10 banker med skyhøje udbytteudbetalinger

For blot et årti siden var banksektoren i krise. I dag, hvor de sidder på bjerge med overskydende kapital, har banker med stor kapital fået grønt lys fra tilsynsmyndighederne for at øge udbyttet og tilbagekøb af aktier. I henhold til "Stresstest" fra Federal Reserve i 2017 (CCAR) (kapitalanalyse og gennemgang) modtog banker "den stærkeste stigning i kapitaludbredelse siden finanskrisen", ifølge Marty Mosby, direktør for bank- og aktiestrategi ved det institutionelle mæglerfirma Vining Sparks IBG LLC, som rapporteret af Barron's

Skattereform, der vil øge indtjeningen og pengestrømmen, er en anden drivkraft til større udbytteudbetalinger. Analytikere hos JPMorgan Chase & Co. (JPM) forventer gennemsnitlige stigninger i bankudbyttet på 38% i 2018 og 26% i 2019, for en gennemsnitlig stigning på to år på 74%. Mosby er mere konservativ med respektive fremskrivninger på 25%, 20% og 50%. En ekstra bonus: bankaktier holdt sig bedre end markedets gennemsnit i den nylige salg.

10 banker at se på

I henhold til forskning fra JPMorgan Chase & Co., som rapporteret i Barron's, ser 10 store banker særlig attraktive ud for udbytteorienterede investorer. Her er de med deres årlige kursændringer gennem 14. februar de nuværende udbytteudbytter fra den 14. februar og forventede kumulativ udbytteudvikling gennem 2019 pr. JPMorgan Chase:

• Bank of America Corp. (BAC): + 8, 4% YTD; 1, 5% udbytte; Udbyttevækst på 126% gennem 2019
• BB&T Corp. (BBT): + 10, 1% YTD; 2, 4% udbytte; 38% udbytte vækst gennem 2019
• Citigroup Inc. (C): + 3, 1% YTD; 1, 7% udbytte; 158% udbytte vækst gennem 2019
• Citizens Financial Group Inc. (CFG): + 9, 2% YTD; 1, 9% udbytte; Udbyttevækst på 94% gennem 2019
• Femte tredje Bancorp (FITB): + 9, 6% YTD; 1, 9% udbytte; 87% udbytte vækst gennem 2019
• PNC Financial Services Group Inc. (PNC): + 9, 7% YTD; 1, 9% udbytte; 73% udbytte frem til 2019
• Regions Financial Corp. (RF): +12.1 YTD; 1, 9% udbytte; 110% udbytte vækst gennem 2019
• SunTrust Banks Inc. (STI): + 8, 5% YTD; 2, 3% udbytte; 71% udbytte vækst gennem 2019
• US Bancorp (USB): + 3, 2% YTD; 2, 2% udbytte; 41% udbytte vækst gennem 2019
• Wells Fargo & Co. (WFC): -1, 9% YTD; 2, 6% udbytte; Udbyttevækst på 22% gennem 2019

Til sammenligning er S&P 500-indekset (SPX) steget med 0, 9% for indeværende år og har et udbytte på ca. 2, 0% pr. Barrons.

Afslappet regulering

Indtil for nylig havde regulatorer tvunget bankerne til at holde deres udbytteudbytte på 30% eller lavere, fortæller Mosby til Barrons. Når sektoren vender tilbage til helbredet, og tilsynsmyndighederne godkender massiv kapitalafkast til aktionærerne, stiger disse nøgletal. I 2019 vil medianudbetalingsgraden for de 10 ovennævnte banker være ca. 40% pr. JPMorgan Chases fremskrivning.

Ud over stigninger i udbyttet har bankerne købt deres egne aktier mere aggressivt. Resultatet, siger Mosby, er, at storkapitalbanker nu har cirka 5% færre udestående aktier, end de gjorde for to år siden, og denne tendens accelererer med lovgivningsmæssig godkendelse.

Udvalgte historier

Bank of America var en af ​​de mest urolige institutioner under finanskrisen, men nu vokser overskuddet kraftigt. JPMorgan forudser, at EPS vil stige med 54% i 2018 og med yderligere 13% i 2019, for en kumulativ stigning på 74%. Dette skulle give rigelig dækning for stigninger i udbyttet. Især bør BofA drage fordel af udgiftsbesparelser og større følsomhed over for renter end mange rivaler, siger JPMorgan, pr. Barrons.

Citizens Financial har forbedret en række nøglemetrik. Afkast på egenkapitalen er steget fra 5, 1% i 2016 til 6, 5% i 2017 og til et forventet 8, 1% i 2018 pr. JPMorgan og Barron's. Bankens effektivitetsgrad, der sammenligner ikke-renteudgifter med den samlede omsætning, faldt fra 63, 1% i 2016 til 60, 2% i 2017, pr. Begge kilder.

I den anden ende af spektret bliver Wells Fargo fortsat plaget af tidligere skandaler såvel som langsom indtægtsvækst. Disse skandaler inkluderer åbning af falske kundekonti, uretmæssigt tvinger placering af bilforsikring på kunder og overopkrævning af militære veteraner på VA-lån. Regningen for bøder og restitution på disse skandaler er vokset til mindst $ 373 millioner pr. HousingWire.

'Sikkerere end markedet'

Det er overskriften på en anden Barrons historie om bankaktier. Under korrektionen på 10, 2% i S&P 500 fra 26. januar til 8. februar faldt bankaktier med kun 8, 9% ifølge Chris Verrone, en partner hos det institutionelle mæglerfirma Strategas Investment Partners. Faktisk presterede SPDR S&P Bank ETF (KBE) endnu bedre, kun 7, 1% ned pr. Verrone. Dette var første gang siden Dotcom Crash fra 2000-02, at banker overkonkurrenterede i en selloff på 10% eller mere, da S&P 500 faldt med 49, 1% og banker faldt med 24, 2%, som han fortalte Barrons.

Investopedia Anxiety Index (IAI) registrerer fortsat store bekymringer over markederne blandt vores 27 millioner læsere over hele verden. Fra det åbne 15. februar steg KBW Nasdaq Bank-indekset (BKX) med 6, 6% for året frem til mod 1, 5% for S&P 500 pr. Yahoo Finance.