Hvorfor køber investorer rentepapirer?

Rentepapirer bruges ofte til at diversificere en investors portefølje, da de reducerer den samlede risiko for aktivallokering eller investeringsstrategi vægtet kraftigt på aktiemarkedet. Rentepapirer såsom erhvervsobligationer, statsobligationer, foretrukne selskabslager og indskudsbeviser (CD'er) er mere stabile end rene aktiebeholdninger. Investorer har en tendens til at stole mere på denne aktivklasse i tider med økonomisk nedgang, eller når en stabil indkomst er målet for investeringskontoen.

Fordele ved investering i værdipapirer med fast indkomst

Selvom fastforrentede værdipapirer ikke giver et stort potentiale for opadgående afkast gennem kapitalstigning eller mulighed for at overgå inflationen, giver indkomstinvestering gennem faste værdipapirer nogle unikke fordele frem for investeringer i vækst ved hjælp af aktier.

Hovedstabilitet

En fordel ved at investere i fastforrentede værdipapirer er den tryghed, der kommer fra en stabil porteføljebalance og kapitalbevaring. Pr. Definition kræves fastforrentede værdipapirer til at tilbagebetale det oprindelige investeringsbeløb, kendt som den største saldo, fuldt ud på en bestemt dato i fremtiden eller i trin fordelt over investeringens varighed.

Når fastforrentede værdipapirer er højt vurderede, som det er tilfældet med amerikanske statsobligationer, er der minimal risiko for, at den enhed, der udbyder renteinstrumentet, ikke er i stand til at tilbagebetale investorerne fuldt ud, når investeringen forfalder. Tilsvarende er finansinstitutter, der tilbyder cd'er, sikkerhedskopieret af indskudsforsikringsagenturer, der sikrer kundeindskud, hvis en bank eller kreditforening går konkurs. Dette reducerer eller eliminerer den bekymring, som investorerne har over porteføljesvingninger over tid og potentialet i ikke at opfylde målsætningen for investeringskontoen på grund af markedsvolatilitet.

Genererer en stabil indkomststrøm

Ud over fordelene ved kapitalstigning giver værdipapirer til investorer en stabil strøm af indtægter genereret fra en porteføljesaldo. Obligationer, foretrukne aktier og CD'er betaler alle et stabilt udbytte og renteudbetalinger til investorer, hvilket skaber et konstant kontantstrøm til investorer. Fast rente og udbyttesatser indstilles, når sikkerheden udstedes, og disse betalinger er garanteret, så længe den udstedende enhed ikke er misligholdt.

Føderale statsobligationer er mindst tilbøjelige til at misligholde renter og udbytteudbetalinger, mens virksomhedsobligationer med lavere kreditvurderingsbureauer har mere standardrisiko for investorer. Denne funktion ved værdipapirer med fast indkomst er særlig attraktiv for investorer i nærheden eller ved pensionering, der får lidt eller ingen indkomst fra andre kilder.

Krav til højere prioritet på aktiver

Renteinvestorer drager også fordel af deres placering i en virksomheds kapitalstruktur ved at udstede både egenkapital og gældsinvesteringer. Investorer i obligationer i et selskab har en højere prioritet i forhold til fælles og foretrukne aktionærer i det samme selskab, hvis virksomheden erklærer konkurs eller likvideres.

Det er derfor mere sandsynligt, at obligationsejere tilbagebetaler deres største investering, når aktiver fordeles under en likvidationsbegivenhed.