Yield Pickup-definition

Hvad er en udbytte afhentning?

En afhentning eller udbytte afhentning er den ekstra interesse, der opnås ved at sælge en obligation og købe en anden, der har et højere afkast.

Sådan fungerer en udbyttesup

Når renten samlet set stiger og falder, stiger eller falder udbyttet, der betales på obligationer. Hvis renterne bevæger sig højere, kan investorer opnå et bedre afkast eller afhentning ved at sælge deres gamle obligationer og købe nye. Hvis vi antager, at de nye og gamle obligationer har samme risikoniveau, har investoren netop forbedret investeringens afkast uden at påtage sig nogen mere risiko.

Men hvis renten er stabil eller faldende, er den eneste måde at opnå en afhentning at købe eksisterende, højere renteobligationer til en præmie eller at købe obligationer med højere risiko, der har et højere afkast. I disse tilfælde kan en afhentningsstrategi medføre omkostninger eller risiko. Muligheden for at få en afhentning er den mest almindelige årsag til, at obligationer handles.

En relateret betegnelse er det rente udbytteswap. I denne transaktion handles en obligation med lavere rente for en obligation med højere rente. Den erhvervsdrivende accepterer en større risiko for at opnå et større afkast.

Der er andre grunde. Den ene er en forventet kreditopgradering for en obligationsudsteder, især hvis opgraderingen vil flytte obligationen fra uønsket status til investeringsgrad. En obligationshandler kan også foretage en kreditforsvarshandel for at begrænse en porteføljes eksponering for misligholdelsesrisiko eller en sektorrotationshandel for at drage fordel af forventet out-performance i en bestemt branche eller sektor.

Key takeaways

• En afhentning eller udbytte afhentning er den ekstra interesse, der opnås ved at sælge en obligation og købe en anden, der har et højere afkast.
• Hvis renten er stabil eller faldende, er den eneste måde at opnå en afhentning at købe eksisterende, højere renteobligationer til en præmie eller at købe obligationer med højere risiko, der har et højere afkast.
• Muligheden for at få en afhentning er den mest almindelige årsag til, at obligationer handles.

Investorer bruger også afkastkurvejusteringstransaktioner for at ændre varigheden af ​​obligationerne i en portefølje baseret på forventninger til den retning, renten vil gå. Når de forventer stigende renter, ønsker de at forkorte varigheden af ​​deres porteføljer. Når de forventer faldende renter, ønsker de at forlænge varigheden af ​​deres porteføljer. Under alle omstændigheder sigter de erhvervsdrivende efter en opsamling af udbyttet.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Forståelse af obligationer En obligation er en investering med fast indkomst, hvor en investor låner penge til en enhed (virksomheds- eller statslige), der låner midlerne i en defineret periode til en fast rente. mere High-Yield Bond Spread Et højt rentespænd er den procentvise forskel i aktuelle renter for forskellige klasser af highrente-obligationer sammenlignet med et benchmark-obligationsmål. mere Rent afkast pickup Swap Et rent afviklings pickup swap er, når obligationer med lavere afkast og kortere løbetid byttes til obligationer med højere afkast og længere løbetid. mere Yield Pickup Yield pickup er den ekstra rente, som en investor modtager ved at sælge en lavere rente og købe en højere rente. mere Obligationsswap En obligationsbytte består af at sælge et gældsinstrument og bruge provenuet til at købe et andet gældsinstrument. Investorer deltager i obligationsbytte med det mål at forbedre deres økonomiske positioner. mere Hvad vurderes uønskede obligationer, og hvordan vurderes uønskede obligationer? Uønskede obligationer er obligationer, der har en højere risiko for misligholdelse end de fleste obligationer udstedt af virksomheder og regeringer. flere Partner Links