Hvornår opdaterer gensidige fonde deres priser?

En gensidig fonds pris eller dens indre værdi (NAV) bestemmes en gang dagligt efter, at aktiemarkederne lukker kl. 16 Eastern Standard Time (EST) i USA. Selvom der ikke er nogen specifik frist, når en gensidig fond skal opdatere og indsende sine NAV'er til regulerende organisationer og medierne, bestemmer de typisk deres NAVs mellem kl. 16 og 18.00 EST.

Gensidige og lukkede midler

En gensidig fond repræsenterer en pulje af fonde, der er investeret i forskellige værdipapirer, der handles på børserne. Gensidige fonde er typisk registreret i Securities and Exchange Commission (SEC) som åbne investeringsselskaber og skal rapportere deres NAV hver handelsdag. Åbne gensidige fonde kan udstede et hvilket som helst antal aktier, der kan købes af ethvert antal investorer.

I modsætning hertil er lukkede fonde, hvis aktier ikke kan indløses og udstedes til et fast beløb, undtaget fra kravet om at rapportere deres NAV dagligt. For åbne midler ændrer NAV'er sig med ændringer i porteføljeværdien og også med antallet af udestående aktier. For lukkede fonde ændres NAV'er kun med udsving i porteføljens værdi.

Beregninger af nettoaktiver

Mens en aktiekurs svinger markant gennem dagen, er en gensidig fonds pris baseret på en NAV-beregning, der opdateres i slutningen af ​​arbejdsdagen.

Beregningen for NAV er:

• NAV = (aktiver - forpligtelser) / samlet antal udestående aktier

En gensidig fond beregner sin NAV ved at bestemme den lukkede eller sidst noterede pris på alle værdipapirer i sin portefølje sammen med den samlede værdi af eventuelle yderligere aktiver, som fonden har. Eksempler på yderligere aktiver, som en afdeling kan have, inkluderer kontante og likvide aktiver, tilgodehavender såsom renteudbetalinger og periodiseret indkomst.

Fra disse aktiver trækker gensidig fond derefter sine forpligtelser. Eksempler på en gensidig fonds forpligtelser inkluderer betalinger og gebyrer, der skyldes banker, driftsomkostninger og udenlandske forpligtelser.

Efter at have trukket sine forpligtelser fra sine aktiver, deler fonden dette antal med det samlede antal udestående aktier for at nå frem til sin NAV.

Den rapporterede NAV repræsenterer den pris, som en køber betaler, eller en sælger vil modtage for en fonds andel den næste handelsdag efter fradrag af provisioner og mægleromkostninger.

NAV-opdateringstid og handelstider

For investorer er det vigtigt at forstå forskellen mellem NAV-opdateringstid og handelsafbrydelsestid. De fleste gensidige fonde har selvpålagte NAV-opdateringsfrister, som er tæt knyttet til afskærmningstiderne for NAV-publikationer i aviser og andre publikationer. Dette er typisk omkring kl. 18.00 EST.

Trade cutoff-tiden er imidlertid den tid, hvorpå alle købs- og salgsordrer for en gensidig fond skal behandles. Disse ordrer udføres ved hjælp af NAV på handelsdatoen. For eksempel, hvis en gensidig fonds handelsafbrydelsestid er 14:00 EST, skal handelsordrer behandles inden da for at blive udfyldt på denne arbejdsdags NAV. Hvis en ordre kommer ind efter afslutningsperioden for handel, udfyldes den ved hjælp af den næste arbejdsdags NAV.