurderingen. Kreditvurderingen påvirker direkte den pris, en virksomhed betaler for finansiering. Imidlertid har børsnoterede virksomheder et andet nummer, der betyder lige så meget som, hvis ikke mere end, kreditvurderingen. Dette antal er analytikernes rating. Eventuelle ændringer i analytikernes rating på en aktie synes at have en overdreven psykologisk indvirkning på markedet. Disse forskydninger i ratings, uanset om de er negative eller positive, medfører ofte svingninger, der er langt større, end det er berettiget af begivenhederne, der førte til, at analytikerne justerede deres ratings. (For relateret læsning, se Hvad er en kreditværdighed for virksomheder? )

Forældelsesrisiko
Forældelsesrisiko er risikoen for, at et selskabs forretning går dinosaurens vej. Meget, meget få virksomheder lever til at være 100 år, og ingen af ​​dem når den modne alder ved at holde sig til de samme forretningsprocesser, de startede med. Den største forældelsesrisiko er, at nogen kan finde en måde at fremstille et lignende produkt til en billigere pris. Når den globale konkurrence bliver mere og mere teknisk erfaren og videnforskellen skrumper, vil forældelsesrisiko sandsynligvis stige over tid.

Opdagelsesrisiko
Opdagelsesrisiko er risikoen for, at revisor, overholdelsesprogram, tilsynsmyndighed eller anden myndighed ikke finder de lig, der er begravet i baghaven, indtil det er for sent. Uanset om det er virksomhedens ledelse, der skummer penge ud af virksomheden, forkert angivet indtjening eller enhver anden form for finansielle shenanigans, vil markedsberegningen komme, når nyhederne kommer. Med detekteringsrisiko kan skaden på virksomhedens omdømme være svært at reparere - og det er endda muligt, at virksomheden aldrig vil komme sig, hvis den økonomiske svig var udbredt (Enron, Bre-X, ZZZZ Best, Crazy Eddie's og så videre). (For relateret læsning, se Opdagelse af svig i årsregnskabet. )

Lovgivningsmæssig risiko
Lovgivningsrisiko henviser til det tentative forhold mellem regering og erhvervsliv. Specifikt er det risikoen for, at regeringens handlinger vil begrænse et selskab eller en industri, og derved påvirke en investors beholdning i den pågældende virksomhed eller branche negativt. Den faktiske risiko kan realiseres på flere måder - en antitrustdragter, nye regler eller standarder, specifikke skatter og så videre. Den lovgivningsmæssige risiko varierer i grad efter branche, men hver branche har nogle.

I teorien fungerer regeringen som brusk for at forhindre, at erhvervslivet og offentlighedens interesser griber ind i hinanden. Regeringen træder ind, når erhvervslivet bringer offentligheden i fare og synes uvillig til at regulere sig selv. I praksis har regeringen en tendens til at overlovgive. Lovgivning øger det offentlige image af regeringens betydning samt giver de enkelte kongresmedlemmer reklame. Disse stærke incitamenter fører til en meget mere lovgivningsmæssig risiko, end det virkelig er nødvendigt.

Inflationsrisiko og renterisiko
Disse to risici kan fungere separat eller i tandem. Renterisiko henviser i denne sammenhæng blot til de problemer, som en stigende rente medfører for virksomheder, der har behov for finansiering. Når deres omkostninger stiger på grund af rentesatser, er det sværere for dem at forblive i erhvervslivet. Hvis denne stigning i rater forekommer i en tid med inflation, og stigende rater er en almindelig måde at bekæmpe inflation på, kunne et selskab potentielt se sine finansieringsomkostninger stige, når værdien af ​​de dollars, det bringer, falder. Selvom denne dobbeltfælde mindre er et problem for virksomheder, der kan videregive højere omkostninger fremad, har inflation også en dæmpende effekt på forbrugeren. En stigning i renter og inflation kombineret med en svag forbruger kan føre til en svagere økonomi og i nogle tilfælde stagflation. (Lær, hvilke værktøjer du har brug for til at styre risikoen, der følger med ændrede satser. Se mere om Håndtering af renterisiko . )

Modelrisiko
Modelrisiko er risikoen for, at forudsætningerne bag de økonomiske og forretningsmodeller inden for økonomien er forkerte. Når modeller er ude af fare, får de virksomheder, der er afhængige af, at de modeller har ret, ondt. Dette starter en dominoeffekt, hvor disse virksomheder kæmper eller fejler, og til gengæld skader virksomhederne afhængigt af dem og så videre. Lånekrisen i 2008-2009 var et perfekt eksempel på, hvad der sker, når modeller, i dette tilfælde en risikoeksponeringsmodel, ikke giver en rigtig repræsentation af, hvad de formodes at måle.

Bundlinjen
Der er ikke sådan noget som en risikofri aktie eller virksomhed. Selvom alle aktier står over for disse universelle risici og yderligere risici, der er specifikke for deres forretning, kan fordelene ved at investere stadig veje større end dem. Som investor er det bedste, du kan gøre, at kende risiciene, før du køber ind, og måske opbevare en flaske whisky og en stresskugle i nærheden i perioder med markedsuroen.